东信和平（002017）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期东信和平（002017）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）报告期内公司所处行业情况公司为金融机构、通信运营商、政府机构、物联网设备生产及运营企业等客户提供智能卡、安全模块、平台软件、智能终端等数字安全产品和相关解决方案，涉及移动通信、金融支付、政府公共事业、消费电子、网联汽车、工业物联、能源电力、低空经济等应用领域，依托雄厚的技术实力、可靠的产品质量、强大的定制化服务以及完善的服务体系，持续强化数字身份作为数字基础设施关键基石的核心作用，护航数字经济的蓬勃发展。

    1、公司所处行业情况及发展趋势

    （1）全球智能卡市场

    根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国智能卡行业发展前景及深度调研分析报告》，2023年全球智能卡市场销售额达到了188.3亿美元，预计2030年将达到238亿美元，年复合增长率为3.5%。

    根据市场研究机构Eurosmart（欧洲智能卡行业协会）数据，全球智能卡行业已进入发展成熟期，市场规模呈现相对稳定的态势。在全球智能卡市场中，电信SIM领域的应用占比约54%，金融领域占比约30%，政府和居民健康占比约4.5%。随着云服务、大数据、人工智能、通信等技术的发展，物联网正加速向规模化、智能化方向发展，或将推动高端智能卡及物联网卡的市场需求。在行业相关技术的应用和政策的叠加驱动下，智能卡的应用场景将持续拓宽。

    （2）数字身份与安全市场

    根据中国信通院研究报告，2023年中国数字经济规模达到53.9万亿元，预计2025年中国数字经济规模将突破60万亿元，数字经济投入产出的效率将提升至3.5。到2032年将超过100万亿元，十年间增长将超过50万亿元。

    迈入万物互联的数字经济时代，物联网设备的应用已渗透到数字经济的各个领域，数量已突破千亿大关，网络安全形势呈现复杂化的发展态势。大数据、人工智能、区块链和5G等新兴技术的快速发展，在催生新兴业态和发展模式的同时，也为网络安全带来了新的挑战。面对网络安全事件频发，各国政府将数字安全上升至国家战略层面，如中国《数字经济2024年工作要点》明确提出“适度超前布局数字基础设施、全面筑牢数字安全屏障”等核心任务，为数字安全产业的蓬勃发展提供了清晰的路径与强有力的政策扶持。数字身份作为万物互联数字化关键基础设施，能够提供身份认证、安全连接的可信凭证，在确保物联网生态体系安全中扮演着至关重要的角色。随着数字经济的蓬勃发展，数字身份安全的需求空间不断拓展，成为推动数字经济稳健发展的关键性标配。

    2、公司所处行业地位

    公司在全球有5个产业基地，面向全球60多个国家和地区的800多家客户提供高质量的智能卡、系统软件、智能终端、数字身份管理云平台及数字化认证服务，公司主要产品智能卡出货量累计超过100亿张，是国内智能卡与数字身份安全领域产业规模领先、技术实力卓越、智能制造先进、品质保障体系完善的绿色可持续发展企业。

    （二）公司主营业务及产品概况

    公司的主要业务为智能卡和数字身份安全业务。报告期内，公司继续围绕“成为全球领先的数字身份安全产品解决方案提供商和服务商”战略目标，始终坚持以数字身份安全产业为核心，积极推进产业创新升级。公司主要业务覆盖金融服务、移动通信、政府公共事业、消费电子、工业物联、车联网等应用领域的智能卡产品、数字身份安全产品及行业应用解决方案的研发、生产、销售和服务。

    1、智能卡业务

    公司自1999年发行第一张国内具有自主知识产权的国产SIM卡，应国家所需，利人民所便，深耕行业发展二十余年，在智能卡的通信领域、金融领域及政府公共事业领域处于行业领先地位。

    通信领域产品主要有SIM卡、USIM卡、M2M卡及NFCSIM等，随着数字时代的高安全需求，我们引入量子加密、区块链等前沿技术，推出量子安全SIM卡、区块链SIM卡、5G超级SIM卡等产品，突破传统SIM卡功能瓶颈，实现更广阔的市场应用前景及更高的安全级别。

    金融领域产品主要有金融IC卡产品及数字人民币等，拥有自主产权的国产化金融IC卡COS、应用、金融产品平台，是唯一一家连续6年保持100%通过率的银联卡供应商，成功入围第十五届中国航展数字人民币产品供应商，为未来金融支付场景的探索及市场应用打下坚实基础。

