爱慕股份（603511）2025年一季报简析：净利润减20.26%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期爱慕股份（603511）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入8.54亿元，同比下降2.86%，归母净利润8555.98万元，同比下降20.26%。按单季度数据看，第一季度营业总收入8.54亿元，同比下降2.86%，第一季度归母净利润8555.98万元，同比下降20.26%。本报告期爱慕股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达88.84%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率68.45%，同比增0.37%，净利率10.02%，同比减17.8%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.51亿元，三费占营收比52.81%，同比增3.76%，每股净资产11.01元，同比减3.09%，每股经营性现金流0.48元，同比增24.8%，每股收益0.21元，同比减22.22%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.62%，资本回报率不强。去年的净利率为5.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额8.40亿元，累计分红总额8.86亿元，分红融资比为1.06。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达88.84%）

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