天润工业（002283）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期天润工业（002283）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    公司所处行业属于汽车零部件制造业，与汽车行业发展紧密相关。2024年，汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，我国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3,000万辆以上规模。

    1、商用车市场情况

    2024年，由于投资减弱加之当前运价依然偏低，终端市场换车需求动力不足，商用车市场表现相对疲弱。全年，商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。

    从细分车型产销情况来看，与上年同期相比，货车细分品种中，中型货车产销呈两位数快速增长，轻型货车产量微降、销量微增，其他两大类货车品种产销呈不同程度下降。

    2024年货车产销329.7万辆和336.2万辆，同比分别下降6.8%和5%。其中，重型货车销90.17万辆，同比下降1%；中型货车销12.76万辆，同比增长19%；轻型货车销189.98万辆，同比增长0.3%；微型货车销43.32万辆，同比下降31%。

    2024年客车产销50.8万辆和51.1万辆，同比分别增长2%和3.9%。在客车细分品种中，轻型客车产销小幅下降，其他两大类客车品种产销均呈两位数快速增长。

    2、乘用车市场情况

    2024年，上半年乘用车市场表现欠佳，下半年在政策利好下乘用车市场产销发力回升，终端市场表现更为突出，有效拉动汽车行业整体增长。全年，乘用车产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。

    3、新能源汽车市场情况

    在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，2024年，新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点。

    新能源汽车中，纯电动汽车销量771.9万辆，同比增长15.5%；插电式混动汽车销量514.1万辆，同比增长83.3%；燃料电池汽车销量0.5万辆，同比下降12.6%。纯电动汽车销量占新能源汽车比例为60%，较去年下降10.4个百分点；插混汽车销量占新能源汽车比例为40%，较去年提高10.4个百分点。插混汽车的增长迅速，成为带动新能源汽车增长的新动能。

    4、公司经营与行业匹配情况

    2024年货车销量达336.2万辆，同比下降5%，货车细分品种中，中型货车产销呈两位数快速增长，轻型货车产量微降、销量微增，其他两大类货车品种产销呈不同程度下降。2024年重卡全年销量90.17万辆，同比下降1%。

    2024年，公司经营情况与行业发展相匹配，由于投资减弱加之当前运价依然偏低，终端市场换车需求动力不足，商用车市场表现仍相对较弱。报告期内，公司实现营业收入361,652.99万元，较去年同期下降9.73%，实现营业利润36,318.41万元，较去年同期下降13.99%，实现归属于上市公司股东的净利润33,250.20万元，较去年同期下降14.92%。报告期内，公司曲轴业务板块实现营业收入22.62亿元，较去年同期减少7.72%，占公司营业收入比例为62.55%；连杆业务板块实现营业收入8.66亿元，较去年同期减少4.85%，占公司营业收入比例为23.96%；毛坯及铸锻件业务实现营业收入1.46亿元，较去年同期减少20.27%，占公司营业收入比例为4.04%；空气悬架业务实现营业收入2.76亿元，较去年同期增长0.53%，占公司营业收入比例为7.62%。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    (一)公司主营业务

    公司是以生产“天”牌内燃机曲轴、连杆为主导产品的曲轴、连杆专业生产企业，是中国内燃机工业协会副会长单位、中国机械制造工艺协会副理事长单位、中国曲轴连杆及高强度螺栓行业理事长单位、中国内燃机学会理事单位、中国铸造协会常务理事单位。公司下设文登恒润锻造有限公司、潍坊天润曲轴有限公司、天润曲轴德国有限公司、威海天润包装科技有限公司、威海天润机械科技有限公司、威海天润智能科技有限公司、天润智能控制系统集成有限公司、山东天润精密工业有限公司、天润万都（山东）汽车科技有限公司、山东天润进出口贸易有限公司；主营业务包括曲轴、连杆、铸锻件、空气悬架主要业务板块。

