同大股份（300321）2025年中报：营收微增但净利润下滑，需关注应收账款风险

近期同大股份（300321）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

同大股份（300321）发布的2025年中报显示，截至本报告期末，公司营业总收入为1.95亿元，同比上升1.41%；归母净利润为838.53万元，同比下降8.11%；扣非净利润为744.48万元，同比上升7.17%。第二季度单季营业总收入为1.02亿元，同比下降4.83%；归母净利润为549.22万元，同比下降29.18%；扣非净利润为529.74万元，同比下降30.2%。

主要财务指标

• 毛利率：15.34%，同比增加11.11%。
• 净利率：4.29%，同比减少9.39%。
• 三费占营收比：5.95%，同比增加28.86%。
• 每股净资产：7.11元，同比增加0.61%。
• 每股经营性现金流：-0.25元，同比减少30.24%。
• 每股收益：0.09元，同比减少8.17%。

应收账款与现金流

本报告期同大股份的应收账款为9798.19万元，同比增加16.43%，占最新年报归母净利润的比例高达1166.44%。经营活动产生的现金流量净额为-0.25元/股，同比减少30.24%，主要原因是支付给员工以及为员工支付的现金支出和支付的各项税费增加。

主营业务构成

公司主营业务包括超纤光面革、超纤基布、超纤绒面革及其他产品。其中，超纤光面革收入为7076.31万元，占主营收入的36.24%，毛利率为15.98%；超纤基布收入为6497.57万元，占主营收入的33.27%，毛利率为12.72%；超纤绒面革收入为4831.19万元，占主营收入的24.74%，毛利率为17.77%。

发展回顾与核心竞争力

公司专注于超细纤维合成革的研发、生产和销售，产品广泛应用于多个领域。公司在国内市场保持领先地位，并远销欧洲、美洲及东南亚等多个国家和地区。公司通过ISO9001质量管理体系认证和IATF16949汽车行业质量管理体系认证，产品质量和技术水平获得国际权威认证。

财务分析总结

同大股份2025年中报显示，虽然营业总收入略有增长，但归母净利润出现下滑，尤其是第二季度净利润下降明显。公司毛利率有所提升，但净利率下降，三费占营收比大幅增加。此外，公司应收账款占比较高，需关注其回收风险。总体来看，公司财务状况较为一般，需密切关注应收账款管理和现金流状况。

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