【机构调研记录】国泰基金调研天阳科技、国科军工

证券之星消息，根据市场公开信息及7月14日披露的机构调研信息，国泰基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）天阳科技 （国泰基金参与公司特定对象调研&分析师会议）
调研纪要：天阳科技将U卡平台定位为端到端的数字货币综合服务平台，覆盖虚拟币导入、交易所兑换、法币充值及卡生命周期管理全流程，具备一体化实时交易处理能力，支持多发行机构接入的SaaS模式。U卡业务聚焦企业采购卡品类，因需求明确且合规可控。收费模式采用订阅制，包含最低交易量对应的保底月费，机构支付月费后可获得相应交易额度授权，超额部分需额外支付费用。京东、蚂蚁等机构已参与港元稳定币试点，U卡在流通环节存在明确合作机会。港元稳定币的市场需求需待规模效应显现，持币方的消费与投资需求形成互动增长效应。RW业务处于强监管环境，公司已完成技术储备，等待市场突破契机。U卡业务的核心客户区域为东南亚、中亚及非洲，这些地区稳定币持有客群基础深厚。

2）国科军工 （国泰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司目前各项业务开展良好,在手订单充足。公司根据“十四五”规划及年度目标要求,确保全年目标、任务完成。面对新形势新机遇，公司将继续坚持以国内市场为主，积极开拓国际市场，通过加快推进扩能项目建设以满足新批产任务交付及拓展产业链进入航天动力领域，同时发力固体发动机总体研产一体化；弹药装备方面，持续加大中口径弹药研发，围绕多弹种、智能化方向拓展，未来十五五期间在营业收入、净利润保持年均不低于 15%复合增长目标。公司每年均有军贸业务，近年按国家行业管理要求，在运营风险可控、合规框架下多措并举加大军贸市场开拓，推动现有型号产品出口，结合国际需求开发多场景适配新型弹药，依托核心技术与高效制备凸显性价比优势，重点推广低成本制导火箭弹等武器装备。导弹（火箭）固体发动机动力模块板块在2024年实现了快速增长，成为公司业绩增长的重要驱动力，公司启动总投资8.1亿元的“动力模块能力建设项目”，持续扩大产能。一季度营收有所下降,主要系上游火工品等原材料交付滞后,影响产品生产及交付进度所致，军品采购具有较强的计划性,公司主要产品为总装产品和核心配套产品,总装产品一般上半年进行零部件生产,下半年特别是第四季度进行总装、军品验收及交付。公司基于自身长期的研发经验和技术积累，深度挖掘军方需求，研制生产的主要产品为我军主战装备主用弹药或其关键部件，能够满足我军最新的作战效能和应用环境需求，产品技术水平和性能得到了军方单位等终端客户的认可。

国泰基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6921.06亿元，排名14/210；资产管理规模(非货币公募基金)4037.63亿元，排名15/210；管理公募基金数476只，排名14/210；旗下公募基金经理56人，排名18/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国泰中证动漫游戏ETF，最新单位净值为1.27，近一年增长70.47%。

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