光庭信息（301221）2024年年报简析：净利润增292.87%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期光庭信息（301221）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入6.07亿元，同比下降4.92%，归母净利润2982.88万元，同比上升292.87%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.66亿元，同比上升7.36%，第四季度归母净利润1886.88万元，同比上升200.11%。本报告期光庭信息公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1126.08%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利4200万元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率34.4%，同比减1.59%，净利率4.81%，同比增292.97%，销售费用、管理费用、财务费用总计8621.31万元，三费占营收比14.19%，同比增19.91%，每股净资产21.17元，同比减2.33%，每股经营性现金流0.58元，同比增28.23%，每股收益0.32元，同比增292.81%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 管理费用变动幅度为-19.38%,原因:业绩考核未达成冲回已计提的股份支付费用。
2. 财务费用变动幅度为79.46%,原因:日元汇率下跌导致汇兑损失增加。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为28.23%,原因:公司催收回款力度加大，经营活动收到的现金增长较流出的增长速率高。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-482.31%,原因:使用闲置募集资金进行现金管理比收回现金管理额度小及向卓目科技增资。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-382.15%,原因:偿还上年同期的短期借款。
6. 合同资产变动幅度为-30.31%,原因:合同应收质保金减少。
7. 存货变动幅度为-30.22%,原因:部分项目完成验收。
8. 投资性房地产变动幅度为-23.91%,原因:自建产业园区部分楼层出租面积减少。
9. 长期股权投资变动幅度为-15.11%,原因:公司转让参股公司中海庭全部股权及向卓目科技投资。
10. 使用权资产变动幅度为-68.89%,原因:子公司减少房屋租赁面积。
11. 短期借款变动幅度为-61.04%,原因:偿还银行短期借款。
12. 合同负债变动幅度为-54.32%,原因:部分合同履约完毕。
13. 租赁负债变动幅度为-96.12%,原因:按期支付租金、减少房屋租赁面积。
14. 预付款项变动幅度为40.02%,原因:采购增加。
15. 其他应收款变动幅度为59.73%,原因:新增业务所需保证金增加。
16. 其他流动资产变动幅度为58.04%,原因:预缴企业所得税增加。
17. 长期应收款变动幅度为-50.0%,原因:长期应收款到期重分类至应收账款、重分类至一年内到期的非流动资产。
18. 开发支出的变动原因:资本化研发项目尚未完结。
19. 长期待摊费用变动幅度为-42.96%,原因:长期待摊费按期摊销而账面价值减少。
20. 其他非流动资产变动幅度为-43.15%,原因:报告期末预付长期资产购置款减少。
21. 应交税费变动幅度为-58.1%,原因:报告期期末应交的企业所得税、消费税减少。
22. 其他流动负债变动幅度为-100.0%,原因:报告期末未终止确认的应收票据减少。
23. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-65.4%,原因:公司偿还银行长期借款及重分类。
24. 递延所得税负债变动幅度为-50.76%,原因:使用权资产、固定资产加速折旧减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.46%，资本回报率不强。去年的净利率为4.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额16.18亿元，累计分红总额6483.56万元，分红融资比为0.04。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.5%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1126.08%）

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