日海智能（002313）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期日海智能（002313）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    2024年9月11日，工业和信息化部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》，旨在提升移动物联网行业供给水平、创新赋能能力和产业整体价值，加快推动移动物联网从“万物互联”向“万物智联”发展。

    根据IDC预测，2027年中国物联网支出规模将趋近3000亿美元，占全球物联网总投资规模的1/4左右。中国物联网市场在政策、技术和需求的共同推动下，展现出巨大的增长潜力。随着5G、人工智能等技术的进一步成熟，物联网将在更多行业和场景中得到广泛应用。

    公司业务板块主要分为三个板块：无线通信模组业务、通信设备业务、通信工程服务业务。三个业务板块都面临不同的行业情况，具体如下：

    一、无线通信模组业务

    物联网是万物互联的核心技术，物联网模组作为承载万物互联的核心硬件，是一种集成了通信芯片、外围电路等硬件，能够让各类物联网设备实现接入网络、完成数据传输交互功能的电子组件。

    随着产业数字化的持续推进，物联网模组作为互联的核心硬件、产业数字化的核心媒介，连接数量上保持了较快增长。根据《世界万物智联数字经济白皮书》，2024年全球物联网连接数增长了23%以上，有望超过250亿。根据IoTAnalytics统计，预计2025年全球物联网连接数有望达到270亿，2021-2025年复合增速达22%，其中5G物联网复合增速达159%。

    二、通信设备业务

    随着数字中国建设的全面推进，新一轮科技革命孕育兴起、数字世界不断拓展，5G网络建设的投资高峰期已过，移动和电信运营商的投资方向、投资结构及投资方式等都随之受到变化，相关行业市场规模也随之受到影响。联通运营商构建以5G、宽带、算力和政企等四张精品网为核心，集高速泛在、云网融合、绿色低碳、安全可控于一体的智能化综合性数字信息基础设施。铁塔运营商围绕“一体两翼”战略布局，在发展运营商业务基础上，重点拓展能源业务、智联业务。数字经济将成为经济发展的第一生产力，据国家统计局《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》推测，数字经济占GDP的比重会快速攀升到50%以上，另据波士顿咨询、中国信通院的报告显示，数字化转型的投入力度也在加速，2023年中国数字化转型支出达到3900亿美元，2023~2025年两年的复合增长率达到29.2%，远超过2021~2023年19.1%的复合增速。

    三、通信工程服务业务

    据工信部发布的数据，信息通信基础设施量质齐升：高速传输网络加速构建。2024年，全国光缆线路总长度达7288万公里，本年新建光缆线路856.2万公里，是上年新建量的1.8倍。5G网络覆盖持续完善。已提前完成“十四五”规划关于5G、千兆光网建设目标，实现县县通千兆、乡乡通5G、90%以上行政村通5G。截至2024年，我国5G基站数达425.1万个，较上年末提高10.2个。算力基础设施建设明显提速。截至2024年，三大运营商为公众提供的数据中心机架数达83万架，同时加快推动智算中心建设，落地万卡集群项目，智算规模超50EFlops（每秒万亿亿次浮点运算，FP16），同比实现翻番增长。

    2024年，三大运营商和中国铁塔的资本开支预计在3600亿元左右，比上年下降5%。这是自2021年以来，资本开支出现下滑现象，对传统的通服工程服务行业造成一定的影响，但是通信服务行业整体仍处于稳定发展状态，运营商对新兴业务（云计算、大数据、移动物联网、数据中心等）的资本开支也会逐年增加。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    报告期内，公司主营业务主要分为三个板块：无线通信模组业务、通信设备业务、通信工程服务业务。

    截止报告期末，公司总资产为331,531.60万元，较比上年同期下降9.26%；归属于上市公司股东的净资产6,647.47万元，较上年同期下降66.84%。报告期内，公司实现营业收入297,772.57万元，较上年同期上升5.22%；归属于母公司所有者的净利润-13,373.45万元。

    1、无线通信模组：

    公司无线通信模组业务主要包括模组产品的设计、研发与销售服务，拥有完整的模组产品序列，全方位涵盖GNSS、WIFI、2G、3G、LTECAT1、LTECAT4、LTECAT6、LTECAT12、5G和5G+V2X等多种通讯制式产品，上述产品广泛应用于网联汽车、移动支付、安防监控、无线网关、智慧工业、智慧生活等众多领域，为全球物联网终端设备提供无线通信模组解决方案，多样性的产品及其丰富的功能可满足不同智能终端市场的需求。产品广泛应用于智慧交通、智慧能源、金融支付、智慧农业与环境监控、智慧城市、无线网关、智慧工业、智慧生活、医疗健康和智能安全等领域。

    公司已在无线通信模组业务行业深耕超过20年，深入捕捉和洞察市场需求和趋势，持续打造了高效、可靠、稳定、极具性价比的模组产品，助力客户在全球市场竞争中脱颖而出。2024年推出了多款模组新品，覆盖5G、4G、AI、LPWA、GNSS等多技术平台和领域，推动了“信号升格”、低空经济等项目和产业的发展，助力各产业实现绿色可持续发展和全球数字化转型的目标。

