德科立（688205）2025年一季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期德科立（688205）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.99亿元，同比上升5.98%，归母净利润1453.86万元，同比下降36.82%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.99亿元，同比上升5.98%，第一季度归母净利润1453.86万元，同比下降36.82%。本报告期德科立公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达185.97%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率27.24%，同比减16.32%，净利率7.31%，同比减40.39%，销售费用、管理费用、财务费用总计1799.06万元，三费占营收比9.05%，同比减4.28%，每股净资产18.7元，同比减14.18%，每股经营性现金流0.2元，同比减46.17%，每股收益0.12元，同比减47.83%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.36%，资本回报率不强。去年的净利率为11.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额14.00亿元，累计分红总额1.06亿元，分红融资比为0.08。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达185.97%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.69亿元，每股收益均值在1.39元。

持有德科立最多的基金为宏利转型机遇股票A，目前规模为30.18亿元，最新净值2.263（4月25日），较上一交易日上涨1.75%，近一年上涨2.07%。该基金现任基金经理为孟杰。

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