宝信软件（600845）2024年年报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期宝信软件（600845）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入136.44亿元，同比上升5.64%，归母净利润22.65亿元，同比下降11.28%。按单季度数据看，第四季度营业总收入38.88亿元，同比下降5.11%，第四季度归母净利润3.35亿元，同比下降50.89%。本报告期宝信软件公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达166.25%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利30.46亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率34.77%，同比减5.85%，净利率17.05%，同比减15.65%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.19亿元，三费占营收比4.53%，同比减6.05%，每股净资产3.95元，同比减15.99%，每股经营性现金流0.58元，同比减46.61%，每股收益0.8元，同比减11.74%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为47.92%,原因:市场利率下降及结息时间差等因素，利息收入较去年同期减少2,418万元。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-35.94%,原因:客户所在行业宏观环境影响，今年回款账期有所延长，以及公司按期支付上游供应商款项。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-122.98%,原因:本期现金股利分配较去年同期增加9.56亿元，以及去年同期收到第三期股权激励对象缴入的限制性股票款5.49亿元。
4. 应收票据变动幅度为103.54%,原因:年底应收票据结算量较上年同期增加。
5. 其他应收款变动幅度为51.65%,原因:子公司广西宝信及图灵机器人增加。
6. 合同资产变动幅度为34.76%,原因:本年销售规模增长及对应客户结算周期延长，待结算合同款项增加。
7. 其他流动资产变动幅度为67.26%,原因:期末增值税预缴余额较年初增加。
8. 在建工程变动幅度为47.19%,原因:机器人BOO项目及宝之云华北基地等项目建设增加。
9. 商誉变动幅度为285.04%,原因:公司非同一控制下收购“图灵机器人”，增加合并报表商誉。
10. 递延所得税资产变动幅度为41.96%,原因:2023年度所得税汇算清缴增加暂时性税会差异，相应计提递延所得税资产增加。
11. 其他非流动资产变动幅度为74.86%,原因:宝之云华北基地项目预付在建工程款增加。
12. 短期借款变动幅度为-41.88%,原因:子公司港迪电气和宝康电子归还短期借款。
13. 应付票据变动幅度为37.74%,原因:本年采购业务应付票据结算量增加。
14. 长期应付款变动幅度为202.76%,原因:子公司宝信能源微能网建设项目分期支付设备采购款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为17.41%，资本回报率强。去年的净利率为17.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市31年以来，累计融资总额27.05亿元，累计分红总额83.37亿元，分红融资比为3.08。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为94.43%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达166.25%）

持有宝信软件最多的基金为南方中证国新央企科技引领ETF，目前规模为14.73亿元，最新净值0.8466（4月1日），较上一交易日上涨0.52%，近一年上涨10.87%。该基金现任基金经理为李佳亮。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。