    公司的无线通信模组业务聚焦“模组超市+打造明星产品”，前者为全球客户提供多元化的产品选择，后者则发力提升产品竞争力和品牌附加值。市场方面，国内和海外协同发力，持续拓宽全球市场版图。在供应交付部分，一方面与上游合作伙伴进行深度多维合作，确保供应链的稳定高效和产品成本竞争力，另一方面继续狠抓质量口碑，全流程监控产品品质、着力提升客户满意度。

    2、通信设备业务：

    公司通信设备产品主要包含光配线产品、无线站点、数据中心、储能产品等展开生产与销售，在保持光配产品、站点室外柜产品、数据中心产品稳定销售的同时还一并扩宽储能产品系列。随着国家加快推进能源数字化智能化发展，加快新能源微网和高可靠性数字配电系统发展，提升用户侧分布式电源与新型储能资源智能高效配置与运行优化控制水平。日海积极响应国家的政策导向，顺应行业发展趋势，推出了储能箱变、工商业储能、电池柜等产品。

    公司在通信领域深耕多年，数次领导行业产品开发，解决客户痛点，引领行业产品发展，后续公司还会持续增大研发投入，构筑产品核心竞争力。公司聚焦结构、配电、电源、电池等核心技术，为客户提供通信站点及站点能源解决方案、数据中心解决方案、全光网络解决方案、储能备电方案等。

    2024年年度设备业务板块国内市场继续保持运营商市场销售的同时加大对互联网、储能行业大客户挖掘与突破。目前已与国内通信行业、互联网行业和储能行业大客户达成深度合作。

    2024年年度设备业务板块继续深挖国际客户需求，在传统产品的基础上，积极配合客户在细分行业的市场推广，防爆产品订单落地，为公司业务注入新的潜力增长点。在全球经济不稳定的背景下，公司海外业务继续聚焦大客户，确保业务基本盘不动摇；同时积极开拓新的客户，助力中国企业出海。

    3、通信工程服务业务：

    目前公司业务已涵盖通信网络、信息网络、算力中心、弱电智能化、电力服务等领域，主要客户为电信运营商及行业政企客户，全资子公司日海通服具有工程设计资质证书甲级和通信工程施工总承包壹级等诸多通信服务行业顶级资质，可为客户提供咨询、勘察及设计、施工、维护、网络优化、系统集成等一体化的解决方案。

    2024年，日海通服在运营商及行业政企客户市场持续加大拓展力度，已经中标了广东省、湖北省、陕西省、西藏自治区、新疆自治区等地的多个设计服务、工程施工服务及综合代维服务采购项目等，稳固了市场业务基本面。同时加强对新业务区域、新专业领域的市场拓展，取得一定的成效，如：广东移动、湖北移动、新疆电信、贵州联通、重庆联通、陕西铁塔等业务市场。

    三、核心竞争力分析

    （一）市场及客户分析

    报告期内，公司主要从事无线通信模组的研发与销售、通信设备产品的生产与销售、通信工程服务业务。积极通过持续全面创新，包括技术创新、管理创新和组织变革，持续向客户提供有竞争力的产品、解决方案以及服务，扩大产品的配套能力和应用领域。公司三大业务板块下的产品系列取得市场与客户的认可。

    无线通信模组应用领域广泛，公司继续深耕车载、网通、表计、支付、Tracker、IPC等大颗粒重点行业，多点突破、持续深耕，稳固并拓展市场地位，为物联网产业的蓬勃发展注入了强劲动力。2024年公司实现模组产品全球订单、营收同比增长，合作客户数量大幅提升，出货总规模创历史新高。尤其在海外部分市场取得重大成绩，比如在印度电力物联网领域已成功占据主导地位，还比如成功打入西班牙交通应急灯市场并成为主力产品。

    在通信设备业务领域公司拥有全球众多行业领先的大客户群体，公司成立以来始终坚持聚焦大客户战略，服务各行业领头羊，持续为大客户创造价值，目前客户已涵盖三大运营商和中国铁塔以及爱立信等国内外主设备商，增加阿里巴巴等云计算及AI基础设施提供商。

    通信服务业务领域，目前公司业务已覆盖全国28个省、自治区和直辖市，分布广泛的驻点机构也使公司具备服务响应及时的优势，一直以来在勘察及设计、工程施工、综合代维业务领域与三大电信运营商、中国铁塔、中国广电、国家电网、南方电网等大型客户群体有深度合作，各地市场份额逐步提升，2024年在弱电智能化、电力服务等业务领域取得较大的突破，业务类型持续拓宽，并始终坚持以客户需求为导向，为客户提供全面、优质、高效的综合服务。

    公司始终坚持以主攻头部客户为战略指引，持续不断研究市场需求趋势，为客户持续推出新技术新产品，建立安全供应链，解决客户技术痛点，满足客户严苛的品质需求。

    （二）技术及研发分析

    公司长期致力于新技术研究和新产品开发，推动公司可持续发展。公司在深圳、珠海、上海、重庆、沈阳、西安设立了研发中心，专注于主营业务相关的产品创新，持续向客户提供有竞争力的产品、能解决客户技术痛点的方案以及服务，扩大产品的应用领域。

