君禾股份（603617）2025年一季报简析：营收净利润同比双双增长，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期君禾股份（603617）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.04亿元，同比上升27.31%，归母净利润2043.66万元，同比上升29.33%。按单季度数据看，第一季度营业总收入3.04亿元，同比上升27.31%，第一季度归母净利润2043.66万元，同比上升29.33%。本报告期君禾股份三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达40.94%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率22.31%，同比增16.18%，净利率6.71%，同比增1.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计3906.64万元，三费占营收比12.86%，同比增40.94%，每股净资产3.89元，同比增6.49%，每股经营性现金流0.32元，同比增1029.24%，每股收益0.05元，同比增25.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.33%，资本回报率不强。去年的净利率为7.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额7.41亿元，累计分红总额1.91亿元，分红融资比为0.26。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为17.04%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达308.23%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.07亿元，每股收益均值在0.27元。

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