中航光电（002179）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中航光电（002179）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    （一）公司所处行业

    根据《战略性新兴产业分类（2018）》，“新型电子元器件及设备制造”是国家鼓励发展的战略性新兴产业之一。2022年国务院《“十四五”数字经济发展规划》中明确提出：要重点加快推动数字产业化发展，着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和生产装备的供给水平，强化关键产品自给保障能力。实施产业链强链补链行动，加强面向多元化应用场景的技术融合和产品创新，提升产业链关键环节竞争力，完善5G、集成电路、新能源汽车、人工智能、工业互联网等重点产业供应链体系。深化新一代信息技术集成创新和融合应用，打造新兴数字产业新优势。

    高端装备制造业处于产业链核心环节，是带动产业转型升级的重要引擎。电子元器件是高端装备制造业发展的基础支撑，国家已出台多项政策，大力支持该行业发展。《“十四五”数字经济发展规划》《中国电子元器件行业“十四五”发展规划（2021-2025）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021—2023年）》等文件中制定了一系列行业发展目标、激励政策和保障措施，为电子元器件行业发展奠定良好的政策基础，为推动产业基础高级化、产业链现代化注入动力。

    （二）行业基本情况

    电子元器件具备技术迭代快、应用场景广的特点，正处于技术升级和市场需求双轮驱动的发展阶段。连接器属于电子元器件，其应用领域主要包括防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设备、新能源汽车、新能源装备、消费电子等，因应用领域广泛，具有较强的抵抗单一市场波动能力。随着我国经济复苏，在通信网络、数据中心、新能源汽车、商业航空航天等下游领域发展拉动下，连接器市场需求保持上升趋势。在制造业转型升级和新技术发展应用的推动下，高端连接器市场需求保持较高增速。根据相关机构研究报告，全球连接器市场主要分布在中国、欧洲、北美、亚太（不含中国和日本）、日本五大区域，中国连续多年作为全球最大的连接器市场，2024年市场销售额约为266亿美元，约占全球连接器市场的31%。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要业务及产品

    公司专业从事中高端光、电、流体连接技术与产品的研究与开发，专业为航空及防务和高端制造提供互连解决方案，自主研发各类连接产品500多个系列、35万多个品种，主要产品包括光、电、流体连接器，光电子器件，线缆组件及集成化设备，广泛应用于防务、商业航空航天、通信网络、数据中心、石油装备、电力装备、工业装备、轨道交通、医疗设备、新能源汽车、消费电子等高端制造领域。

    （二）经营模式

    1、采购模式

    公司坚持产业链共赢的理念，坚持采管分离管理机制，推进采购“集中管理、授权采购”的管理模式，严格采购程序，规范采购行为。结合全价值链的管控需求，以及多品种、小批量、交期短的交付特点，建立了供应商全生命周期管理机制，推进协同共赢的供应商关系管理，优化原材料和零部件外协资源布局结构，以高质量低成本可持续为目标，不断优化采购策略，提高采购效率。

    2、生产模式

    公司采用“以销定产”的生产模式，按市场领域和产品类型设置了相应的事业部、产品部和制造部。生产组织坚持以客户为中心，建立了以市场需求为拉动的“订单+预测”的生产运营机制和产能评估模型，按需制定生产计划，引导快速响应和敏捷交付，动态管控产能，确保生产进度，满足客户需求。

    3、销售模式

    公司具备完善的市场营销体系，建立了境内全覆盖，境外重点区域覆盖的营销网络，与国内防务、工业民用各高端制造领域客户、国际各行业领先客户广泛开展业务。公司深入践行“更精、更快、更周到”的服务理念，陆续在全球范围内贴近客户的区域设立分支机构，持续提升本地化服务能力。

    报告期内，公司所处的电子元器件行业整体景气度良好，公司主营业务运行良好，未发生重大变化。

    （三）报告期内业绩驱动因素

    2024年，全球经济复苏乏力，部分领域周期性波动，一些战略机遇产业竞争异常激烈，面对复杂多变的外部环境，公司全力以赴，双向发力，多措并举，达成了“稳增长”的目标。

    1、强化科技创新引领，赋能新质生产力发展

    报告期内，公司持续完善科技创新体系，正向规划技术创新项目，以产品发展规划为导向，以创新平台为牵引，深入推进“领先创新力工程”，积极布局基础、前沿技术研究及项目，高速率、小型化数据通讯、耐环境光传输、大功率散热等技术引领行业发展；全面识别瓶颈工艺技术难题，突破耐高温高压模塑成型技术，掌握高精度镜面加工技术，完成高性能耐海洋环境镀层的批产应用，不断提升公司工艺能力水平，不断巩固和扩大产品优势；加快数智赋能，完成基础器件产业园智能园区项目，推进多个数字化车间建设，自动化装配程度不断提升。

