立达信（605365）2025年一季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期立达信（605365）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入15.38亿元，同比上升8.76%，归母净利润6877.85万元，同比下降0.1%。按单季度数据看，第一季度营业总收入15.38亿元，同比上升8.76%，第一季度归母净利润6877.85万元，同比下降0.11%。本报告期立达信公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达316.85%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率26.69%，同比减10.44%，净利率4.47%，同比减8.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.59亿元，三费占营收比16.84%，同比减5.21%，每股净资产7.67元，同比增8.45%，每股经营性现金流0.24元，同比增1134.63%，每股收益0.14元

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.81%，资本回报率一般。去年的净利率为6.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额8.48亿元，累计分红总额3.74亿元，分红融资比为0.44。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达316.85%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.99亿元，每股收益均值在0.79元。

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