    公司产品有曲轴、连杆、铸锻件（毛坯及成品）、空气悬架等。公司生产的曲轴、连杆是内燃机核心零部件，产品成为国内外著名主机厂整机配套产品，并随主机远销20多个国家和地区，国内主流商用车发动机客户配套率达95%以上；部分系列型号的产品以及铸件产品直接出口美国、德国、法国、英国、日本、意大利、韩国、巴西、阿根廷等国家。公司拥有完善的营销网络体系，国内设立200多家区域重点代理与专卖商，产品覆盖全国31个省市区。

    1、曲轴业务

    公司是国内最大的曲轴专业生产企业，公司曲轴业务由母公司和全资子公司潍坊天润曲轴有限公司开展，主要产品包括重型发动机曲轴、中型发动机曲轴、轻型发动机曲轴和乘用车发动机曲轴、船电大马力曲轴，公司生产的曲轴是内燃机核心零部件，“天”牌曲轴是“中国公认名牌产品”，公司曲轴产品为潍柴、康明斯、一汽锡柴、上菲红、上海新动力、福田汽车、广西玉柴、东风龙擎、三一重工、国际康明斯、戴姆勒卡客车、沃尔沃、卡特彼勒、UD卡车、道依茨、约翰迪尔、爱科等国内外主机厂配套。

    2、连杆业务

    公司目前是国内最大的中重型商用车胀断连杆生产企业，公司连杆业务由母公司和全资子公司潍坊天润曲轴有限公司开展，公司生产的连杆是内燃机核心零部件，主要产品包括中重型发动机连杆、轻型发动机连杆、船用连杆、工程机械类连杆、发电机组类连杆等，产品为潍柴、康明斯、上菲红、上海新动力、一汽锡柴、广西玉柴、东风龙擎、三一重工、汉马科技、戴姆勒卡客车、卡特彼勒、沃尔沃、MAN、道依茨等国内外主机厂配套。

    3、铸锻件业务（毛坯及成品）

    公司铸件毛坯业务由全资子公司山东天润精密工业有限公司开展，主要产品有球铁曲轴、铸造活塞、连杆、凸轮轴、法兰轴、平衡轴、飞轮、飞轮壳、轴承盖、气缸盖等发动机类铸件毛坯，转盘、底座、摇杆等机器人类铸件毛坯，行星轮架、壳体、提升臂、支架、离合器壳体等工程机械类铸件毛坯，卡钳、制动蹄、转向机壳体、主减壳、差壳、轮边减速器壳、均衡梁、横梁、支架等商用车制动、变速箱、空气悬架、底盘类铸件毛坯，壳体、行星架、支撑体、下机体、一体式行星架等风电减速器类铸件，以及真空泵壳体、燃气热泵泵壳及机床类铸件。主要客户有卡特彼勒、沃尔沃、博世、邦飞利、康迈尔、中国重汽、格林策巴赫、戴姆勒、潍柴动力、世达科、中油济柴、法士特、奇威特、银川威力、豪顿华、威鹏晟等。公司铸造主要设备均为外国进口，设备运行稳定性好，配套除尘及旧砂再生，环保状况良好，是中国铸造行业综合百强企业、绿色铸造示范企业、中国铸造行业汽车铸件（黑色）分行业排头兵企业。

    公司锻件毛坯业务由全资子公司文登恒润锻造有限公司开展，主要经营汽车、轮船等零部件的锻件毛坯生产与加工服务，主要产品包括曲轴、连杆、控制杆、斜盘、齿环等锻造毛坯。

    公司的非曲轴/连杆类铸锻件成品业务由全资子公司威海天润机械科技有限公司开展，主要产品涉及工程机械零部件、新能源机械部件、汽车零部件等领域。主要产品包括飞轮、飞轮壳、缸盖等发动机类铸件成品，转盘、底座、摇臂等工业机器人类铸件成品，行星轮架、壳体、提升臂、支架、阀头等工程机械类铸件成品，转向机壳体、支架等新能源铸件以及太阳能发电设备的冲压件成品，商用车底盘控制杆、垫片、发动机轴承盖、曲轴法兰、电机轮毂等锻件成品，斜盘、驱动轴等液压传动系统零部件，真空泵领域的铸件壳体、传动轴类等成品零部件，开发的多系列产品成功替代进口。主要客户有卡特彼勒、戴姆勒、邦飞利、康迈尔、潍柴动力、林德液压、格林策巴赫、沃尔沃、钢宝利、德纳电机等。