    2、深入挖潜开拓市场，加力挺进新质时代

    报告期内，防务领域持续巩固首选供应商地位，制定差异化战略营销方案，头部客户战略成效显著，互连专业能力优势进一步发挥；民用高端制造领域聚焦战略新兴产业及前沿未来产业，加速推动重点业务拓展，通讯与工业业务加快两个调整，强化大客户培育，扩大优质客户规模，锚定市场需求，客户资源池不断拓展；光伏储能、数据中心、新能源装备、工业装备、医疗设备等领域均实现高速增长；新能源汽车领域坚持以提高“国内主流、国际一流客户”配套深度为主线，车载高压互连优势地位不断巩固，智能网联、Busbar业务发展空间持续拓展；聚焦民机装备发展需求，民机机载能力持续提升，低空经济产业业务配套实现头部企业全覆盖。

    3、聚力规划谋增长，不断夯实主业发展基础

    报告期内，公司聚力“十四五”规划攻坚，健全战略管理体系，聚焦战新产业和未来产业，谋划实施民用航空、卫星互联网、数据中心、智能网联汽车、低空经济等业务，加快打造新的业务增长点；持续加快能力布局，高端互连科技产业社区、民机与工业产业园全面封顶，洛阳基础器件产业园（一期）、华南产业基地建成投用；加快构建集团化管控体系，全面明晰战略业务单元发展定位和管控模式，不断夯实主业发展基础，子公司泰兴光电液冷源系列产品集成系统项目顺利投产，沈阳兴华航空发动机线束及小型风机产能提升项目有序推进。

    4、对标一流深化改革，激发企业内生动能

    报告期内，公司深入推进“科改示范行动”和“改革深化提升行动”等专项行动，加快建设世界一流企业，年度获评“科改示范行动”优秀企业，持续完善中国特色现代企业制度体系及运行机制，推进公司治理数字化建设，不断提升公司治理效能，连续两年入选“中上协上市公司董事会最佳实践案例”、获评“中国上市价值百强”。

    5、聚焦价值创造强化核心能力，不断提升经营质效

    报告期内，公司持续健全质量管理体系，构建全价值链贯通式质量预防管控模式，进一步建强试验检测能力；持续深化成本效率管控，全面开展战略成本管理，有效提升成本竞争力；实施供应商培养和结构优化，开展绩效引导订货，实施差异化质量管控要求，提升交付保障能力和质量管控能力；深入推进AOS管理体系建设，全面推进“数字光电”进程。

    6、持续强基固本，经营保障作用有效提升

    报告期内，公司以人才引领为导向，搭建人才成长阶梯，进一步明晰人才培养规划与路径；聚焦重点领域关键环节，有序推进审计监督；持续完善合规、内控、风控管理体系；践行ESG发展理念，切实履行社会责任，入选“央企ESG·先锋100指数”榜单；加快推进节能环保、绿色转型工作，获评“河南省绿色工厂”称号；深入贯彻“大安全”理念，优化保密管理机制，扎实推进安全生产、职业健康、消防保卫工作有序开展，为公司行稳致远保驾护航。

    三、核心竞争力分析

    （一）研发及技术优势

    公司坚持科技创新驱动，以持续稳定的研发投入致力于原创技术研究，不断取得研发及技术突破。近年来，公司紧密围绕核心互连传输技术构建了全面的创新平台，实现了产品正向设计及创新，依托各类平台建设积极推进原创技术研发能力快速提升。公司年均实施重点科研项目100余项，推动高速、高密度光传输、流体传输等一批领先技术快速突破，多次获得省部级技术奖项，多项技术达到国际领先及国际先进水平；主持或参与制定国内外标准920余项，累计获得授权专利5900余项，通过GB29490-2013《企业知识产权管理规范》，获得第23届中国专利奖优秀奖、国家知识产权示范企业等多项荣誉。

    （二）市场引领快速响应优势

    公司坚持市场导向客户至上，“以客户为关注焦点的市场观”和“以顾客满意为决策原则的客户观”，以市场引领、敏捷交付、流程优化、顾客满意为基本原则，从前期技术服务到联合设计，从全程支持到全方位互动，始终为客户提供专业化互连解决方案，以“更精、更快、更周到”的理念贯穿全价值链服务，为客户发展保驾护航。公司建立满足客户需求的快速响应机制，面对客户需求，公司秉持“效率”第一，畅通高效信息沟通渠道和服务保障体系，在国内重点城市设立研发中心及综合保障团队，在国际重点地区和国家设立分支机构，通过“全球一体布局、业务融入区域、最优综合性价比”顶层规划，持续推动国际化布局，实现全球范围的高效本地化服务。

