【机构调研记录】华夏基金调研赛分科技、九洲药业

证券之星消息，根据市场公开信息及8月7日披露的机构调研信息，华夏基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）赛分科技 （华夏基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司与投资者就行业情况、产品市场动态等方面进行了交流。填料国产替代在生物医药供应链中的优势体现在供应链的稳定性和安全性、成本优势以及本地化技术服务支持。供应链稳定性和安全性成为推动企业实施国产化替代战略的首要驱动力。成本方面，国产产品相较于进口产品成本大幅下降，带来整体成本效益。技术服务上，国产供应商提供深入的本地化支持，优化层析工艺。对于已实施国产层析介质替代方案的企业，整体替代进程呈现不可逆态势，回归采用进口产品的可能性不高。在层析介质采购策略中，大型制药企业结合工艺需求与风险管理综合考量，有单一供应商和多家供应商两种模式。

2）九洲药业 （华夏基金参与公司电话会议）
调研纪要：九洲药业在第二季度CDMO业务订单持续向好，新签订单明显增加，尤其美国市场增长显著。海外收入占比80%以上，主要来自欧洲，美国业务占比低，关税影响有限。公司整体产能利用率提升，新工厂产能爬坡较慢，其他厂区利用率高，毛利率约41%。大客户占比较高，美国市场业务快速增长，Biotech公司项目较多。新签订单价格稳定，CDMO行业市场需求持续向上。新兴业务持续投入，多肽新建产能预计十月底启用，小核酸商业化产能计划建设。国内合作布局早，海外大药企合作难度大，Biotech公司业务加快。原料药价格稳中有升，毛利率提升，形势比去年好转。资本开支规划方面，国内建设小分子多功能车间及多肽商业化车间，海外考虑并购及整合产业链。日韩市场业务发展势头好，日本研发平台已投入使用。新增2个特色原料药品种和2个仿制药制剂品种，制剂管线共有22个项目。

华夏基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)19907.34亿元，排名2/210；资产管理规模(非货币公募基金)11639.64亿元，排名2/210；管理公募基金数891只，排名1/210；旗下公募基金经理131人，排名1/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华夏北交所精选两年定开混合发起式，最新单位净值为2.34，近一年增长190.45%。旗下最新募集公募基金产品为华夏上证科创板200ETF联接A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年7月28日至2025年8月15日。

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