    政府公共事业领域产品主要有居民身份证、社保卡、军人优待证、医疗健康卡、交通卡、企业卡等，率先发行全国第一张国家人社部标准的社保卡，是首批三代社保卡试点供应商，同时也是公安部认证的第二代身份证元件层定点供应商之一。公司在各类政府及公共事业场景建设中积累了丰富的经验，积极参与并推进全国范围的社会保障卡居民服务“一卡通”建设，提升民生服务便利性和管理效能，是服务部委机构最齐全的数字安全产品提供商。

    2、数字安全与平台业务

    公司专注数字身份安全主营主业，以嵌入式安全操作系统平台为底座，结合区块链、云计算、大数据等前沿技术，构建了四个系统软件平台：号卡管理平台（面向运营商的号码和卡数据管理平台），eSIM远程订阅管理平台，可信数字身份安全管控平台，数字化资产管理平台。筑牢可信数字身份安全基石，深化平台化发展战略，持续拓展业务生态边界。

    公司依托于“万物物联”技术，结合多年在物联网行业用户需求的深入理解，以行业场景为载体，智能物联能力为基础，纵向持续深耕数字身份安全产品，如嵌入式SIM（eSIM）、安全元件等，广泛应用于消费电子、汽车联网、能源电力、工业互联等领域，积极拓展业务边界，在低空装备、海洋物联、数字孪生等新兴领域持续探索。

    公司积极开拓智能终端新赛道，深度参与产业链、生态圈建设，围绕移动通信、低空经济、工业物联、金融社保、消费电子等行业应用，成功打造了集创新性、互联性于一体的智能终端系列产品，为用户提供更便捷、更安全的智能体验。

    在工业物联应用上，智联安全管控终端实现对供电、联网、运行状态检测、故障发现及远程控制等集中化管理；零信任安全网关实现构建低成本、高性能、高安全性、易维护及支持海量设备接入的零信任安全网络体系。

    在数字身份认证应用上，数字身份识别终端标识着无人机、地面站（起降场）及统一数字身份认证平台等实体数字身份的合法性，有效支撑无人机在各领域的应用；信关站身份认证单元实现卫星与信关站之间的链路安全保障，支持多节点基带设备接入。

    在金融支付及社保应用上，打造自助终端及便携式终端，有效提高金融及社保行业服务民生效率；云播报等智能终端极大提高中小企业金融业务效率，降低人力成本。

    （三）公司主要经营模式

    采购和生产模式：公司拥有先进的智能化生产线，涵盖芯片封测、智能卡及数字身份安全模块等核心产品，具备认证级数据处理及密钥发行能力，建设完备的行业安全体系资质，包括银联、VISA、MasterCard等六大安全支付组织和GSMA全球移动通信行业组织等认证，筑牢安全与质量保障壁垒。依托成熟的供应链管理体系，遴选优质供应商采购公司生产所需的原材料进行加工生产，并根据年度生产经营计划和订单数量制定每月生产计划，完成一系列产品研发、制作、封装、数据个人化等所有工序环节。

    销售模式：公司的销售模式以直销为主，智能卡业务主要通过项目投标、入围、中标，最终获取订单；数字身份及安全等业务的目标客户个性化需求较强，公司通过与物联网垂直行业客户互动沟通，根据客户需求研判项目开发、提供模块产品测试，并根据测试情况对产品进行改进、优化，从而完成产品定型，为客户提供高度贴合其需要的产品与服务，进而完成订单落地。

    （四）主营业务分析

    2025年上半年，公司实现营业收入6.40亿元，同比下降11.24%；实现归属于上市公司股东的净利润0.80亿元，同比增长1.48%。公司整体经营保持稳健态势，创新驱动成效显著，市场拓展稳步推进，风险防控能力持续提升，发展韧性进一步增强。报告期内，公司主要开展的工作如下：

    （1）智能卡业务

    报告期内，公司智能卡业务实现收入4.57亿元，同比下降15.88%。在国内智能卡业务方面，通信领域持续稳固与主流运营商的战略合作，在关键运营商项目中成功中标，进一步夯实合作基础；金融领域围绕重点客户纵横挖潜，成功拓展多家商业银行新客户，并在主要股份制银行定制化产品实现订单显著增长；社保领域紧抓人社部多形态业务建设新机遇，提前布局，抢占部级项目先机，市场份额持续提升。三大领域协同发力，进一步夯实公司主流供应商地位。