    4、空气悬架业务

    公司空气悬架业务由控股子公司天润智能控制系统集成有限公司开展，天润智控立足于整车空气悬架系统生产，同时开发商用车ECAS系统、乘用车ECAS系统，产品包括卡车底盘空气悬架系统、半挂车空气悬架系统、工程车橡胶悬架系统、卡车驾驶室悬架系统、乘用车悬架系统、商用车ECAS系统、乘用车ECAS系统及其核心零部件等。主要客户包括中国重汽、一汽解放、东风华神、福田汽车、安徽华菱、安徽柳工、安徽华兴、安徽开乐、河北昌骅、东风专汽、吉利商用车等。

    5、其他业务

    自动化装备和技术服务：该业务由公司全资子公司威海天润智能科技有限公司开展，天润智能科技主导产品包括桁架机械式机器人、智能物流缓存系统、智能检测系统，经营范围覆盖研制自动化装备、设备自动化改造集成升级、智能制造先进控制技术、视觉防错技术、检测技术的研发应用，整线自动化、智能化策划、设计、安调、快速换产等，专注于机加工、锻造、装配、码垛/拆垛、设备制造/再制造、打磨及焊接等领域，提供自动化、智能化交钥匙集成服务。

    全资子公司威海天润包装科技有限公司主营多种类和用途的包装箱、包装袋产品的生产和销售；全资子公司威海天润机械科技有限公司除开展铸锻件成品（非曲轴连杆）的生产和销售业务外，还经营多种模具及工装制作。

    （二）公司经营模式

    报告期内公司主要经营模式未发生变化，具体情况如下：

    研发模式：公司具有较强的研发能力，根据市场及客户需求，与客户共同进行新产品的研发，同时也根据客户及市场的需求对老产品进行改型，不断提高产品性能，降低成本，满足客户要求，提高产品的市场占有率和公司竞争力，巩固公司的行业地位。

    采购模式：公司设立采购部，负责供应商资源建设和原材料集中采购管理，包括供应商选择、询比价、招标、集中采购等，根据生产需求情况制定采购计划，在分析库存余料及采购周期前提下实施采购，并按照科学有效、公开公正、比质比价、监督制约的原则，建立健全完善的采购管理制度、管理体系和质量保证体系，以保证公司原材料供应的稳定性及价格的竞争力。

    生产模式：公司采用订单驱动模式，公司接受国内外各大发动机厂商的订单，根据订单生产、供应产品；公司拥有多条铸锻造生产线，热处理生产线，柔性化曲轴连杆生产线，能够独立承担产品的铸造、锻造、机加工、热加工等所有工序的制造加工，各生产线以大批量产的方式进行生产，并均具备快速换产及新产品开发的能力。

    销售模式：以为主机厂配套为主(包括国内和国外，提供自有品牌)，供应国内（外）社会维修市场为辅的经营模式。主机配套采用订单驱动方式，直接为各主机厂进行OEM配套和服务，对于国内社会维修市场，采用全国各市场区域的代理销售模式。

    （三）报告期内公司产能建设情况及相关投资计划

    1、公司现有产能情况

    截至2024年底，公司拥有54条曲轴加工生产线，15条连杆加工生产线，2条铸造生产线，9条锻造生产线，8条铸锻件（非曲轴/连杆）深加工生产线；年可生产260万支优质锻钢和球墨铸铁曲轴、776万支胀/锯断连杆、8万吨铸件、11万吨锻件、47万支铸锻件成品（非曲轴/连杆）。

