佛山照明（000541）2025年一季报简析：净利润减22.64%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期佛山照明（000541）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入21.45亿元，同比下降14.78%，归母净利润6475.71万元，同比下降22.64%。按单季度数据看，第一季度营业总收入21.45亿元，同比下降14.78%，第一季度归母净利润6475.71万元，同比下降22.65%。本报告期佛山照明公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达521.35%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率19.59%，同比增7.8%，净利率4.07%，同比减11.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.89亿元，三费占营收比8.81%，同比增24.34%，每股净资产4.34元，同比增5.62%，每股经营性现金流-0.07元，同比减249.89%，每股收益0.04元，同比减22.57%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.61%，资本回报率不强。去年的净利率为5.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市32年以来，累计融资总额21.33亿元，累计分红总额56.79亿元，分红融资比为2.66。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为79.21%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达521.35%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在4.58亿元，每股收益均值在0.18元。

持有佛山照明最多的基金为嘉实新添辉定期混合A，目前规模为0.4亿元，最新净值0.8275（4月25日），较上一交易日上涨0.21%，近一年上涨8.05%。该基金现任基金经理为张丹华。

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