万辰集团（300972）2024年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期万辰集团（300972）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入323.29亿元，同比上升247.86%，归母净利润2.94亿元，同比上升453.95%。按单季度数据看，第四季度营业总收入117.16亿元，同比上升166.68%，第四季度归母净利润2.09亿元，同比上升894.27%。本报告期万辰集团盈利能力上升，毛利率同比增幅15.72%，净利率同比增幅218.76%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.35亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.76%，同比增15.72%，净利率1.87%，同比增218.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计24.51亿元，三费占营收比7.58%，同比减22.44%，每股净资产6.1元，同比增46.25%，每股经营性现金流4.71元，同比减28.73%，每股收益1.71元，同比增417.76%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为229.8%,原因:公司量贩零食业务扩张，费用相应增加。
2. 管理费用变动幅度为120.33%,原因:公司量贩零食业务扩张，费用相应增加。
3. 财务费用变动幅度为33.45%,原因:本报告期公司增加日常经营借款，相应借款利息支出增加。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为53.45%,原因:本报告期工程建设项目付款支出减少。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为36.53%,原因:1、股权融资获得资金；2、取得银行借款的现金流入增加。
6. 存货变动幅度为192.01%,原因:量贩零食业务扩张，仓库库存商品储备量增加。
7. 固定资产变动幅度为-6.71%,原因:1、本报告期计提折旧；2、总资产增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为25.82%，资本回报率极强。然而去年的净利率为1.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额4.76亿元，累计分红总额6976.80万元，分红融资比为0.15。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为76.39%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在6.5亿元，每股收益均值在3.61元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是财通基金的金梓才，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为58.62亿元，已累计从业10年154天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有万辰集团最多的基金为财通价值动量混合A，目前规模为23.08亿元，最新净值3.297（4月18日），较上一交易日下跌0.09%，近一年下跌11.2%。该基金现任基金经理为金梓才。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：对于公司近期重大事项公告的回应？
答：公告事件对公司的正常经营没有重大影响。一方面，这个事件和公司无关，公司未被要求协助调查。另一方面，公司治理及内部控制机制完善，各项业务都在稳步推进。所以，公告事件不会对公司生产经营造成实质性的重大不利影响，我们也将持续关注上述事项的后续情况，有进展会再跟大家同步。

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