榕基软件（002474）2025年中报：业绩下滑，现金流及应收账款问题突出

近期榕基软件（002474）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

榕基软件（002474）发布的2025年中报显示，公司营业总收入为2.26亿元，同比下降4.59%；归母净利润为-2638.93万元，同比下降8.1%；扣非净利润为-2812.35万元，同比下降0.27%。第二季度单季营业总收入为1.11亿元，同比下降24.61%；归母净利润为-1539.13万元，同比下降436.21%；扣非净利润为-1639.9万元，同比下降281.09%。

主要财务指标

• 毛利率：26.3%，同比增加2.81%。
• 净利率：-11.78%，同比减少11.43%。
• 三费占营收比：27.35%，同比增加8.5%。
• 每股净资产：2.21元，同比减少6.35%。
• 每股经营性现金流：0元，同比减少97.26%。
• 每股收益：-0.04元，同比减少8.16%。

应收账款与现金流

截至报告期末，榕基软件的应收账款为2.31亿元，占最新年报营业总收入的47.77%，同比增加31.65%。经营活动产生的现金流量净额为0元，同比减少97.26%，表明公司在销售商品、提供劳务收到的现金等方面出现显著下降。

费用与负债

管理费用同比增加10.45%，主要由于职工薪酬、办公费等增长。财务费用同比减少25.33%，主要由于利息支出、汇兑损益等减少。有息负债为5.73亿元，同比增加0.62%。筹资活动产生的现金流量净额同比增加50.25%，主要由于借款净额增加。

主营业务构成

• 系统集成收入：1.49亿元，占主营收入的65.78%，毛利率为14.01%。
• 软件产品及服务收入：5857.77万元，占主营收入的25.93%，毛利率为62.97%。
• 园区综合运营开发收入：1874.05万元，占主营收入的8.29%，毛利率为9.08%。

地区分布

• 华南地区：1.24亿元，占主营收入的55.09%，毛利率为23.53%。
• 华东地区：3330.39万元，占主营收入的14.74%，毛利率为25.69%。
• 华中地区：2597.58万元，占主营收入的11.50%，毛利率为38.94%。
• 华北地区：2180.2万元，占主营收入的9.65%，毛利率为37.03%。
• 其他地区：2039.64万元，占主营收入的9.03%，毛利率为16.58%。

发展回顾与展望

公司专注于软件和信息技术服务业，紧跟国家数字经济发展战略，受益于人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术的快速发展。2025年多项政策推动数字政府、数据要素市场化及信创产业发展，行业运行态势良好。公司作为海西软件产业龙头和信创政务先行者，持续推进“人工智能+行业”融合，深耕数智政务、数据要素、物联网等领域。

然而，公司当前面临的主要挑战包括应收账款高企、现金流紧张以及盈利能力下滑等问题。建议公司加强应收账款管理和现金流管控，优化费用结构，提升主营业务盈利能力，以应对当前的经营压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。