渣打集团（02888.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期渣打集团（02888.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

我们的团队致力将本行打造成一间目标明确、业务稳健并可维持盈利的银行。过去数年,我们取得显著进展,二〇二四年更录得进一步增长,但我们的目标不止于此,将继续专注于增强业务实力,缔造更高回报。
      作为一间国际银行,渣打将企业、机构及富裕客户连接至业务网络,带来遍及亚洲、非洲及中东地区可持续的增长机遇。这种独特的优势使我们有能力协助客户应对年内复杂多变的环境。
      凭借这些优势,我们在二〇二四年表现强劲,达成了继续提高有形股东权益回报的目标。二〇二四年的有形股东权益回报达到11.7%,较二〇二三年上升160个基点,继续按计划迈向在二〇二六年实现有形股东权益回报接近13%的目标。
      收入为197亿元,按固定汇率基准计算增长14%,多个缔造非净利息收入的业务表现亮丽,当中财富方案业务收入创新高,增长达29%,环球市场及环球银行业务亦录得双位数增长。
      良好的成本控制让我们持续为业务增长作出投资的同时,仍能缔造正收入与成本增长差。信贷减值按年上升5%,主要是由于财富管理及零售银行业务的支出增加,而企业及投资银行业务则受惠于多笔回拨。全面的投资组合展示了更强的韧性,我们在波动的环球市场环境下继续保持警惕。上述各项均有助推动除税前基本溢利按年上升21%至68亿元。
      本行的策略结合了我们作为跨境业务的企业及投资银行,以及富裕客户的顶尖财富经理的优势,并已见成效。企业及投资银行业务方面,自二〇一九年以来,跨境(网络)收入按11%的复合年增长率增长,目前占企业及投资银行业务总收入的61%。我们最近亦宣布与Apollo建立长期策略伙伴关系,以支持及加快为全球基础设施、清洁能源转型及可再生能源提供融资。财富管理及零售银行业务方面,我们继续加强富裕客户业务的优势,于二〇二四年的新增资金净流入达440亿元,较去年增长61%,等同带来富裕客户业务管理资产16%的增长。此外,我们于二〇二四年初在新加坡成立了第一间全球可变资本公司(Variable Capital Company),透过该公司为客户提供独家度身订造的投资策略,其后并推出两只相关的子基金。
      我们保持高流动性,并具备多元化及稳定的存款基础,流动性覆盖比率为138%。我们的资本充足,今年年底的普通股权一级资本比率达到14.2%,高于我们的目标范围,使我们能够将全年普通股股息提高37%至每股37仙。加上建议末期股息及今天宣布的15亿元股份回购计划,自二〇二三年全年业绩以来我们所宣布派发的股东回报总额达到49亿元,稳步迈向我们于连续三年间累计向股东回馈至少80亿元的目标。

业务展望：

展望未来,我们预期二〇二五年全球经济增长率将大致持平,由二〇二四年的3.2%轻微放缓至3.1%,但其后于二〇二六年提速至3.3%。自较为宽松的金融环境及具扩张性的财政政策所获得的正面支持,部分可能会被贸易保护主义政策以及利率持续高企所抵销。
      我们的业务所在市场遍及亚洲、非洲及中东地区的增长速度将超越全球,二〇二五年亚洲市场、非洲市场及中东市场(包括巴基斯坦)将分别增长4.8%、4.3%及3.6%。尽管主要西方贸易伙伴的前景放缓,我们预期东南亚国家联盟(东盟)及印度市场将保持稳健增长。我们于东盟所有10个市场均拥有无可比拟的网络,同时亦是南亚地区最大的国际银行之一,故我们独特的定位使我们能充分把握上述市场的增长机遇。
      在我们视为家的市场当中,我们协助客户解决复杂的问题,从我们的合作中为他们制造巨大价值。尽管我们以亚洲、非洲及中东地区为重心,但我们的业务遍布全球,以及对整个业务网络的深入了解及专业知识难以被复制。

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