紫光国微（002049）2025年一季报简析：净利润减61.11%，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期紫光国微（002049）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入10.26亿元，同比下降10.05%，归母净利润1.19亿元，同比下降61.11%。按单季度数据看，第一季度营业总收入10.26亿元，同比下降10.05%，第一季度归母净利润1.19亿元，同比下降61.11%。本报告期紫光国微公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达368.27%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率54.1%，同比减5.86%，净利率11.63%，同比减57.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.24亿元，三费占营收比12.07%，同比增21.38%，每股净资产14.52元，同比增4.77%，每股经营性现金流-0.26元，同比增20.1%，每股收益0.14元，同比减61.09%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为8.17%，资本回报率一般。去年的净利率为21.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
融资分红：公司上市20年以来，累计融资总额30.44亿元，累计分红总额12.47亿元，分红融资比为0.41。
商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达368.27%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在16.5亿元，每股收益均值在1.94元。

持有紫光国微最多的基金为华夏国证半导体芯片ETF，目前规模为247.26亿元，最新净值1.2469（4月29日），较上一交易日上涨1.04%，近一年上涨49.46%。该基金现任基金经理为赵宗庭。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在控股股东变更后，一直在积极地打造第二增长曲线，已经取得比较好的成果。从战略方面看，公司未来 3-5年有那些新的业绩增长点？
答：第一，公司特种集成电路、智能安全芯片和石英晶体频率器件业务虽然已经处于行业领导地位，但公司在前述三个领域仍有很大的发展空间。公司仍需把基本盘做扎实，在保质保量保服务的前提下，做好成本控制，维持较高利润。第二，在特种集成电路方面，公司将导入 AI技术，实现与 AI的结合。公司通过组建研发团队、开展外部合作、投资或收购相关优质标的等多种方式推进 AI业务布局。公司重点关注边缘端 AI应用，尽快形成自己的竞争优势。第三，在智能安全芯片方面，针对传统智能卡安全芯片，公司要稳住市场地位，积极导入新的技术，开拓新的业务形态；重点发展汽车电子芯片，一方面着力打造系列汽车域控芯片，打破国外高端产品的市场垄断地位。目前公司在高端动力底盘控制器领域处于国内领先地位。在汽车安全芯片方面，目前公司的产品种类比较齐全，公司正在研发和推广更多的车规安全芯片，护航智能汽车转型升级。第四，公司也积极关注其他领域，例如下一代新型半导体器件、重要的传感器等领域。

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