    在海外智能卡业务方面，公司克服国际环境与多重外部挑战，保持战略定力，积极开拓新市场并优化业务结构。报告期内，成功开拓中东、非洲、东南亚等地区多个新客户，首次成功进入南美运营商供应链，实现市场突破；按计划完成海外主流运营商的商业化部署，为区域市场拓展奠定基础。海外业务在有效控制运营风险的前提下，市场拓展成效显著，业务结构优化亮点突出。

    （2）数字安全及平台业务

    报告期内，公司持续强化以eSIM可信安全硬件为核心的技术基础，深化软件平台、行业应用与智能终端的融合赋能战略，数字安全及平台业务实现收入1.73亿元，同比增长2.95%。在软件平台方面，持续强化软件平台能力，加速核心平台的国际化布局，RSP订阅服务规模实现快速增长；依托自主研发的星网关键系统，构建天地一体化协同架构，形成“全域互联”的双轮驱动模式；通过整合跨领域客户资源，在垂直行业场景中率先落地多项标杆项目。在行业应用方面，成功中标国内领先新能源企业芯片项目，并顺利完成在主流车企的商业化部署；同时，通过国际权威体系认证，获得全球顶级汽车供应链的准入资格。在智能终端业务方面，持续深化核心客户战略合作，金融社保卡终端项目实现多省份核心区域覆盖，成功突破市场竞争格局。公司创新业务聚焦数智融合，依托软件平台、行业应用及智能终端的协同发展，加速拓展新兴赛道，显著提升业务规模及市场竞争力。

    二、核心竞争力分析

    （一）在数字身份领域独特的核心技术优势

    公司在数字身份领域坚持打造自主可控核心技术底座，自主研制的嵌入式操作系统平台通过GSMA安全认证，自主研制的国产虚拟机系统中标运营商项目并试点推广；公司坚持贯穿数字身份发行、识别、认证全链条关键环节，聚焦智能汽车、低空飞行、深海无人、商业航天等重点领域核心需求，打造多行业应用解决方案，完善“数字身份云”平台业务版图，积极布局“AI+可信数字身份”新质生产力。同时，充分发挥可信数字身份安全技术优势，加快跨领域技术融合，报告期内紧跟国家战略，联合研究院所进行技术布局，成功研制BSIM区块链模块；无人机安全管控解决方案荣获OpenGateway全球应用场景设计开发大赛优胜奖等。公司围绕自主操作系统和可信数字身份体系核心能力，持续构建云、边、端全栈式技术体系，不断拓展跨行业融合应用落地。

    （二）在智能制造领域高效的价值交付能力

    公司坚持以智能制造“四化融合”为核心，持续推进智能制造“登高计划”，集成打造流程标准化、数据规范化、协同一体化、过程透明化，构建高效、安全、柔性、敏捷的“智慧工厂”，成功获评国家工业和信息化部智能制造能力成熟度三级认证企业；公司获得全球六大国际权威机构安全生产资质认证，获得GSM组织生产安全认证的eIM服务商，建成了数字身份智能制造生产基地，100%订单个性化生产与T+0精准化交付支撑能力突出，彰显智能制造高效的价值交付示范引领。报告期内，公司获得依兰奖、MUSE金奖、意大利IIDI创新设计奖等5项国际性产品设计赛奖项。

    （三）在全球“一带一路”领域协同布局的支撑能力

    公司积极响应国家“一带一路”倡议，构建“双循环双支柱”发展格局，在“一带一路”沿线布局有5家海外子公司3个海外生产基地，建立了覆盖全球的运营服务网络。20多年来为全球60多个国家的800多家运营商、金融机构及政府部门提供高效安全的数字身份产品与解决方案。公司凭借技术实力与全球市场积累，结合自身国有控股上市平台的政策与资本优势，以及拥有的工厂认证级个人化数据发行服务支撑能力，在国内通信、金融、社保等关键领域中树立起行业数字身份安全标杆，通过国内国外“双循环”一体化布局协同发力，有效增强了公司市场抗风险能力，为公司持续稳健高质量发展提供了强有力支撑。

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