冀东水泥（000401）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期冀东水泥（000401）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    （一）结合宏观经济数据与行业指标（如行业总产能、总产销量、总能耗、总排放量等）变化说明行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因；

    2024年，我国国民经济运行总体平稳、稳中有进，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.2%，扣除房地产开发投资，全国固定资产投资增长7.2%，基础设施投资同比增长4.4%，房地产开发投资同比下降10.6%。受房地产投资持续探底、基建端投资增速放缓影响，2024年度水泥需求延续下滑态势，供需矛盾持续加剧，水泥价格重心继续下移。一季度，下游市场需求表现疲软，水泥价格保持低位震荡；二季度，头部企业积极发挥引领作用，行业自律推动行业生态有所恢复，水泥价格得以回升，6月底，全国水泥价格超过去年同期水平，水泥价格走势出现北方优于南方、东北领先全国的局面；三季度，在“强化行业自律，防止‘内卷式’竞争”的总体要求下，错峰生产力度有所增强，但不足以逆转整体供需失衡的局面，价格涨势不及预期；四季度，北方企业受季节影响需求下降，产能发挥率处于低位，价格环比波动较小；南方企业进一步推动错峰生产，叠加传统需求旺季，价格有所上涨。2024年，全国水泥产量同比下降9.5%，较去年同期扩大8.8个百分点，行业效益继续下降，降幅明显收窄。（数据来源：国家统计局）

    报告期内，公司抓管理降本增效、抓市场提价稳量、调结构延链补链、优布局推进并购，时刻保持“二次创业”的奋进姿态，以自身发展的确定性妥善应对错综复杂的外部形势，全年销售水泥熟料8,440万吨，同比减少9.48%，与行业情况基本一致，归属于上市公司股东的净利润同比减亏4.91亿元，经营趋势向好。

    （二）报告期内对行业或者公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响，并说明巳经或计划采取的应对措施；

    1.2024年1月19日，生态环境部等部门印发《关于推进实施水泥行业超低排放的意见》。意见提出，到2025年底，重点区域（京津冀及周边地区、长三角地区和汾渭平原）力争50%水泥熟料产能完成改造，区域内大型国有企业集团基本完成有组织、无组织超低排放改造；到2028年底，重点区域水泥熟料企业基本完成改造，全国力争80%水泥熟料产能完成改造。

    应对措施：公司将有序组织所属企业熟料生产线进行超低排放改造，推进生产线环保升级，保障企业的平稳有序经营。

    2.2024年4月8日，国家发展改革委印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》《污染治理中央预算内投资专项管理办法》。办法对列入绿色低碳先进技术示范项目清单的项目、其他碳达峰碳中和先进技术示范及应用项目、重点行业和重点领域节能降碳项目、循环经济助力降碳项目以及水泥等重点行业清洁生产改造、细颗粒物和土壤重金属污染等重点领域环境治理的资金支持比例予以明确。应对措施：公司所属企业积极对接当地相关部门，对符合申报条件的在建项目、拟建设的项目进行着重梳理、及时申报，以更低的运营成本促进企业健康可持续发展。

    3.2024年6月7日，国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》。行动计划明确，到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%。2024-2025年，通过实施水泥行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1,300万吨。

    应对措施：公司通过优化自身产业布局、加快燃料替代、推进节能改造及设备更新，实现公司产能结构进一步优化、能效标杆水平比例进一步提升。

    4.2024年9月13日，生态环境部办公厅印发《企业温室气体排放核算与报告指南水泥行业》《企业温室气体排放核查技术指南水泥行业》等4项全国碳排放权交易市场技术规范的通知。核算指南和核查指南关键内容：明确熟料生产设施层级和企业层级核算边界及排放源；界定非碳酸盐替代原料和替代燃料种类；聚焦熟料生产设施层级的核算与核查，精简关键参数，并给出关键参数获取要求；企业层级的排放量仅报告不核查；新增数据质量控制方案要求；明确排放报告存证要求；新增开展烟气二氧化碳排放在线监测技术应用相关内容。