    2、2025年投资计划

    计划新增一条大机曲轴生产线，两条连杆加工生产线，两条曲轴锻造线；继续深入研究设备端自动化改造工作，减轻员工劳动强度，改善一线生产作业环境。

    空气悬架业务投资计划：继续投资建设乘用车CDC减振器装配生产线和CDC减振器电磁阀装配生产线。

    零部件销售模式以为主机厂配套为主(包括国内和国外，提供自有品牌)，供应国内（外）社会维修市场为辅的经营模式。

    三、核心竞争力分析

    报告期内，曲轴、连杆业务依然是公司的主营业务，曲轴、连杆业务营业收入占公司营业收入的86.51%。公司中重型发动机曲轴及轻型发动机曲轴营业收入占曲轴业务营业收入比重高达92.14%，公司重型发动机曲轴市场占有率60%，柴油轻型发动机曲轴市场占有率42%，主要竞争对手为蒂森克虏伯、桂林福达、辽宁五一八、滨州鲁德、内江金鸿。公司连杆产品主要是中重型发动机连杆，主要竞争对手为广东四会、长源东谷、南宫精强、苏垦银河、昆山正大等。公司是国内最大的曲轴专业生产企业、国内最大的中重型商用车胀断连杆生产企业。公司的核心竞争优势主要有以下几个方面：

    1、完善的产业链及多元化产品优势

    公司产品覆盖面广，产业链完善。从公司产品结构看，公司产品覆盖重型发动机曲轴、中型发动机曲轴、轻型发动机曲轴、乘用车发动机曲轴、船机曲轴，连杆，铸件，锻件等；从产业链的延伸来看，公司拥有多条先进的铸造、锻造生产线，具备曲轴毛坯、连杆毛坯及其它零部件毛坯的自产能力，有效保障了公司曲轴、连杆及其他零部件毛坯的供应和质量，可全面提升曲轴、连杆及其他零部件产品的成本竞争优势，因此公司综合竞争实力和抗风险能力更强。

    公司的产业格局从过去聚焦重卡曲轴，逐步向曲轴、连杆、铸锻件业务、空气悬架、商用车电动转向系统业务多元化发展。

    2、市场规模和品牌优势

    公司产品国内市场占有率持续保持行业领先，且随着智能制造的加速推进，公司技术装备实力不断增强，产销规模持续扩大，市场地位和行业地位进一步提升。公司凭借优质的产品、领先的技术、差异化的营销策略和周到的服务，与各大主机厂建立了长期深度的战略合作关系，成为各大主机厂首选配套品牌，在业内具有良好口碑。

    3、技术创新和研发优势

    公司重视研发平台的建设，拥有“国家认定企业技术中心”、“国家博士后科研工作站”、“山东省曲轴工程技术研究中心”、“山东省工业设计中心”、“曲轴/连杆山东省工程研究中心”和“山东省发动机曲轴/连杆技术重点实验室”等研发平台。

    公司现有技术大楼9,450平方米，实验室3,000平方米，配备Adcole综合测量仪、三坐标测量仪、疲劳试验机等一大批国内外先进的检测设备和中试设备，同时具有AVL软件、有限元分析软件等国际先进设计和分析软件。公司在加强自身建设的同时，坚持走产学研共建之路，与有实力的科研院所实现强强联合，优势互补。目前与山东大学建立了曲轴新工艺、新材料研究所；与山东理工大学建立山东理工大学天润工程技术研究院；与中科院金属研究所建立了大型船用曲轴实验室。此外，还与清华大学、哈尔滨工业大学、装甲兵工程学院、苏州大学、中国北方发动机研究所、上海交通大学等科研院所建立了长期的合作伙伴关系。

    公司坚持走“科技成果产品化、产品产业化”之路，公司已开发完成具有自主知识产权的产品有10多项，专利426项，其中美国发明专利3项，欧洲发明专利6项，国内发明专利97项。公司主持和参与制修订了国家标准10项，行业标准12项，团体标准3项。完成30余项国家级和省级项目，其中获得国家科技进步二等奖1项、山东省科学技术奖一等奖2项、中国机械工业科学技术奖一等奖3项、第七届绿色制造科学技术进步奖一等奖1项、中国专利优秀奖1项。

    4、技术装备优势

    通过持续不断的工艺装备引进和技术改造，公司目前拥有4,000余台生产设备，其中大型或精密设备160余台，各类数控设备2,500余台，组建的曲轴、连杆加工生产线，锻造、铸造生产线具备国际先进水平，能够满足小到乘用车大到船机曲轴，连杆的机械加工，以及曲轴、连杆毛坯的生产。公司建设的生产线均为柔性生产线，产品的转换时间快，可根据市场形势快速调整产品结构，使产能得到充分利用，可有效的降低行业波动风险。

