川仪股份（603100）2025年中报财务简析：净利润同比下降10.46%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期川仪股份（603100）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入32.81亿元，同比下降12.37%，归母净利润3.25亿元，同比下降10.46%。按单季度数据看，第二季度营业总收入18.33亿元，同比下降15.79%，第二季度归母净利润2.11亿元，同比下降1.45%。本报告期川仪股份盈利能力上升，毛利率同比增幅4.59%，净利率同比增幅3.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率33.87%，同比增5.06%，净利率10.04%，同比增3.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.58亿元，三费占营收比17.01%，同比增3.64%，每股净资产8.8元，同比减13.95%，每股经营性现金流0.49元，同比增159.11%，每股收益0.63元，同比减11.27%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为-66.98%,原因:收到的票据减少，同时加快票据流转。
2. 应收款项融资变动幅度为-45.03%,原因:收到的票据减少，同时加快票据流转。
3. 其他应收款变动幅度为158.64%,原因:新增应收横河川仪2024年度现金分红。
4. 应交税费变动幅度为-29.81%,原因:本期收入利润下降，相关应交税费减少。
5. 一年内到期的非流动负债变动幅度为43.66%,原因:归还借款，且未新增借款。
6. 长期借款变动幅度为-70.45%,原因:归还借款，且未新增借款。
7. 长期应付款变动幅度为-100.0%,原因:2024年底收到的超长期特别国债资金1,815.02万元按要求退回财政。
8. 递延收益变动幅度为35.65%,原因:2024年底收到的超长期特别国债资金1,474.98万元转入递延收益。
9. 营业收入变动幅度为-12.37%,原因:受宏观经济形势的影响，市场竞争加剧，公司合同承接同比下降。
10. 营业成本变动幅度为-14.48%,原因:营业收入下降，公司加强成本控制及产品结构变化。
11. 销售费用变动幅度为-9.57%,原因:加强销售费用预算控制。
12. 管理费用变动幅度为-8.97%,原因:进一步强化费用预算控制。
13. 财务费用变动幅度为14.92%,原因:存款利率下降，利息收入减少。
14. 研发费用变动幅度为-12.48%,原因:公司推进研发资源的优化整合，降低研发成本。
15. 投资收益变动幅度为-55.23%,原因:联营企业下游有效需求不足、竞争加剧，利润大幅下降。
16. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为176.81%,原因:加强现金回笼，提升营业收现率，同时提高采购付款票据支付比例。
17. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-65.36%,原因:本期购置固定资产支付资金增加，收到的投资收益现金减少。
18. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-2814.36%,原因:本期支付2024年中期及年度现金分红29,514.04万元及归还到期银行借款。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为16.65%，资本回报率强。去年的净利率为10.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.98%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达218.28%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在7.54亿元，每股收益均值在1.47元。

持有川仪股份最多的基金为南方品质优选灵活配置混合A，目前规模为10.87亿元，最新净值2.1619（8月22日），较上一交易日上涨0.33%，近一年上涨18.16%。该基金现任基金经理为袁立。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。