    影响：指南和规范的发布，将有助于提高全国碳排放权交易市场的透明度和公信力，促进碳市场的健康发展。通过这些技术规范的实施，可以确保碳排放数据的准确性和一致性，为碳市场的参与者提供可靠的数据支持，同时也有助于推动企业采取更加有效的减排措施，实现绿色低碳发展。5.2024年10月30日，工业和信息化部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》的通知。重要修订内容如下：新建生产线能效必须达到现行版《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》要求的水泥行业能效标杆水平，环保绩效水平必须达到A级；国家大气污染防治重点区域严禁新增水泥熟料产能；属于国家淘汰类的产能和自2024年起，连续两年每年运转天数不足90天的水泥熟料生产线不能用于产能置换；用于新建项目置换的水泥熟料生产线产能不能拆分转让，用于技改或补齐已建成项目的水泥熟料生产线拆分转让不能超过两个项目；同一法人同一厂区内产能置换比例为1:1，西藏自治区区内产能置换比例为1:1；位于国家大气污染防治重点区域或前三年水泥熟料平均产能利用率低于50%的省份新建水泥熟料生产线，原则上不得从省外置换产能。

    应对措施：公司将通过成立产能优化专班、制定产能优化工作方案等措施统筹所属企业产能优化工作，发挥优势产能、优化落后产能，不断提高公司综合竞争力。

    （三）针对周期性非金属建材产品（主要指水泥、建筑石材、石灰、石膏及相关制品、玻璃、混凝土等产品，下同），应当披露所在细分行业或者主要产品区域的市场竞争状况、公司的市场地位及竞争优势与劣势等情况；

    公司拥有悠久的文化历史底蕴，中国第一桶水泥、第一条新型干法水泥生产线及国产示范线均来自公司。公司是中国北方最大的水泥生产厂商，主要市场覆盖京津冀、陕西、东北、内蒙古、山西、重庆等13余个省（直辖市、自治区）及南非北部地区，水泥生产工艺先进，定制化服务及保供能力强，具有明显的区位优势、资源优势、成本和技术优势以及品牌优势，始终处于核心区域市场的引领地位。报告期内，各区域的市场情况如下：

    京津冀区域：公司熟料产能占京津冀区域总产能的50%，产能分布均衡，区位优势明显，保供能力极强，同时企业重视技术升级，成本控制能力强，产品质量为行业标杆，处于区域市场行业引领地位。2024年公司推进统一大市场建设，积极倡导行业自律，有效缓解供需矛盾，稳定行业、市场有序，同时不断优化市场布局和产品结构，市场引领地位和基础进一步夯实。

    山西区域：公司在山西地区产能规模位居区域第一，企业布局合理、产品结构完善、差异化竞争力较强，公司充分发挥规模、成本、质量和品牌优势。2024年，公司积极推动错峰生产，促进供需平衡，不断优化产业布局，加大骨料资源开发利用，市场竞争力进一步提升。

    陕西区域：公司的产能主要位于关中区域，布局咸阳、宝鸡、铜川等地，辐射整个关中市场及陕北市场，公司在区域内水泥及骨料产能规模、市场份额均处于领先地位，在区位、成本、质量及产业链等方面具有较强优势，盈利能力较强。2024年，公司全力发挥自身优势，主动参与行业生态建设，通过产业链协同运作，市场份额保持稳定，盈利情况向好。

    东北区域：公司依托合理的产能布局，围绕沈阳、长春、吉林、哈尔滨等核心市场向周边区域辐射，具有较强的成本、质量及品牌优势。2024年，公司充分发挥大企业引领示范作用，重塑行业共识和竞争环境，区域企业效益得到有效提升，成为全国水泥市场标杆；公司推进行业整合，继2024年底收购双鸭山水泥100%股权后，2025年初收购恒威水泥100%股权，市场份额和影响力有效提升。