    （三）品牌与产品质量优势

    公司深耕连接器行业50余年，致力于成为“全球一流的互连方案提供商”，树立了“专业、可靠、高端”的品牌形象，以清晰的品牌定位及多元化的营销渠道，着力提升品牌价值，塑造卓著品牌形象，加速品牌国际化进程，持续扩大品牌影响力。公司拥有国家和国防认可实验室及行业先进的试验检测平台，构建了“一次做好、零缺陷”为核心的全价值链质量管理模式，系统规划质量发展，建立适应不同领域的质量管理体系，已通过GB/T19001和GJB9001C标准的管理质量体系认证、AS9100D国际航空航天质量管理体系认证、IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO/TS22163轨道交通业质量管理体系认证、IS013485医疗器械质量管理体系认证、NADCAP热处理/化学处理/无损检测特种工艺认证、ASP热处理/化学处理/非金属材料加工/焊接特种工艺认证等，并选择代表性产品先后通过了UL、CUL、CE、TUV、CB等安规认证，部分光纤产品通过了泰尔认证，为质量管理体系建设与发展提供全面的制度文件和流程保障。公司不断提升的质量管理能力和产品实物质量水平，为客户带来值得信赖的产品。近年来，公司先后获得河南省省长质量奖、第四届中国质量奖提名奖。

    （四）持续提升的智能制造水平

    公司全力推进智能制造建设，以自动化装备、数字化和智能化车间建设为重点，着力发展应用智能装备，大力培育新型制造模式，提升现场制造能力及生产效率，推进科技创新和关键核心技术攻关，按照不同产品特点制定自动化实施方案，逐步开展新技术研发及应用型项目的推广应用，持续提升核心制造技术水平，助力公司转型升级。公司积极推动高端电连接器智能制造能力建设，获得国家“2023年度智能制造示范工厂揭榜单位”“卓越级智能工厂（第一批）项目名单”等殊荣，为公司持续加快数智赋能、打造行业一流领军企业奠定了坚实基础。

    （五）人才兴企和激励机制

    在迈向全球一流的道路上，公司始终将人才兴企战略、深入的市场化改革与有效的激励机制作为发展重要的推动力和活力源泉。公司不断加大高层次与国际化人才的引进力度，加强领军人才与青年骨干人才梯队建设，提高人才自主培养质量，加快建设战略人才力量；持续深入市场化改革，以奋斗者为本，以价值创造为导向，不断完善市场化薪酬分配体系，创新激励模式，激发全员干事创业的积极性、主动性与创造性，打造了一支具有活力及竞争力的人才团队。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年面对复杂多变的外部环境和部分领域周期波动，公司聚焦主业，以“稳增长、可持续、高质量”为目标，深入谋划企业经营与发展，坚持创新驱动，加力挺进新质时代，2024年度业绩实现稳增长，报告期内累计实现营业收入206.86亿元，同比增长3.04%。公司始终坚持“以客户为中心”，防务领域全力以赴打赢市场攻坚战，高质量完成交付任务；加速布局低空经济产业，业务配套实现头部企业全覆盖；通讯与工业业务加快两个调整，聚焦行业龙头客户开发和优质客户培育，产品业务结构不断优化；新能源汽车业务紧抓行业发展机遇，不断保持高压互连产品优势的同时持续拓展智能网联等新业务发展空间，主流车企覆盖率进一步提升，报告期内实现业务高速增长。

    公司持续聚焦价值创造，强化核心能力，经营质效不断提升，创新活力进一步增强；统筹推进数智化转型，大力推进数字化车间建设，生产效率进一步提升；持续深化成本效率管控提升，建立贯穿产品全生命周期的成本管理机制，全年保持盈利水平稳定，实现利润总额、归母净利润37.64亿元、33.54亿元，同比增长0.81%、0.45%。

未来展望：

（一）行业格局和趋势

    国内外形势复杂多变，但我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。根据国家关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定，“完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展”，将为连接器行业发展注入新动能。根据相关机构研究报告，2025年全球连接器行业预计保持4.5%的增速，中国连接器行业预计保持5.1%的增速。国际龙头持续保持较快增长，新兴企业凭借细分领域优势实现快速增长，低端内卷、高端缺失的竞争态势愈演愈烈，提质增效、迈向高端成为连接器行业发展趋势。

    （二）公司发展战略

    聚焦“十四五”收官，展望“十五五”规划，公司坚定“聚焦连接、价值延伸、市场导向、创新驱动”的战略方针，践行“专业化发展、集团化运营、资本化运作、国际化开拓、数智化转型、精益化管理”的“六化”发展路径。坚持“谋增长、提能力、创一流”工作总基调，聚焦互连主业，积极布局战新产业和未来产业，加快开展能力提升项目，打造具备卓越的行业竞争力、卓著的品牌影响力、全球领先的创新力、行业一流的治理体系的世界一流企业。

