云铝股份（000807）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长

据证券之星公开数据整理，近期云铝股份（000807）发布2025年中报。根据财报显示，云铝股份营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入290.78亿元，同比上升17.98%，归母净利润27.68亿元，同比上升9.88%。按单季度数据看，第二季度营业总收入146.67亿元，同比上升10.36%，第二季度归母净利润17.93亿元，同比上升32.33%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率14.07%，同比减7.94%，净利率10.89%，同比减9.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.53亿元，三费占营收比1.21%，同比减12.74%，每股净资产8.85元，同比增11.71%，每股经营性现金流1.07元，同比增35.47%，每股收益0.8元，同比增9.59%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为20.59%,原因:本报告期经营活动现金流量净额增加等。
2. 固定资产变动幅度为-3.6%,原因:本报告期固定资产计提折旧。
3. 营业收入变动幅度为17.98%,原因:铝商品销量、销价上升等。
4. 营业成本变动幅度为19.67%,原因:铝商品销量等上升。
5. 销售费用变动幅度为-30.81%,原因:仓储费等减少。
6. 管理费用变动幅度为12.72%,原因:人工费等增加。
7. 财务费用变动幅度为-151.94%,原因:借款费用减少，利息收入增加等。
8. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为35.47%,原因:铝商品销量、销价同比上升，产生的经营活动现金流入大幅增加等。
9. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-1217.96%,原因:购买保本型结构性存款增加等。
10. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为19.64%,原因:偿还到期借款、偿付利息等同比减少。
11. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-17.55%,原因:购买保本型结构性存款增加投资净流出等。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为14.88%，资本回报率强。去年的净利率为9.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.25%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在64.0亿元，每股收益均值在1.85元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是大成基金的韩创，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为161.21亿元，已累计从业6年231天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

持有云铝股份最多的基金为大成新锐产业混合A，目前规模为47.39亿元，最新净值6.318（8月26日），较上一交易日下跌0.22%，近一年上涨28.57%。该基金现任基金经理为韩创。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：投资者出的主要及公司回复情况如下：
答：今年云南省来水偏丰，电力供应情况较好，公司根据供电形势，组织做好生产经营工作。
2.公司氧化铝的自给和采购情况？
公司全资子公司云南文山铝业有限公司已形成年产 140万吨氧化铝生产规模，全部由公司内部企业使用，为保障电解铝的生产需要，公司按照年度生产计划、市场情况等做好氧化铝的采购及生产相关工作。
3.公司目前的市场和生产经营情况？
公司将密切关注市场情况，做好生产经营工作，并持续通过良好的技术储备和创新能力、优质的产品及服务、稳定的供应和定制化生产能力不断提升经营质量，增强公司市场竞争力，努力争取更好的业绩报广大投资者。

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