    内蒙古区域：公司在内蒙古区域有石灰石熟料及电石渣熟料生产线，生产成本低、竞争力强，企业布局合理，在中西部地区产能规模处于行业领先地位。2024年，公司推动行业加大非采暖季错峰力度，有效压减供给，同时深化产业链发展，完善骨料及新产品、新材料市场布局，加大细分市场开发与维护，持续增强市场竞争力。

    重庆区域：公司所属企业布局渝西，全面覆盖重庆主城和渝西市场，同时辐射川东、黔北地区，具有较强的区位、品牌优势。2024年，公司面对现有市场环境挖掘新的效益增长点，在骨料及新产品、新材料领域积极开拓，有效延伸产业链，增厚发展潜力。

    南非北部区域：公司在南非北部的林波波省拥有完整的水泥熟料生产线并配套余热发电系统，生产工艺先进，该生产线距离南非最发达地区交通便利、物流便捷，区位优势明显、竞争力较强。2024年，公司收购曼巴水泥实现海外布局零突破，在运营管理、成本管控、质量提升等方面持续发力，曼巴水泥盈利能力进一步增强。

    （四）结合披露的宏观环境、行业特性、消费需求及原材料等信息，详细说明公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征；

    1.周期性特征

    水泥是国民经济建设的重要基础材料，用途广泛，在目前的技术条件下，尚无成熟的广泛使用的替代品。水泥的下游需求主要来源于房地产、基建及农村市场，是典型的投资拉动型产业，与宏观经济及固定资产投资息息相关，同时具有较强的周期性特点。近年来房地产开发投资下探，基建投资增速放缓，导致市场有效需求不足，行业已进入以减量、分化、整合为特征的深度调整期。

    2.季节性特征

    水泥行业具有较强的季节性特征，公司所属企业主要布局北方地区，冬季受低温影响市场需求大幅下降且多数地区执行采暖季错峰生产，整体呈供需双弱局面，公司经营业绩随季节变化而规律波动。南方市场温度较高但夏秋季雨水偏多，同样影响水泥需求，呈现季节性特征。

    3.区域性特征

    水泥作为资源型产业，对上游石灰石等资源依赖程度较高，在地理位置布局上受到局限。同时，由于水泥运输成本对产品市场竞争力的影响较大，虽然部分区域、企业以铁路运输、水路船运形式降低运输成本，运距可达600-1,000公里，但受仓储、船期等因素影响，铁路、船运暂未成为主流运输方式，尤其是北方地区仍以短途汽运为主，运距一般不超200公里，呈现明显的区域性特征。

    （五）主要产销模式，并列表说明不同销售区域或者细分产品的生产量、销售量、库存量等经营性指标情况，并披露该等指标的同比变动情况，以及在主要销售区域或者细分产品的毛利率变动趋势及其原因；

    公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相结合的营销体系，并实施线上电商销售。

    （六）针对周期性非金属建材产品，应当披露相关产品的产能、产能利用率、成品率（如适用），以及在建产能及其投资建设情况等。鼓励公司结合市场供求情况，在年度报告中披露下一年度的产能利用率调整计划；

    截至报告期末，公司熟料产能1.1亿吨，2024年度产能发挥率约62.07%；水泥产能1.8亿吨，2024年度产能发挥率约45.85%；骨料产能8,370万吨，2024年度产能发挥率约64.93%（以上为统计口径计算）。

    （七）主要产品的原材料和能源及其供应情况，报告期内主要原材科和能源的价格出现大幅波动的，应当披露其对公司生产经营的影响及应对措施。

    公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂固废；石灰石主要由公司自有矿山供应，少部分外采；冶金废渣与电厂固废由各区域自周边钢铁厂、电厂统一采购。报告期内，公司持续推进采购模式改革，充分发挥规模采购优势，原材料采购成本同比下降20%。

    公司主产品的主要能源为煤炭与电力。报告期内，受市场影响，煤炭供应充足，且公司充分发挥总部集采规模优势，煤炭采购成本同比下降15%；外购电价格同比基本持平，对公司生产经营的影响较小。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    1.主要业务及行业地位