    智能制造是高效生产的基础，公司近年来加快生产线的自动化改造，深入研究设备端的自动化联机，自动化联机设备已达1,000多台。先进的生产设备及日趋完善的自动化生产线建设为进一步提高产品生产效率、保持产品的质量稳定性提供了保障，也可大幅度降低员工劳动强度，改善生产一线作业环境，提高员工满意度。

    5、质量管理优势

    公司持续有效地运行ISO9001、IATF16949质量管理体系，通过了世界九大船级社的认证，完善的质量管理体系为公司各类产品的开发提供了保障。

    公司始终坚持“质量第一、顾客至上、全员参与、持续改进”的质量方针，通过吸收学习国际国内知名顾客的先进质量管理理念，在公司内部推行卓越绩效管理，建立了质量管理体系标准化管控模式和关键工序质量功能性矩阵，强化标准刚性管理、深化全过程预防式管理，形成了坚实的质量管理基石。通过组织开展出口产品质量专项管控、试点线直通率提升和降低返工返修率活动等多项质量管控活动，大幅减少了工序返工、提升了交付质量。通过执行以符合“国六”排放要求为标准的精度制造产品，引领行业质量水平不断提升。

    公司于2017年获得山东省质量标杆企业；2019年获得第七届山东省省长质量奖，山东省“泰山品质”认证，“天”牌曲轴获得2019年度山东优质品牌（产品）；2020年公司的曲轴、连杆、锻件、铸件被认定为山东知名品牌；2021年、2022年上榜山东省工业企业“质量标杆”名单；2023年公司荣获BFCEC“零缺陷质量奖”；2024年公司荣获中国质量协会颁发的“质量标杆典型经验”证书。

    公司拥有全国最大的曲轴/连杆专业疲劳实验室，拥有先进的理化检测实验室，2013年取得了ISO/IEC17025CNAS中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书，配置有专业的检验检测设备，先后引进了美国ADCOLE综合测量仪、美特斯电子拉伸试验机、德国ZEISS三坐标测量仪及扫描电镜、意大利MARPOSS测量仪、德国Sincotec疲劳试验机、芬兰Xstress残余应力测试仪等国际先进的专业检验检测设备，为产品质量保驾护航。

    6、经营管理优势

    公司将汽车行业的相关标准—IATF16949、环境管理体系—ISO14001、职业健康安全管理体系—ISO45001、国家安监局统一标准—安全生产标准化等一系列国家或行业标准，视为天润运营的基础标准。同时结合60多年的经验积淀和文化传承，创造性地建立独具天润特色的运营系统—TRPS（TianRunProductionSystem），创立贯穿订单到交付的通用操作流程和标准，推动公司实现自主高效运转，实现PQVC（生产、质量、效率、成本）四个方面的绩效指标，进行流程自我评估，并持续改进，不断优化，推动企业生产方式的重大变革和生产制造智能化、高端化的发展，促进管理体系从粗放型到精细化的转变，使公司走上高质量发展和转型升级之路。

    7、信息技术优势

    公司始终坚持工业化和信息化的深度融合，紧跟国家数字化转型战略步伐，全面开展数字化转型工作，制定了“以数字化为引领，实现企业运营管理模式变革”的战略方向，旨在通过驱动效能提升为核心，建立数字化转型新模式。

    在数字化运营方面，公司以管理为中心，利用先进数字技术，构建天润数据大脑，建立了不同层级管理驾驶舱，为管理决策提供坚实的数据支持，以数字驱动管理模式的变革。在数字化业务方面，公司内部以“提质、增效、降本”为目标，推行高效便捷的移动办公和AI智能办公应用，实现“数字支撑管理，信息驱动业务，智能提升决策”。公司外部，强化与供应链上下游企业的数据互联互通，创新业务模式，实现业务联动和效益共赢。在数字化生产方面，公司变革创新制造方式，充分利用5G、大数据、数字孪生、人工智能等技术，积极推动新一代信息技术和实体经济深度融合，建设以智慧生产为核心的天润灯塔工厂，实现生产过程可视化和管理透明化，使智慧制造贯穿于设计、生产、管理、服务等生产制造活动的各个环节中，有效提升生产效率和产品质量。

