咸亨国际（605056）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期咸亨国际（605056）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入36.06亿元，同比上升23.15%，归母净利润2.23亿元，同比上升130.67%。按单季度数据看，第四季度营业总收入16.16亿元，同比上升28.93%，第四季度归母净利润1.26亿元，同比上升253.36%。本报告期咸亨国际公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达648.15%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.32亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率29.65%，同比减7.87%，净利率6.65%，同比增79.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.32亿元，三费占营收比17.54%，同比减15.63%，每股净资产4.15元，同比增8.65%，每股经营性现金流0.7元，同比增0.8%，每股收益0.55元，同比增129.17%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为0.90%,原因:公司业务拓展引起的销售人员薪酬等费用增加。
2. 管理费用变动幅度为8.03%,原因:数字化、供应链建设等方面的投入引起的相关费用增加。
3. 研发费用变动幅度为21.49%,原因:本期进一步加大自主产品的研发投入力度。
4. 财务费用变动幅度为7.96%,原因:本期银行存款的利息收入减少。
5. 交易性金融资产变动幅度为-42.62%,原因:本期部分信托产品确认公允价值变动损失。
6. 应收票据变动幅度为225.65%,原因:期末未到期商业承兑汇票增加。
7. 应收款项融资变动幅度为67.37%,原因:期末未到期银行承兑汇票增加。
8. 在建工程变动幅度为6309.57%,原因:智能制造中心建设项目持续推进。
9. 商誉的变动原因:收购河南正博电力科技有限公司。
10. 短期借款变动幅度为-51.67%,原因:公司报告期末票据融资借款减少。
11. 应付账款变动幅度为37.19%,原因:本期业务增加引起的采购应付款增加。
12. 其他应付款变动幅度为-51.69%,原因:限制性股票回购义务减少。
13. 一年内到期的非流动负债变动幅度为37.38%,原因:一年内到期的租赁负债增加。
14. 其他流动负债变动幅度为-40.41%,原因:预收款减少引起的待转销项税减少。
15. 递延所得税负债变动幅度为37.12%,原因:使用权资产税会差异变动。
16. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-297.86%,原因:公司购买理财产品支出同比增加。
17. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-61.30%,原因:公司从二级市场回购股份支出增加。
18. 归属于上市公司股东净利润变动幅度为130.67%,原因:本期营业收入和毛利同比增加；部分信托产品公允价值变动损失同比减少。
19. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为34.65%,原因:本期营业收入和毛利增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为13.49%，资本回报率强。去年的净利率为6.65%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额5.46亿元，累计分红总额5.05亿元，分红融资比为0.93。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达648.15%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.55亿元，每股收益均值在0.62元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是交银施罗德基金的杨金金，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为84.48亿元，已累计从业4年354天。

持有咸亨国际最多的基金为交银趋势混合A，目前规模为40.34亿元，最新净值4.2428（4月23日），较上一交易日下跌0.35%，近一年下跌0.54%。该基金现任基金经理为杨金金。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请简要介绍下公司 2024年的业绩情况？
答：尊敬的投资者大家好！报告期内，公司实现营业收入 36.06亿元，同比增长 23.15%，连续两年保持高增速，归属于上市公司股东的净利润 2.23亿元，同比增长 130.67%，扣非归母净利润 2.25亿元，同比增长 34.6%，收入和利润均创上市后的业绩新高。继 2024年第二季度后，出现业绩反转趋势明显，并保持强劲增长。感谢您的关注，并请注意投资风险。

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