    公司及子公司的主要业务为生产和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥相关的建材产品，同时涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂、新材料等产业（业务）。

    公司是国家重点支持水泥工业结构调整的12家大型水泥企业集团之一、中国北方最大的水泥生产厂商。截至本报告期末，公司年熟料产能1.1亿吨，水泥产能1.8亿吨，骨料产能8,370万吨，危固废处置能力554.6万吨/年，预拌混凝土产能900万立方米，主要市场覆盖京津冀、东三省、陕西、山西、内蒙古、重庆、河南等国内13余个省（直辖市、自治区）及南非北部地区，公司在北方特别是京津冀地区的市场占有率超过50%，市场竞争优势明显，水泥产能位列国内水泥制造企业第三名。

    2.主要产品及用途

    公司以“盾石”“金隅”和“BBMG”牌硅酸盐水泥为主导产品，广泛应用于市政项目、基建工程及房地产市场。同时结合市场需求，研发生产特种水泥与定制化产品，应用于水利、机场、核电、油田等不同场景。

    3.经营模式

    公司以“信用、责任、尊重”为核心价值观，以高质量发展和精益化运营管理为主题、主线，通过管理架构的持续完善和运营模式的不断优化，经营效能持续提升。

    公司根据所处行业、发展阶段、业务规模和地理位置等特点，构建了“总部—区域—企业”三级运营管控模式，以总部为投资中心和战略管控中心、区域为效益实现中心、企业为生产制造和成本费用控制中心，划分了23个管理区域，总部、区域、企业的职责定位清晰明确，各层级、区域各司其职、有效联动运营。

    公司深入推进统一大市场建设，根据业务需要及市场覆盖情况，整合营销公司、调整管理机制，设立11个营销公司，强化产销联动和跨区域市场联动。公司持续推进采购机制改革，建立总部集采与区域统采相结合的采购机制，充分发挥专业采购、规模采购优势，助力降本增效。公司财务共享系统实现流程标准化、处理自动化、信息共享集成化、资金管控集中化的现代企业财务管理机制。

    4.业绩驱动因素

    公司业绩的主要来源为水泥及熟料的生产和销售、骨料的生产和销售及危废固废处置。

    报告期内，公司持续推进精益运营管理，采取多种降本增效措施，营业成本同比降低16.86%，管理效能持续提升，经营业绩向好，营业利润同比减亏60.36%；但受市场有效需求整体偏弱影响，水泥和熟料销量同比降低9.48%，年均售价同比降低5.51%，营业收入同比降低10.44%。

    三、核心竞争力分析

    公司深耕水泥主业，深度融入京津冀协同发展、振兴东北、西部大开发等国家战略，经过40多年持续、健康发展，形成了较强的竞争优势。

    （一）产能规模及产业协同优势

    公司是中国北方最大的水泥产业集团，水泥熟料生产线规模合理，运行质量高，生产线布局和销售网络覆盖广，在所布局的区域形成了规模上的比较优势并拥有接续保供大工程、大客户的能力。公司所属水泥及砂石骨料企业均靠近公司自备的石灰石及骨料矿山，丰富的矿山资源为公司高质量可持续发展奠定了坚实的基础。

    报告期，公司加速推进骨料及混凝土生产线的布局进度，新增骨料产能1,170万吨、混凝土产能735万立方米，构建以水泥为主业，联动骨料、混凝土、协同处置、资源综合利用等的协同发展新格局，在产能规模、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上构成了独特竞争优势。

    （二）生产技术行业领先及绿色低碳、数智化先行优势

    作为国产新型干法水泥生产的开创者，公司持续推进技术攻关、新成果应用，积极培育新质生产力，公司自主研发的新型低碳熟料实现工业化生产，以其为原料的水泥产品进入中高端市场应用，同时加快其他新产品、新材料的研发进程，强化在新材料领域提品质、增品种、创品牌，创收能力显著提升。公司现有发明专利209项，实用新型专利2,017项，外观设计5项，荣获省部级（含一级协会）以上科技奖92项，作为主编单位参与5项国家标准、8项行业标准编制；国家高新技术企业46家、省级专精特新中小企业和小巨人企业32家。

