西藏旅游（600749）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期西藏旅游（600749）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入2.13亿元，同比上升0.17%，归母净利润1668.69万元，同比上升15.06%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4361.3万元，同比上升16.02%，第四季度归母净利润-335.7万元，同比上升66.54%。本报告期西藏旅游公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达94.4%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率32.89%，同比减7.07%，净利率7.51%，同比增3.01%，销售费用、管理费用、财务费用总计6099.67万元，三费占营收比28.58%，同比减9.9%，每股净资产4.59元，同比增2.22%，每股经营性现金流0.34元，同比减11.16%，每股收益0.07元，同比增16.67%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 营业成本变动幅度为4.06%,原因:在建项目转固、新增及更换生产设备、引入文创团队相关成本产生。
2. 销售费用变动幅度为7.31%,原因:拓宽销售渠道、宣传推广等费用增加。
3. 管理费用变动幅度为-16.28%,原因:本期业绩考核未达到员工持股计划第二个解锁期的目标值及触发值，无需摊销相关费用。
4. 财务费用变动幅度为857.20%,原因:闲置资金理财方式变动。
5. 信用减值损失变动幅度为-181.84%,原因:本年单项计提的应收账救坏账增加。
6. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-11.16%,原因:本期支付交易往来款项较上年有所增加。
7. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为137.97%,原因:本期收到江西新绎股权出售款、理财资金回款等。
8. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-132.01%,原因:本期偿还到期银行借款有所增加。
9. 货币资金变动幅度为30.31%,原因:银行理财资金到期赎回。
10. 交易性金融资产变动幅度为-38.92%,原因:银行理财资金到期赎回。
11. 应收账款变动幅度为-32.85%,原因:江西新绎应收账款转至持有待售资产，应收账款减少。
12. 预付款项变动幅度为-70.21%,原因:预付相关业务减少。
13. 持有待售资产的变动原因:江西新绎应收账款转至持有待售资产，应收账款减少。
14. 在建工程变动幅度为86.87%,原因:景区基础建设及数智化配套建设投资增加。
15. 使用权资产变动幅度为201.89%,原因:长期租赁经营资产增加。
16. 长期待摊费用变动幅度为-44.22%,原因:江西新绎剥离，对应业务减少导致变动。
17. 递延所得税资产变动幅度为51.15%,原因:按照新租赁准则计量的租入的经营资产。
18. 其他非流动资产变动幅度为169.64%,原因:预付购买景区用地款。
19. 短期借款变动幅度为-44.47%,原因:短期借款规模缩减。
20. 合同负债变动幅度为-47.31%,原因:跨期预收销售款已确认核销，影响变动。
21. 持有待售负债的变动原因:江西新绎资产合并抵消后转入持有待售负债。
22. 一年到期的非流动负债变动幅度为109.23%,原因:次年需归还的长期借款本金重分类。
23. 租赁负债变动幅度为173.14%,原因:长期租赁经营资产增加。
24. 递延收益变动幅度为397.30%,原因:政府专项资金款项按照剩余经营权年限分期确认。
25. 递延所得税负债变动幅度为246.07%,原因:长期租赁经营资产增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.2%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市29年以来，累计融资总额11.98亿元，累计分红总额472.84万元，分红融资比为0。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.57%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达20.48%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达94.4%）

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。