仟源医药（300254）2025年一季报简析：净利润减43.17%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期仟源医药（300254）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.82亿元，同比下降4.09%，归母净利润1039.04万元，同比下降43.17%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.82亿元，同比下降4.09%，第一季度归母净利润1039.04万元，同比下降43.17%。本报告期仟源医药应收账款上升，应收账款同比增幅达32.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率69.51%，同比增5.38%，净利率10.56%，同比减19.77%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.03亿元，三费占营收比56.62%，同比增9.56%，每股净资产1.05元，同比减59.09%，每股经营性现金流0.02元，同比减85.86%，每股收益0.04元，同比减43.2%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.09%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为8.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额8.90亿元，累计分红总额8452.05万元，分红融资比为0.09。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为21.71%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.27%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达29.82%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达311.4%）

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