    公司深入落实“双碳”要求，启动并持续推进源头控碳、工艺降碳、用能去碳、技术减碳、末端脱碳的“五碳工程”，全部产品综合能耗满足国家标准要求，超过50%的熟料产能达到能效标杆水平；低碳、无碳原材料使用量稳步提升，原燃料替代率不断提升，碳排放强度不断降低。截至报告期末，公司及子公司入选国家级“绿色工厂”累计达到37家、国家级绿色矿山24家、省级绿色矿山23家，公司所有规模以上生产矿山均已达到省级及以上绿色矿山建设标准。

    公司持续强化数智化转型的赋能作用，在深化应用、迭代升级、场景创新等方面持续发力。对接电子签章、采购商城、大客户业务系统，深化采销业务协同联动供应链体系，进一步增强数字供应链服务能力；持续加强设备管控、生产控制、质量检验、库存管理等系统的应用效能，提升专业管理的精益化水平；上线运行智慧运营管理平台，实现生产运行实时跟踪、智能调度、精准决策；运行双碳管理平台，为双碳决策分析、减排寻优路径和降碳潜能挖掘提供全面支撑，促进碳资产的有效利用。截止报告期末，公司有5家国家级智能工厂，2家企业荣获国家5G工厂称号，11个场景入选国家智能制造优秀场景，4个案例入选国家智能制造数字转型典型案例，23家企业获评省级、行业智能制造示范企业，公司入选首批中国工业数据治理“领跑者”企业名单、国家级制造业数字化转型典型案例名单。

    （三）组织体系及管理优势

    公司根据所处行业、发展阶段、业务规模和地理位置等特点，构建了“总部—区域—企业”三级运营管控模式，各级运营主体各司其职、分工合作、协调运转，整体管理效能得到有效提升。公司紧紧围绕“客户导向、聚能升级”的经营理念，以“效益提升年”为主题，稳步推进区域管理体制机制改革，深化统一大市场建设，全方位提升经营和管理质量，提升市场竞争力，确保公司可持续健康发展。

    （四）品牌及人才软实力优势

    公司自有商标“盾石”及授权商标“金隅”均被认定为“中国驰名商标”，“BBMG”亦具有较高客户知名度、认可度与美誉度，主要产品广泛应用于人民大会堂、奥运场馆、中国尊等标志性建筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国家重点工程，为水泥工业进步积累了宝贵经验，为民族工业发展和国家经济建设做出了突出贡献。

    公司大力推动各层级人才队伍建设，实施人才强企战略，立足于完善的人才引进机制、多通道的职业发展规划、立体化的人才培养机制、完善的考核评价体系、科学的选拔晋升机制，不断拓宽人才发展路径，持续探索并实现企业与人才的共同发展；通过扩大投入、开放引才、精心育才、用心留才，大胆培养使用优秀年轻干部人才，充分发挥生力军作用，加快培养造就一支规模适当、结构优化、布局合理、素质优秀的年轻干部队伍，为公司高质量发展提供源源不断的生机和活力。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年，公司实现营业收入252.87亿元，同比降低10.44%，营业利润-7.66亿元，同比减亏60.36%，归属于上市公司股东的净利润-9.91亿元，同比减亏33.14%。

    2024年，水泥行业整体需求依旧下滑，量价齐跌，行业整体效益进一步收缩，公司在董事会的领导下，坚持稳中求进，难中求成，聚焦“效益提升年”，采取务实举措应对风险挑战，实现了稳健运营。报告期内，公司强化营销赋能，市场竞争力显著增强。公司通过统一大市场建设，扎实推进区域营销组织架构和市场整合，不断强化统筹协调和资源匹配，市场竞争力显著增强；以满足客户高端化和个性化需求为导向，不断提升差异化产品市场价值；凝聚行业共识，积极引领大区域联动和小区域自律，共同维护行业生态，强化供应链协同，提升竞争合力。

