每周股票复盘：晋西车轴（600495）预计Q1扣非后净利润35万至235万

截至2025年4月11日收盘，晋西车轴（600495）报收于3.91元，较上周的3.94元下跌0.76%。本周，晋西车轴4月11日盘中最高价报3.97元。4月8日盘中最低价报3.47元。本周无涨停收盘情况，共计1次跌停收盘。晋西车轴当前最新总市值47.24亿元，在轨交设备板块市值排名14/31，在两市A股市值排名2825/5143。

本周关注点

• 业绩披露要点：晋西车轴预计2025年1-3月扣非后净利润盈利35万元至235万元
• 机构调研要点：公司已经取得时速350公里高速动车组车轴生产资质，并实现了小批量供货

业绩披露要点

晋西车轴发布业绩预告，预计2025年1-3月扣非后净利润盈利35万元至235万元。同时，预计2025年1-3月归属净利润盈利700万元至900万元。

机构调研要点

4月10日特定对象调研,现场参观

问：介绍下公司车轴产品结构？答：公司车轴产品涵盖国内外各型铁路货车、客车、地铁、轻轨、机车、动车等领域，其中国内货车车轴数量最多，包括维修更换用轴和新造车辆用轴，占比在50%以上；出口车轴约占20%，主要为机车、地铁车轴；其他类型产品包括国内地铁、轻轨、动车组车轴等。

问：公司高铁车轴目前进展情况？答：公司已经取得时速350公里高速动车组车轴生产资质，并实现了小批量供货，2023年开始在正式载客动车组运用，运行状态保持良好。目前高铁车轴国产化进程和节奏有所加快，公司正在积极推进250公里动车组车轴的装车运用考核及认证工作，将坚定拓展动车组车轴市场。

问：公司铁路车辆产品营收占比近一半，未来有哪些拓展空间？答：公司铁路车辆产品主要是国铁用车以及工矿企业自用车，其中国铁货车为主，近年来公司市场占有率约为 4%，保持稳定。公司将密切跟进国铁集团新造货车需求动态，确保市场份额稳定；紧跟各大钢企、电厂、矿山等企业需求信息，努力开发自备车市场；积极推动国际业务走出去，主动对接“一带一路”沿线国家市场，争取铁路整车产品在国际市场上实现新的突破。

问：公司新业务中的防务装备产品主要有哪些？答：一是在承制范围内承揽军品业务，主要是辅助保障类产品，二是发挥公司军工配套能力，承接相关产品零部件的协作配套任务。

问：公司如何应对关税风险？答：公司持续关注国际市场环境变化，通过与客户保持良好沟通、购买出口业务相关保险等措施，保证合同的正常履约。目前相关贸易国关税政策变化对公司经营无明显影响。

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