荣晖国际（00990.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期荣晖国际（00990.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

于截至二零二四年十二月三十一日止年度(「本年度」),本集团录得总收入约港币40,913,965,000元(二零二三年:约港币55,376,948,000元),较截至二零二三年十二月三十一日止年度(「相应年度」)减少约26%。本集团于本年度及相应年度的收入的进一步分析如下:
      分销、贸易及加工业务贡献本集团本年度的大部分收入。铁矿石贸易指主要商品的分销、贸易及加工业务。于本年度,本集团亦进行银锭及金锭、铬矿石、镍矿石、钢铁产品及化工产品等其他商品贸易。来自分销、贸易及加工业务的收入由相应年度的约港币54,526,362,000元减少至本年度的约港币40,021,747,000元。有关减少主要由于银锭及金锭(于本年度下半年停止经营)的交易量减少。
      本集团于本年度内就提供金融服务录得收入约港币892,218,000元(二零二三年:约港币850,586,000元)。金融服务业务于本年度继续稳步扩张。
      本年度本集团毛利亦由相应年度的约港币1,780,649,000元减少至约港币1,032,514,000元。毛利减少乃由于商品交易活动的毛利因市场不景气而减少。
      本年度产生其他亏损约港币135,648,000元(二零二三年:其他收益约港币197,622,000元)。于本年度,新加坡附属公司涉嫌挪用资金产生的亏损拨备约为港币167,462,000元(二零二三年:无)。汇兑亏损约为港币93,087,000元(二零二三年:港币56,680,000元)。汇兑亏损主要来自美元╱人民币汇率波动。上海贸易部门所售货物以人民币计值。有关亏损部分被利息收入所抵销。于本年度,银行存款之利息收入总计约港币99,481,000元(二零二三年:约港币103,780,000元)。此外,透过损益按公平值列账的金融资产之收益由相应年度约港币117,060,000元减少至本年度约港币1,818,000元。相应年度的有关收益主要是由于GreenEsteelPte.Ltd.于相应年度成为本公司之联营公司时现有股份产生公平值收益。
      本年度产生销售及分销开支约港币95,695,000元(二零二三年:约港币91,250,000元),乃主要由于进口货物到中国时所支付的费用所致。
      本年度行政开支稳定保持为约港币390,860,000元(二零二三年:约港币373,042,000元)。因本集团保理贸易应收款项及支付未偿还信托收据贷款产生的利息,本集团于本年度内产生融资成本约港币20,310,000元(二零二三年:约港币28,321,000元)。
      本年度录得分占联营公司溢利总计港币45,718,000元(二零二三年:港币36,507,000元),乃来自分占联营公司连云港恒鑫通矿业有限公司、GreenEsteelPte.Ltd.及山东能源集团荣晖国际贸易有限公司之溢利。增加主要由于本年度应占GreenEsteelPte.Ltd.溢利增加。
      所得税开支由相应年度的约港币140,084,000元减少至本年度的约港币63,798,000元,与溢利减少一致。
      本年度纯利为约港币371,921,000元,而相应年度为约港币1,382,081,000元。本年度纯利减少主要由于如上文所述分销及贸易分部利润率减少、透过损益按公平值列账的金融资产公平值变动收益减少及涉嫌挪用新加坡附属公司资金而作出亏损拨备。
      本集团于本年度录得每股基本盈利约港币2.20仙,而相应年度则录得每股基本盈利约港币8.91仙。

业务展望：

于二零二五年,本集团将专注于金融服务业务和分销、贸易及加工业务的持续发展。
      (i)金融服务业务
      本公司主要业务活动包括提供广泛的金融服务,包括在所有全球及中国境内衍生品交易所进行上市衍生品的市场准入及清算、于香港及新加坡提供保证金融资及放贷业务。
      -放贷
      本集团透过亚洲拓展有限公司于香港开展放贷业务,亚洲拓展有限公司为一家于香港注册成立的公司,并为本公司全资附属公司,于香港持有香港法例第163章放债人条例下的放债人牌照。
      目标客户包括香港企业客户,目标贷款乃主要以港币计值且通常为期一年,惟可于双方共同协定之后予以延长。贷款通常由抵押品作抵押或有担保支持。
      -证券及衍生品交易与清算
      香港证券及期货事务监察委员会已向本集团授出牌照,以根据香港法例第571章证券及期货条例从事第1类(证券交易)及第2类(期货合约交易)受规管活动。本集团亦已于二零二一年十月取得新加坡金融管理局的资本市场服务(「CMS」)牌照,以在新加坡提供清算服务、交易商间经纪服务及差价合约产品。此外,本集团已于二零二二年七月自英国金融行为监管局(「FCA」)获得提供交易商间经纪服务的牌照。
      -资产管理及基金管理
      于二零二零年十二月,新加坡金融管理局已批准本集团附属公司注册为注册基金管理公司。该附属公司随后于二零二四年七月转型为持牌基金管理公司。该持牌基金管理公司管理集中于交易上市衍生品及其他资本市场产品的集合投资基金。其投资者包括合资格投资者,本公司计划通过推出额外的基金来扩大其产品,以进一步分散投资机会。
      本集团的衍生品支部-BPIFinancialGroupLtd(「BPI」)已于二零一七年底开始运作。BPI提供场外商品衍生品市场准入、清算服务及交易商间经纪服务。BPI的附属公司于主要金融中心持有若干监管牌照。
      其香港附属公司持有证券及期货事务监察委员会颁发的第2类牌照。其新加坡附属公司持有新加坡金融管理局颁发的CMS牌照。BPI英国附属公司持有FCA颁发的牌照,以提供衍生品经纪服务。于二零二四年七月,新加坡附属公司获得MAS批准提供即期杠杆外汇产品。新加坡附属公司亦于二零二四年一月获准成为新加坡交易所(「SGX」)的衍生产品交易及清算会员。
      BPI业务线由三条主要业务线组成-(a)全球市场及清算服务;(b)交易商间经纪;及(c)即期杠杆外汇。
      自二零一七年成立以来,BPI每年都在不断发展壮大。BPI在国际铁矿石衍生品、动力煤及焦煤、上海含硫原油及国际交易原油合约的结算方面获得巨大市场份额。为表彰本集团在上市商品衍生品领域的发展及影响力,新加坡附属公司于二零二四年荣获SGX年度最活跃商品期货经纪商奖。

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