    （三）经营计划

    2025年，外部环境更趋复杂严峻，公司将以能力提升为主线，坚持战略引领，聚力能力提升，夯实发展基础；强化创新驱动，突出技术引领，加快培育新质生产力；把握市场需求，加速转型发展，构筑产业发展新支撑；强化精细管理，数智赋能转型，加快提升企业发展质效；深化改革攻坚，汇聚改革发展动能，加速迈向世界一流企业。具体工作如下：

    构建市场导向、创新驱动的科技创新体系，加快产品技术体系成熟度评估机制建设；不断提升正向设计能力，建设以产品需求为基础的差异化研制流程；推进先进制造体系建设，实施工艺策划、制造、评价贯通式管理模式；聚力突破核心技术，补齐相关基础研究和应用技术研究短板；紧扣科技前沿动态，开展前沿核心技术研究；积极推进“数智化”转型，推动智能制造创新升级，加快新一代人工智能技术应用，推动卓越级智能工厂从点到面。

    筑牢夯实防务领域首选互连方案提供商地位，提升精准敏捷营销能力，分类分级细化客户关系管理，全面提升客户服务质量和精准运营水平；加快数据通讯领域结构调整，进一步聚焦核心产品，夯实行业竞争力；做强做优工业与医疗重点业务，做深做透细分领域；深挖民机业务需求，把握低空经济发展机遇，抢占产业发展制高点；加快提升新能源汽车业务全价值链综合能力，持续提升市场占有率；加速推进国际化开拓，完善集团化全球化营销体系。

    持续深化改革，贯彻落实“科改示范行动”和“改革深化提升行动”工作要求，健全改革管理机制，巩固改革质效，打好改革收官战；完善中国特色国有企业现代公司治理推动党委前置研究事项清单更加精准务实；强化合规守法意识，全级次提升外部董事履职能力，不断激发经理层活力和创造力；持续优化公司“9+N”市值管理体系，着力提高市值管理水平，努力提升公司投资价值和股东回报能力，系统性重构投资者关系管理体系，更加贴近资本市场，聆听投资者声音，提高公司与投资者沟通效率。

    深入推进全面质量提升工程，实现管理、设计、制造同步创优；全力推动质量管理要求融入业务流程，深入推进供应链管理能力提升，建强敏捷响应的供应链保障能力，提升仓储物流保障能力；提高战略成本管理能力，实现经济性工作全面融入主业务链；打造高效敏捷人力资源体系，构建高效敏捷人力资源管理架构；提高风险防控能力，进一步推动合规、风控融入业务流程；科学推进审计全覆盖，强化审计发现问题整改；坚持“双碳”目标引领，完成国家级“绿色工厂”和行业级“绿色航空”创建，加速推动企业绿色发展全面转型；层层压实大安全责任，全力做好保密、安全生产、职业健康、消防保卫等工作。

    （四）可能面对的风险

    报告期内，公司面临的风险无重大变化，公司动态监测重大风险变化趋势，积极采取措施管控风险。

    1、成本管理风险

    近年来从客户端开始的经济性工作不断加严，竞争性采购成为常态化，多重因素交织凝合为客户降价。同时，受全球经济不确定性增加、地缘政治风险升级等因素影响，大宗原材料大幅上涨，此背景下，对公司的成本管理能力提出了更高的要求，是对成本风险防控机制的一次新的考验。

    应对措施：公司将成本管理提升至战略管理的高度，并延长了成本管理的链条，从激励导向、全价值链管控和创新拉动三个方面开展管控。将价值创造理念渗透到公司各业务主体，配套建立以价值贡献为导向的绩效评价体系，建立差异化、多样化的激励约束机制；大力推进战略成本工程，坚持研发源头拉动，产品在规划立项开发阶段就直接关注到经济性指标，并将指标纳入绩效评价，建立明晰的成本管理责任系统，实现全价值链的成本管控；开展技术创新及标准引领，注重创新带动的成本优势，通过新技术、新材料、新工艺的应用，为降本增效注入动能。

    2、质量风险

    公司业务快速发展，由连接器类产品逐步发展成为提供系统互联解决方案的高科技企业，产品复杂程度越来越高，产品使用领域也随市场开拓越来越广泛。同时，在国家推进“质量强国”、全面提高质量总体水平的背景下，对公司质量管理能力提出了更高的要求，质量风险还需要持续加强管理。

    应对措施：公司以习近平总书记关于质量工作的重要论述为指引，深入贯彻二十大精神，全面贯彻落实质量工作会议精神和公司“十四五”质量规划，以全面质量提升工程为抓手，深化“一次做好，零缺陷”为核心的全价值链质量管理模式的应用，从全流程、全方位地开展质量风险评估、采取应对举措，以确保产品质量，持续提升顾客满意度。

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