古越龙山（600059）2025年一季报简析：净利润减4.82%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期古越龙山（600059）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.39亿元，同比下降4.9%，归母净利润5901.87万元，同比下降4.82%。按单季度数据看，第一季度营业总收入5.39亿元，同比下降4.9%，第一季度归母净利润5901.87万元，同比下降4.82%。本报告期古越龙山公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达121.02%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率37.15%，同比增1.68%，净利率10.9%，同比减1.3%，销售费用、管理费用、财务费用总计8767.81万元，三费占营收比16.25%，同比增4.79%，每股净资产6.53元，同比增1.28%，每股经营性现金流-0.15元，同比减40.87%，每股收益0.06元，同比减14.29%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.91%，资本回报率不强。去年的净利率为10.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市28年以来，累计融资总额36.05亿元，累计分红总额13.42亿元，分红融资比为0.37。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达121.02%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.18亿元，每股收益均值在0.24元。

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