    报告期内，公司聚焦精益运营，经营质量稳步提升。构建以精益生产为核心的精益运营体系，抓实生产环节精细化管控，通过节能降耗、优化配料、自主维修等多种措施，实现全流程降本增效；发挥总部集采和区域统采优势，不断优化煤炭集采渠道，加强设备及备品备件的集约化管理，有效降控采购成本；强化资金费用管控，切实增强预算刚性约束，持续拓展融资渠道，强化筹资能力，融资成本进一步下降。

    报告期内，公司坚持战略引领，产业布局持续优化。紧密围绕“一核一体两翼多点”战略，加速谋布局、调结构、延链条步伐，收购中非冀东及双鸭山水泥100%股权，整合优质产能的同时实现海外布局零突破，持续推动资源储备，新增矿山资源约1.1亿吨，赋能公司可持续发展，在重点区域配套建设骨料及混凝土生产线，进一步延伸产业链，积极构建现代化绿色智慧物流体系，以产业互联网平台赋能公转铁和网络货运，形成产业联动、协同发展新格局。

    报告期内，公司坚持创新驱动，积极培育新质生产力。深化运用“揭榜挂帅”机制，进一步巩固产学研合作关系，培育自主创新的内生动力，新增国家高新技术企业5家、省级专精特新中小企业和小巨人企业4家；统筹发展战略及市场需求，实现高贝利特水泥在中高端市场的规模应用，加大特种水泥、定制化水泥等新产品及复合掺合料、高钙石等新材料的研发应用，全年累计销量814.8万吨，创收能力显著增强；推进以数字化转型为核心的动力变革，持续助力精益生产、精准管控。

未来展望：

（一）行业发展趋势

    水泥是一种重要的基础建筑材料,广泛应用于国家基础设施建设、城市市政基础设施和房地产开发、新农村建设等工程建设领域。同时，由于水泥具有原材料分布广泛、硬度高、粘性强以及工程使用效能良好等特征，在今后相当长的时间里，水泥仍将是一种不可替代的建筑材料。

    2025年，与水泥需求密切相关的房地产行业或仍处于筑底阶段，地产投资缩减、基础设施建设增速放缓以及国民经济发展阶段等多方面因素影响，水泥需求仍将呈现持续下降趋势；伴随着产能置换、节能环保等政策的影响，行业去产能、调结构的力度与速度也将进一步加强，从长期来看有望缓和供需方面的结构性矛盾。

    中央经济工作会议对2025年“两新”“两重”重点任务的提出，适度宽松的货币政策、更加积极的财政政策等超常规逆周期调节政策的实施，以及政府工作报告中关于积极扩大有效投资的举措，将在一段时期内利好水泥的需求，叠加“反内卷”式竞争等政策引导和企业自身努力，水泥行业效益有望实现稳步增长。

    （二）公司发展机遇

    2025年，国家继续坚持“稳中求进、以进促稳”的总基调，围绕高质量发展和新质生产力培育，加强跨周期与逆周期调节，统筹推进供给侧改革与需求侧管理，推动经济社会平稳健康发展，巩固和增强经济回升向好态势。随着国家稳增长政策效应的持续释放，市场信心、国内消费和投资正在逐步恢复，伴随京津冀城市更新等政策，将对水泥需求形成一定支撑。

    在国家绿色、低碳、高质量发展的引领下，以去除过剩低效产能为主导的产业结构调整进程将进一步加快，公司作为北方头部企业，将充分利用自身的规模、布局、资源、技术、装备、管理和人才等优势，发挥头部企业的引领作用，及时把握行业结构调整、行业经济下行趋势下的机遇，通过自身产能优化、整合优质资源、延拓产业体系等方式，进一步优化产业布局，重塑区域市场格局，提升公司发展活力，构建高质量发展新生态。

