税友股份（603171）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期税友股份（603171）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入19.45亿元，同比上升6.38%，归母净利润1.13亿元，同比上升35.01%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.62亿元，同比上升4.48%，第四季度归母净利润-335.57万元，同比上升83.29%。本报告期税友股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达153.32%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.85亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率55.21%，同比减0.72%，净利率5.82%，同比增28.61%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.99亿元，三费占营收比25.64%，同比减0.8%，每股净资产6.13元，同比增2.45%，每股经营性现金流0.67元，同比增12.25%，每股收益0.28元，同比增33.33%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收款项融资变动幅度为-89.46%,原因:公司报告期客户减少票据支付。
2. 预付款项变动幅度为131.65%,原因:公司报告期预付云服务供应商货款增加。
3. 其他流动资产变动幅度为124.46%,原因:公司报告期新大楼建设待抵扣进项税额增加。
4. 其他非流动金融资产变动幅度为-54.57%,原因:公司报告期一年以上的理财产品减少。
5. 投资性房地产变动幅度为-67.2%,原因:公司报告期出租房产转为自用。
6. 固定资产变动幅度为123.56%,原因:公司报告期新大楼转固定资产。
7. 在建工程变动幅度为-97.37%,原因:公司报告期新大楼转固定资产。
8. 其他非流动资产变动幅度为623.67%,原因:公司报告期购买定期存单。
9. 短期借款变动幅度为129.26%,原因:公司报告期补充临时性流动资金。
10. 应付票据变动幅度为221.06%,原因:公司报告期新大楼基建与装修采购增加。
11. 应付账款变动幅度为136.51%,原因:公司报告期新大楼基建与装修采购增加。
12. 其他流动负债变动幅度为207.13%,原因:公司报告期待转销项税额增加。
13. 租赁负债变动幅度为43.65%,原因:公司报告期增加房产租赁以及租赁期延长。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3%，资本回报率不强。去年的净利率为5.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额5.41亿元，累计分红总额2.84亿元，分红融资比为0.53。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.58%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达153.32%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.12亿元，每股收益均值在0.77元。

持有税友股份最多的基金为金信量化精选混合A，目前规模为0.31亿元，最新净值0.9026（4月18日），较上一交易日下跌1.12%，近一年上涨1.64%。该基金现任基金经理为谭佳俊。

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