    公司充分利用数据新质生产力，通过数据驱动实现管理模式的创新，同时积极分享智改数转的经验，带动产业链上下游企业共同发展，成为行业内数字化转型的成功典范。

    8、人才优势

    公司以全球化视野与创新驱动为核心，全面升级人才强企战略，构建起多元共生的人力资源发展体系，实现跨区域人才资源的高效配置，为全球化布局注入强劲动能。同时公司聚焦人才全生命周期培育，公司创新推出"三维一体"管培生培养体系，以科学选拔、精准培养、动态考核闭环机制，加速新生代向战略储备力量转化。针对人才结构多元化特征，公司绘制了覆盖生产一线、技术研发、质量管控及管理梯队的立体化发展蓝图，同步构建"引育并举"的高效能孵化机制，目前拥有泰山产业领军人才6名、国务院特殊津贴专家2名等562名中高端人才矩阵。更通过全员技能鉴定标准和常态化技能竞赛机制，培育出高级技师82名为核心的千人技能军团，形成"金字塔式"人才结构。这一系列战略举措，使天润特色的人才发展模式完成国际化升级，为持续创新构筑起智力引擎和竞争优势壁垒。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年，公司实现营业收入361,652.99万元，较2023年度减少38,986.87万元，降幅9.73%；实现利润总额35,771.26万元，较2023年度减少6,158.21万元，降幅14.69%，实现归属于上市公司股东的净利润为33,250.20万元，较去年同期下降14.92%。

    （一）公司主营业务情况

    公司坚持聚焦主业，开拓新兴业务，推进多元化发展布局。2024年，公司曲轴业务实现营业收入22.62亿元、连杆业务实现营业收入8.66亿元、毛坯及铸锻件业务实现营业收入1.46亿元，空气悬架业务实现营业收入2.76亿元，占公司营业收入比例分别为62.55%、23.96%、4.04%、7.62%。

    2024年，公司出口业务实现营业收入65,814.88万元，较去年同期下降16.59%，主要是由于海外工程机械、农机、商用车市场下滑所致。

    （二）市场开拓及新产品开发情况

    公司始终致力于新客户、新产品的开发，以产品升级驱动公司技术革新、设备升级、检测试验等方面能力的提升。2024年，公司共计开发玉柴船电、比亚迪、中船动力、湖南力宇、西安科美、日本大发、MTU等新客户，为2025年的市场布局打下坚实基础。

    2024年，面对复杂的产业环境，多变的市场需求，公司贯彻“全球化经营，多元化发展”的战略。曲轴、连杆业务板块，开发了比亚迪、中船动力镇江、韩国大松等5个新客户，共计79个新产品；精密铸锻件业务板块开发了日本大发、卡特泰国、伊顿康明斯、动力系统洛克福特、西安法士特等6个新客户，共计70个新产品，为公司高质量发展奠定了坚实的基础。商用车电动转向系统方面，天润万都已经完成了新产品的研发试制，并于三家目标客户处完成性能测试，目前正在进行实车的可靠性和耐久测试，旨在把握发展机遇，抢占市场先机。

    （三）智能制造推进情况

    2024年，公司把握发展潮流，采用移动互联网技术、物联网技术、AI视觉感知技术，优化制造资源配置效率，深度融入产品全生命周期管理，以智能制造为基础，融合TRPS管理思想，打通信息壁垒，消除信息孤岛，全面推动智慧工厂建设，以创新赋能，引领产业向价值链中高端迈进，公司共计完成1000多台设备的联机，为进一步提高产品生产效率、保持产品的质量稳定性提供了保障，也可大幅度降低员工劳动强度，改善生产一线作业环境，提高员工满意度。

