常熟汽饰（603035）2025年中报：营收增长但利润下滑，现金流和债务压力增大

近期常熟汽饰（603035）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

常熟汽饰（603035）发布的2025年中报显示，截至报告期末，公司营业总收入为27.8亿元，同比上升17.18%。然而，归母净利润为2.16亿元，同比下降15.63%，扣非净利润为1.74亿元，同比下降29.71%。这表明公司在营收增长的同时，盈利能力有所减弱。

单季度数据

从单季度数据来看，第二季度营业总收入为14.42亿元，同比上升9.83%，归母净利润为1.29亿元，同比下降15.36%，扣非净利润为1.06亿元，同比下降24.34%。这进一步印证了公司盈利能力的下降趋势。

主要财务指标

• 毛利率：15.4%，同比减少15.2%。
• 净利率：7.63%，同比减少28.92%。
• 三费占营收比：6.85%，同比减少16.07%。
• 每股净资产：13.72元，同比增长2.05%。
• 每股经营性现金流：0.23元，同比减少43.23%。
• 每股收益：0.57元，同比减少14.93%。

这些数据显示，尽管公司在控制费用方面有所改善，但整体盈利能力和现金流状况不容乐观。

现金流和债务状况

公司短期债务压力上升，流动比率仅为0.93。此外，经营活动产生的现金流量净额为0.23元，同比减少43.23%，表明公司现金流状况有所恶化。同时，有息负债总额为18.87亿元，同比增长25.16%，进一步加大了公司的债务压力。

主营收入构成

• 汽车零部件制造业：主营收入23.87亿元，占总收入的85.88%，毛利率为14.91%。
• 模检具开发费等：主营收入3.93亿元，占总收入的14.12%，毛利率为18.41%。
• 国内销售：主营收入27.14亿元，占总收入的97.62%，毛利率为15.53%。
• 国外销售：主营收入6603.59万元，占总收入的2.38%，毛利率为10.11%。

发展回顾与展望

公司所处的汽车饰件行业在2025年上半年受益于政策驱动与消费升级，新能源与全球化成为核心发展方向。公司加快战略转型升级，提供一体化综合服务方案，新建基地逐步实现扭亏为盈，海外市场拓展取得进展。公司持续创新研发，加强国内外研发中心互动，引领模块发展新趋势。同时，公司实施精益管理，优化内控流程，提升经营效益。

总结

总体来看，常熟汽饰在2025年上半年实现了营收的增长，但在利润、现金流和债务方面面临较大压力。公司需进一步优化成本结构，提高盈利能力，缓解现金流和债务压力，以实现可持续发展。

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