龙磁科技（300835）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期龙磁科技（300835）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入11.7亿元，同比上升9.33%，归母净利润1.11亿元，同比上升50.31%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.29亿元，同比上升13.03%，第四季度归母净利润1164.21万元，同比上升34.57%。本报告期龙磁科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达340.39%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.49亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率28.85%，同比增0.36%，净利率8.87%，同比增23.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.37亿元，三费占营收比11.75%，同比减10.09%，每股净资产8.89元，同比增1.68%，每股经营性现金流1.64元，同比增472.35%，每股收益0.94元，同比增51.61%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为468.69%,原因:于本期销售回款以及于本期到期的承兑增加。
2. 投资活动现金流入小计变动幅度为314.88%,原因:本期收回部分投资性款项。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为25.02%,原因:上期发生了并购恩沃新能源支出现金。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-109.21%,原因:本期新增借款减少，同时增加了筹资性质的股份回购款支出。
5. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-27.4%,原因:于本期新增股份回购款支出。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.07%，资本回报率一般。去年的净利率为8.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额3.53亿元，累计分红总额1.12亿元，分红融资比为0.32。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为28.55%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.97%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达33.32%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达340.39%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.12亿元，每股收益均值在1.77元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司的核心业务结构？
答：公司成立于1998年，深耕磁性材料领域，主营高性能永磁铁氧体湿压磁瓦的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、变频家电、电动工具等领域。2020年后，公司逐步拓展至软磁铁氧体、金属磁粉芯及新能源器件（如电感、微逆产品），形成“永磁+软磁+新能源”三大业务板块。目前永磁铁氧体产能4.5万吨，软磁产业链布局初具规模，高端模压电感已进入行业头部客户供应链。

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