【机构调研记录】融通基金调研太辰光、路维光电等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月21日披露的机构调研信息，融通基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）太辰光 （融通基金参与公司投资者交流会）
调研纪要：公司主营无源光器件，营收占比超90%，毛利率保持在30%左右。公司大幅扩充MT插芯产能，具备线切割设备和先进检测工艺。CPO相关产品研发进展顺利，光柔性板保持领先地位。公司与第一大客户建立紧密供应关系，通过开发新产品和拓展应用领域取得市场收获。公司注重资本运作和员工激励，未来将继续推动良好发展。

2）路维光电 （融通基金参与公司特定对象调研&分析师会议&现场调研&电话会议）
调研纪要：2025年上半年，路维光电实现营业收入5.44亿元，同比增长37.48%，净利润1.06亿元，同比增长29.13%。公司在平板显示掩膜版领域是国内唯一一家可以全面配套不同世代面板产线的本土企业，2024年G11掩膜版销售收入市场占有率为25.52%，位列全球第二名。在半导体掩膜版领域，公司已实现180nm制程节点量产，150nm/130nm制程节点掩膜版已通过客户验证并小批量量产。2025年全球半导体掩膜版市场规模预计为89.4亿美元，国内市场规模约为187亿元人民币；全球平板显示掩膜版市场规模预计为20亿美元。公司目标是成为世界级的掩膜版企业，为半导体、显示产业链全面自主贡献产业力量。掩膜版需求主要受下游产品更新迭代、新技术应用、新场景开拓等因素影响。公司掌握了高世代半色调掩膜版、高世代灰阶掩膜版、PSM相移掩膜版制造技术，以及多项上游材料的核心工艺技术。上半年公司完成了IC掩膜版信赖性研究测试、3D玻璃盖板用掩膜版产品开发等项目，新开展了G8.6 AMOLED产品开发等研发项目。

3）华东医药 （融通基金参与公司华东医药2025半年度业绩交流会）
调研纪要：华东医药在创新药研发方面取得显著进展，涵盖ADC、自免、内分泌等多个领域。ADC领域，8个主要在研产品中，多个已进入临床阶段，如HDM2005、HDM2012等。自免领域，公司自研和合作开发多个产品，如HDM3018、HDM4002等。内分泌领域，围绕GLP-1靶点布局多个产品，部分已进入临床III期。创新药业务收入持续增长，今年上半年占比接近15%。公司还计划在多个学术会议上发布重要数据，并有多款医美产品预计在未来两年内上市。

4）光威复材 （融通基金参与公司路演活动）
调研纪要：本次机构调研涵盖了光威复材在多个领域的进展和展望。装备用碳纤维竞争格局多型号、多品种，客户关注产品性能、价格和交付。商飞方向，GW300碳纤维通过PCD审核，T800级纤维及下一代纤维进行认证，预浸料通过PCD审核并验证。包头项目2024年下半年投产，一期产能4000吨，尚未盈亏平衡，预计需求增加将摊销成本。上半年民用碳纤维领域纤维价格不理想，企业运营困难，内卷因产能过剩和政策优惠导致。大合同明确每款产品价格和预估数量。公司复材业务在3C电子、机器人、机械手臂、高端装备等领域有一定应用，需求量有限。纤维、预浸料在船舶领域应用放量，兵器类产品应用突破。2025年上半年M40J级纤维/M55J纤维接近亿元收入，市场前景乐观。研发投入主要针对碳纤维在不同领域的扩大应用，重点是纤维的应用方向。光晟科技业务包括无人机和压力容器类产品，短期内夯实基本面，改善经营状况。碳梁业务传统客户订单增加，开发多个新客户，国内订单有望回归。公司努力争取达到股权激励目标，但根据半年报情况，下半年有较大压力。T800H级纤维千吨线等同性验证已通过，后期持续放量。T1100级纤维包括干法和湿法两种工艺产品，验证工作正常推进。

融通基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1541.98亿元，排名47/210；资产管理规模(非货币公募基金)742.54亿元，排名57/210；管理公募基金数174只，排名41/210；旗下公募基金经理39人，排名30/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A，最新单位净值为1.59，近一年增长90.68%。旗下最新募集公募基金产品为融通中证诚通央企ESGETF联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年8月4日至2025年8月22日。

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