    （四）技术创新和持续改进情况

    2024年公司紧紧围绕产品、材料、工艺、效率四方面开展创新，在产品创新方面开展了潍柴大机曲轴制造技术的研究、重卡连杆制造技术的研究；在材料创新方面开展曲轴易切削钢技术研究、高强韧球铁材料研究；在工艺创新方面开展了车加工动平衡控制技术的研究，曲轴表面收敛楔形微织构减摩抗磨技术转化与应用；在效率创新方面开展了模具的创新设计研究、刀具降本提效技术的研究、连杆异形孔加工等项目研究。2024年已完成技术创新项目92项，持续改进项目3,815项，合理化建议10,506项；授权专利30项，其中发明专利11项，实用新型专利19项。

    （五）汽车空气悬架业务情况

    2024年天润智控公司成功开发了8家新客户，包括福田奥铃、吉利商用车、湖南行必达、安徽华兴、东风专汽、安徽开乐、吉祥汽车、上海图天。

    技术研发方面共完成了30款新产品开发：其中商用车板块20款新产品开发，包括空气悬架及相关零部件新产品10款、核心铸锻件新产品10款；半挂车板块，完成了8款新产品开发，包括子母挂车空气悬架、半挂车空气悬架等；工程机械板块，完成了1款橡胶悬架新产品的交付；乘用车售后板块，完成了1款减振器的交付。

未来展望：

1、行业发展趋势及公司发展机遇

    公司产品以商用车发动机曲轴、连杆为主，公司发展与商用车市场尤其是货车市场紧密相关。2024年，受宏观经济增速放缓、货运行业运力过剩及油气价差波动等因素影响，国内商用车市场回暖不及预期，整个行业仍处在转型升级和结构调整的关键阶段。2024年全年，我国货车市场累计销售336.2万辆，同比下降5%，比2023年全年少销售了接近18万辆。重卡市场中新能源和燃气重卡表现亮眼；中卡逆势增长受益于工程车辆需求增加；轻卡市场竞争激烈，微卡因用户需求向轻卡转移而大幅下滑。出口市场成为亮点，主要销往墨西哥、沙特等国家。尽管国内市场面临需求疲软和竞争加剧的挑战，但新能源化、智能化和国际化趋势为行业带来新机遇。

    随着社会经济运行逐步回归常态化，经济复苏势头进一步巩固。在“稳中求进”的总基调下，国家持续推动高质量发展，实施扩大内需战略和供给侧结构性改革，为经济增长注入新动力。随着“十四五”规划的深入推进，一批重大基础设施项目陆续开工，涵盖交通、能源、水利等领域，基建投资成为拉动商用车需求的重要引擎。在“双碳”目标指引下，各地加大对新能源、氢能产业的投资力度，绿色发电、储能设施等建设对重型工程车辆的需求显著增加。

    近年来，我国商用车产品竞争力不断提升，出口量逐年增长。展望2025年，尽管面临地缘政治等不确定因素影响，但随着技术升级、产品力增强及出口模式从贸易出口向投资出口转变，国际市场对中国商用车品牌的认可度有望持续提升。因此，出口市场仍将是重要增长点。老旧车辆淘汰带来更新需求，为新车销售提供广阔的市场空间。与此同时，受益于大规模设备更新和汽车以旧换新政策的助力，以及国四标准车辆淘汰更新工作的加速推进，预计2025年将有更多地区出台国四标准车辆淘汰更新政策，为商用车市场带来置换机遇，进一步支撑新车销量增长。

    再者，原材料价格持续处于高位，尤其是钢铁、橡胶等基础材料成本上涨，严重影响了重卡制造企业的盈利能力和市场竞争力。新能源重卡的快速发展，使得传统燃油重卡市场份额受到挤压，行业内企业必须加速转型以适应新的市场需求。全球经济形势不明朗，国际贸易环境复杂，重卡出口业务亦面临较大不确定性。

    当前，新一轮科技革命和产业革命正蓬勃兴起，全国汽车产业面临深刻的调整和变革，中国新能源汽车产业发展迅猛，电动化、网联化、智能化已成为引领行业前行的核心趋势。公司坚定地直面并主动拥抱这场技术创新的新浪潮，立足于现实，同时放眼未来，充分利用先进的技术手段，紧跟科技日新月异的创新步伐，积极开展对新兴市场中具有前瞻性和潜力产品的深度探索，致力于在核心技术领域实现跨越式进步，以适应新时代汽车产业的变革与发展。

