创世纪（300083）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期创世纪（300083）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入46.05亿元，同比上升30.49%，归母净利润2.37亿元，同比上升22.0%。按单季度数据看，第四季度营业总收入13.3亿元，同比上升78.86%，第四季度归母净利润3565.92万元，同比上升10.25%。本报告期创世纪公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达741.1%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利4.03亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.08%，同比增7.26%，净利率5.38%，同比减7.01%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.13亿元，三费占营收比8.98%，同比减25.89%，每股净资产3.04元，同比增4.71%，每股经营性现金流0.02元，同比减86.65%，每股收益0.14元，同比增16.67%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-48.94%,原因:本期收到政府利息补贴以及分期收款销售业务产生的未确认融资费用摊销。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-86.75%,原因:购买商品提供劳务支付现金增加。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-128.32%,原因:上期处置固定资产增加以及本期对外投资增多。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为164.06%,原因:取得借款所收到的现金增加。
5. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为134.0%,原因:购买商品提供劳务支付现金增加、上期处置固定资产增加以及本期对外投资增多、取得借款所收到的现金增加。
6. 货币资金变动幅度为10.2%,原因:银行存款增加。
7. 应收款项变动幅度为16.05%,原因:销售增长，对应的应收账款增加。
8. 合同资产变动幅度为68.16%,原因:销售增长，对应的质保金增加。
9. 存货变动幅度为70.71%,原因:发出商品增加。
10. 投资性房地产变动幅度为9.42%,原因:部分自用厂房转入到投资性房地产。
11. 长期股权投资变动幅度为180.94%,原因:投资联营企业。
12. 固定资产变动幅度为2.73%,原因:对外出租固定资产增加。
13. 在建工程变动幅度为300.75%,原因:深圳产业园项目建设投入。
14. 使用权资产变动幅度为-28.62%,原因:减少部分租赁厂房。
15. 短期借款变动幅度为189.55%,原因:银行借款增加。
16. 合同负债变动幅度为90.7%,原因:销售预收款项增加。
17. 长期借款变动幅度为406.18%,原因:营运资金所需以及资本结构调整。
18. 交易性金融资产变动幅度为-38.21%,原因:期末赎回理财产品。
19. 应收款项融资变动幅度为241.93%,原因:以票据结算的应收款项额增加。
20. 长期应收款的变动原因:增加分期收款的商品。
21. 其他非流动金融资产的变动原因:投资共青城模界智慧产业投资基金合伙企业(有限合伙)增加其他非流动金融资产。
22. 无形资产变动幅度为-8.71%,原因:部分土地使用权同固定资产转为投资性房地产。
23. 递延所得税资产变动幅度为-2.47%,原因:本期计提递延所得税资产减少。
24. 应付票据变动幅度为122.71%,原因:支付的票据增加。
25. 应付账款变动幅度为47.65%,原因:产销增加，对应的供应商货款增加。
26. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-53.6%,原因:长期借款到期偿还。
27. 应付债券变动幅度为-100.0%,原因:应付债券（浙江创世纪可转债）到期。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.46%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额66.02亿元，累计分红总额1.10亿元，分红融资比为0.02。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为26.58%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为7.62%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达741.1%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在4.58亿元，每股收益均值在0.27元。

持有创世纪最多的基金为国泰中证机床ETF，目前规模为4.59亿元，最新净值1.0655（4月23日），较上一交易日上涨2.5%，近一年上涨20.8%。该基金现任基金经理为苗梦羽。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2024 年公司经营情况
答：2024 年前三季度公司实现营业收入 327,570.19 万元，同比增长 17.59%；归属于上市公司股东的净利润 20,162.82 万元，同比增长 24.35%。
分季度看受益消费电子复苏，公司自 2023 年三季度以来，经营情况逐季改善，业绩好转趋势明显；在高端领域，近两年公司持续投入五轴高端数控机床和大型高端卧加数控机床的研发和市场开拓工作，已推出多款五轴高端数控机床和大型高端卧加数控机床，目前已实现批量销售。其中，2024 年单三季度公司实现营业收入 121,439.68 万元，同比增长 66.13%；归属于上市公司股东的净利润 4,340.18 万元，同比增长 200.14%,业绩持续好转。

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