【机构调研记录】同泰基金调研菲菱科思、天赐材料等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月20日披露的机构调研信息，同泰基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）菲菱科思 （同泰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年，菲菱科思聚焦主业，深耕主业，积极拓展新业务、新产品和新客户。公司主要客户为新华三、S客户、锐捷网络等，前五大客户销售金额占公司营业收入的96.77%。数据中心交换机销售数量同比增长67%，启动了多个新产品开发。公司正在加快布局服务器相关业务，扩展国产方案交换机、服务器类等业务，具备丰富的技术开发、品质管控、工艺改进及智能制造平台柔性化生产管控经验。研发投入7,188.83万元，占营业收入的9.96%，完成多个产品迭代升级。海外市场实现销售收入1,518.31万元，主要与日本、韩国客户合作。浙江海宁生产基地实现营业收入1.71亿元，净利润286.31万元。公司已完成关键领域部分产品的国产化替代方案，涵盖硬件和软件方面。公司将继续修炼“内功”，抓住时代机遇，聚焦主业，深耕主业。

2）天赐材料 （同泰基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司预计未来电解液及六氟磷酸锂的产品价格将逐步趋向于良性的恢复，主要受核心原材料碳酸锂的价格波动影响及下游需求的持续提升。固态电池材料布局包括硫化物及氧化物固态电解质路线，硫化物路线处于中试阶段，计划明年完成中试产线建设。六氟磷酸锂市场供需处于相对平衡阶段，新增产能投放节奏会结合市场需求变化综合考虑。摩洛哥项目已签署投资协议，目前处于土地选址、勘察、项目详设等前期阶段。LIFSI添加比例有望从2%提升到2.2%-2.5%。已完成三代半及四代磷酸铁锂产品的开发，正处于产线量产调试阶段。碳酸锂原材料主要来源于锂矿资源加工和废旧电池回收业务，将持续完善和开拓废旧电池来源渠道。2025年上半年信用减值主要依据会计政策对应收账款账期余额进行计提。

3）纳芯微 （同泰基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：今年以来,公司各下游应用领域整体保持良好发展态势,景气度稳中有升。汽车电子领域新能源汽车渗透率持续提升，带动市场稳健增长；泛能源领域工业市场自去年末起复苏，光伏市场从今年第二季度开始显著复苏。AI服务器电源成为电源模块业务的重要增长动力，客户需求显著提升。2025年上半年度营收同比增长79.49%，主要因汽车电子需求增长及新产品放量，泛能源市场复苏，麦歌恩并表等因素。单车价值量目前约1,300元，预计年底提升至1,500元，新产品包括功能安全级栅极驱动芯片等。公司还布局泛机器人市场，产品涵盖传感器、马达驱动芯片、电源供电与接口类产品。

同泰基金成立于2018年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)76.87亿元，排名148/210；资产管理规模(非货币公募基金)76.84亿元，排名128/210；管理公募基金数48只，排名106/210；旗下公募基金经理6人，排名136/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为同泰产业升级混合A，最新单位净值为1.92，近一年增长179.19%。

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