    2、公司发展战略

    2024年，公司坚定执行“全球化经营，多元化发展”的战略方针，构建起了涵盖发动机系统零部件、底盘系统及零部件、高端精密铸锻件以及汽车控制系统的四大事业集群。2025年，公司将集中所有资源——人力、财力和物力，全力支持三个新兴事业集群的发展，加速其布局与成长，加速市场开发创新和产业格局创新，在复杂多变的新环境中，不断激发企业发展的新潜能与新活力。

    3、2025年公司经营计划

    2025年，公司将重点聚焦于四大事业集群的发展，积极洞察行业趋势，精准把握战略机遇。发动机系统及零部件事业集群，稳固中重卡市场的龙头地位，主营业务固本强基行稳致远，深挖细分领域的市场动能，开拓新能源与大机领域，拓展国际市场，推进全球化战略；底盘系统及零部件事业集群，继续深耕重卡底盘空气悬架总成及零部件市场，力争做到国内第一，坚持市场领跑的战略，合作高端客户；高端精密铸锻件事业集群，要深耕关键领域，锁定核心赛道，加强铝件加工研究，完善精密制造能力，内部运营管理优化，提升生产效益，开拓新业务，捕捉未来机遇；汽车控制系统事业集群，要快速推进，抢占先机。

    4、公司面临的主要经营风险及应对措施

    （1）原材料价格波动造成的盈利风险

    公司产品的主要原材料为钢材和生铁等，钢材、生铁价格的波动将给公司的生产经营带来影响。受如今全球政治经济局势带来的不确定性影响，若未来钢材、生铁等原材料价格波动幅度进一步加大，将对经营成果造成不确定性的影响。公司密切跟踪原材料价格波动趋势、利用价格波动低点灵活采购，同时采用与供应商签订长期供货合同，集中招标等多种采购方法，降低原材料价格波动对公司经营业绩产生的影响。

    （2）固定资产计提折旧造成的盈利风险

    公司固定资产和在建工程占资产比重相对较高。公司近几年实施生产线扩充和自动化改造，固定资产投入较大，公司每年的固定资产折旧数额有较大增加，折旧费用的增加会给公司盈利能力带来风险。

    公司采取加大客户及产品开发力度、节能降耗、优化产品结构和工艺流程等办法，降低风险。

    （3）重卡行业波动造成的经营风险

    公司近年来优化调整产品结构，但重型发动机曲轴营业收入占总营业收入的比重仍较重，中国经济的常态化和重卡行业的波动，会给公司的经营发展带来一定的风险。

    公司已形成多元化发展的战略新格局，公司将继续加大连杆、轻型发动机曲轴、铸件、锻件产品及客户的开发力度，同时大力拓展空气悬架业务市场，逐渐加大重型发动机曲轴之外产品的产销规模，以规避重卡行业波动对公司造成的影响。

    （4）汇率波动风险

    随着对国际市场的开发，公司的外币资产也随之增加，人民币对外币的汇率波动将有可能给公司带来汇兑损益。

    公司通过多币种的外汇收入，在一定程度上分散化单一货币汇率波动造成的风险。同时，公司与国外客户积极协商采用币值相对稳定的货币作为结算货币，防范汇率波动风险。

    （5）新能源汽车发展对行业格局的影响

    新能源汽车增长迅速，市场占有率不断提升，在双碳目标成为汽车行业绿色发展的政策热点的大背景下，近两年来高速发展，若未来新能源汽车的研制和生产取得突破性进展，将极大改变目前以传统内燃机为动力的产业格局。

    公司产品主要以中重型发动机曲轴、轻型发动机曲轴、连杆为主。2024年新能源重卡销量8.2万辆，同比增长140%，新能源轻卡销量9.9万辆，同比增长120%，渗透率进一步加快。考虑新能源车的影响，为实现公司战略目标和可持续发展，公司做了中长期发展规划，已规划建立新的产业格局，以规避和减少未来新能源汽车发展对公司造成的影响。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。