    （三）2025年度公司经营计划

    1.公司2025年经营计划

    2025年，公司将以“高质量发展突破年”为主题，聚焦市场营销、精益运营管理和战略发展赋能，加快推动绿色低碳发展和数智化转型，全面提升市场竞争力，全力以赴推动公司高质量发展再上新台阶，计划全年实现营业收入300亿元。

    2.为实现经营计划采取的措施

    （1）推动价值营销，提升品牌影响力。发挥市场协同引领作用，推动行业生态实现平衡共赢，促进价格回归理性；推进“水泥+骨料+商混+外加剂+其他产品”的建材全产业链营销模式，升级服务载体，优化服务体验，提升品牌影响力；紧跟国家能源结构转型政策与差异化市场需求，加大特种水泥与定制化推广，增强竞争优势。

    （2）挖掘内部潜能，提升核心竞争力。深化组织变革，以完善总部专业管理、推广区域管理模式为抓手，强化“总部-区域-企业”三级管控优势，进一步提高管理效能；深化精益运营，扎实推进精益生产，促进关键指标再提升，持续降本提质；强化采购管理，发挥规模优势，降控采购成本。

    （3）打造产业集群，增强战略执行力。加快推动低效产能整合及高质量并购重组，提高产能集中度，打造区域竞争合力；稳步推动环保产业发展，积极推进危废资源化转型；坚持强链延链补链，加快推动矿山资源获取，大力发展骨料产业，布局发展商混产业，全面提升产业韧性。

    （4）推动转型升级，释放创新驱动力。深化改革创新，推动智能智造，构建更高水平的现代化产业体系；聚焦新材料研发，加快推动产业升级，培育具有冀东水泥特色的新材料产业；贯彻落实双碳战略，大力拓展节能降碳技术应用，加快推动低碳转型；推进智能工厂、智慧运营平台等数智化系统场景应用，积极培育和发展数字产业，加快推动数智化转型。

    （四）公司可能面临的风险及应对措施

    1.宏观经济增速放缓带来的需求减少的风险

    公司所处水泥行业与宏观经济运行情况密切相关，固定资产投资规模、城市化进程、基础设施建设、房地产市场等因素对公司发展影响重大，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响。

    针对上述风险，公司将密切关注国家宏观经济形势，对影响水泥行业需求的相关政策及因素进行分析和研究，提升核心竞争力，完善营销策略，降低单一、局部市场波动对公司的影响，努力提升市场份额。

    2.产业政策冲击带来的可持续发展的风险

    随着国家“双碳”战略的深入推进，国家、地方的相应政策持续发力，水泥行业受到落后产能加速淘汰、煤电减量、碳排放双控、运输结构调整等产业政策的多重冲击，公司业绩将会受到一定影响。针对上述风险，公司将密切关注政策变化和行业动态，以科技创新为动力，推动传统产业向低碳化、高端化迈进，积极探索节能减排降碳的新举措，全面加快绿色低碳转型步伐，通过产能置换、提高能源利用效率、提高原燃料替代率等措施，降低碳排放强度；推进先进节能环保技术应用，通过数字化、智能化改造加快产业转型升级，推动企业绿色低碳发展。

    3.原燃材料价格波动带来的生产成本增加的风险

    煤炭和电力成本在熟料生产成本中占比较高，尽管报告期内煤炭价格同比回落，但不排除未来上涨的可能，若煤炭价格上涨，但由此造成的成本上涨无法传导至产品价格，则会对公司盈利产生一定影响。针对上述风险，公司将持续关注原燃材料市场供求变化以及国家调控政策，深化与大型煤企的战略合作，深度推进采购集约化管理，扩大集采优势，煤炭集采以定矿直采为基础，优化采购渠道，最大程度降低采购成本、提高原燃材料质量；加强生产端精细化管理，全方位推动节能降耗，不断优化煤、电消耗指标，降低煤、电使用成本，实现降本增效。

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