一汽解放（000800）2025年一季报简析：净利润减83.42%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期一汽解放（000800）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入143.41亿元，同比下降24.6%，归母净利润2905.35万元，同比下降83.42%。按单季度数据看，第一季度营业总收入143.41亿元，同比下降24.6%，第一季度归母净利润2905.35万元，同比下降83.42%。本报告期一汽解放应收账款上升，应收账款同比增幅达48.64%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率3.79%，同比减29.09%，净利率0.24%，同比减73.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.83亿元，三费占营收比2.67%，同比增17.45%，每股净资产5.35元，同比增0.69%，每股经营性现金流0.08元，同比减66.85%，每股收益0.01元，同比减81.22%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.16%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市28年以来，累计融资总额247.71亿元，累计分红总额98.09亿元，分红融资比为0.4。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为78.44%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-8.81%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1285.02%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在7.33亿元，每股收益均值在0.15元。

持有一汽解放最多的基金为兴全沪深300LOF，目前规模为65.41亿元，最新净值2.3189（4月30日），较上一交易日下跌0.08%，近一年上涨5.67%。该基金现任基金经理为申庆。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：现阶段中美互加征关税对贵公司未来的发展战略有何影响？
答：尊敬的投资者您好，公司暂无直接出口美国产品，对公司在国外出口影响不大，并且国家会出台内需拉动政策，如商用车国四置换等政策，带来商用车销量提升，因此总体对公司影响不大。感谢您的关注！

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