    在长期竞争过程中，公司积累了各重要市场领域内行业高端客户群信息优势、高精尖产品品质优势、研发和技术解决方案优势及综合服务配套优势。

    公司通过持续创新，拥有丰富的产品线，其中：

    无线通信模组方面，公司通过持续创新和长期高效的研发投入，拥有了可满足全球客户需求的产品线：

    5G模组：公司积极投身5G技术的研发与应用，2024年推出多款5G模组新品，包括SIM8270、SIM8390、SIM8230、A8230、A8200等。其中SIM8260A和SIM8260E分别获得北美运营商T-Mobile认证和德国电信认证。同时，公司紧跟5G技术发展趋势，对信号处理能力、功耗等方面进行了优化，以提升产品在复杂环境下的性能表现。

    LTE-A模组：2024年发布基于国产芯片研发的高性价比LTECat.6模组A7908系列，可为终端设备提供高速网络连接，赋能FWA、工业互联网等高速应用场景。

    智能模组：2024年推出SIM8965、SIM9650L-W、SIM8971D等智能模组，集成了强大的算力和丰富的通信功能，在网联汽车的智能座舱、安防监控的智能分析、移动支付的智能终端等领域取得了显著成绩。同时在硬件配置和软件算法上进行了深度优化，提升产品的AI处理能力和智能化水平，以满足行业对智能终端更高性能、更丰富功能的需求。

    4G模组：2024年推出多款4G模组，包括LTECat.1模组SIM7670JP、A7670X、A7680C、A7690C等。LTECat.1模组SIM7670G集齐全球主流十大认证，满足亚洲、欧洲、北美、南美等不同地区市场对产品性能的标准。

    LPWA模组：公司的LPWA模组业务聚焦于智慧能源、智慧农业、可穿戴设备、资产追踪与环境监控等领域，为相关行业提供低功耗、广覆盖的无线通信解决方案。2024年发布E7025R3、Y7080E等新产品。

    GNSS模组：公司GNSS模组在网联汽车的定位导航、安防监控的地理信息定位、智慧交通的车辆调度等领域发挥着关键作用。2024年发布的SIM65M-C、SIM65M-CB、SIM66D-B等新产品，满足了不同精度和卫星定位需求。

    车规模组：公司车规模组产品已成功进入全球多家知名汽车厂商供应链。2024年还推出全国产方案高性价比LTECat.4车规模组A7805，助力客户拓展智能网联汽车市场。

    通信设备方面，围绕无线站点及站点能源、数据中心、有线宽带案、储能、新型微站电源备电等主要产品，技术和规模都具备重要市场影响力。近两年新推出了防爆机柜、液冷机柜、站点叠光和储能机柜等系列产品，其中公司自主研发的防爆机柜是行业首创。公司的品牌知名度、产品技术能力和市场竞争优势均得到了快速提升。

    通信服务方面，公司具有《通信工程施工总承包壹级》和《工程设计资质证书甲级》双项行业顶级资质，为行业最早，且注重产品、技术研发，不断加强产品、技术、解决方案等自主能力建设，目前已经具备“采购、设计、施工、维护、运营”全业务技术服务能力。同时在智慧类集成业务上，加强“自研智慧平台核心引擎+一揽子解决方案”能力建设，为公司智能化、智慧类集成业务的典型应用、快速复制推广奠定基础。

    （三）品质及服务分析

    随着行业从标准化向规模化定制和客户行业站点定制模式的转变，公司积极推动与下游客户、上游供应商建设产业共同体，实行开放式产品研发，使用户深度参与产品研发生产、公司深度参与用户需求实现，基于产业共同体协同效应和底层标准化体系建设，提升以客户为中心的规模化定制解决方案快速响应能力，不断增强客户粘性。

    公司核心海外客户在全球5G基站建设的份额逐步增大、客户订单增加的同时，定制化的需求也越来越多。为了满足核心客户的需求，公司凭借自身敏捷的技术创新和生产制造响应能力，加大了先进生产设备的投资力度，快速优化了供应链体系建设，精准掌握了客户定制化需求，为海外业务打下了坚实的基础。

    公司以“质量是生命，服务是灵魂”为方针，为客户提供质量保证、服务完善、全新正品的品牌产品外，还以高水平的技术能力、完备的服务体系为用户提供省心、放心、安心、信心、开心的售后服务。为了让用户满意地使用公司提供的产品，充分体验到公司的真诚服务，公司提供设备保修、软件升级、设备巡检、现场服务、设备维修、技术咨询、突发事件应急策略等服务，最终构筑“SUNSEA”产品的可信赖、高质量品牌。

    作为一家致力于可持续发展与卓越运营的上市公司，本公司始终将规范化、标准化管理视为核心战略之一。目前，公司已构建了覆盖多领域、多维度的一体化管理体系，并通过多项国际权威认证，包括：ISO9001质量管理体系，ISO14001环境管理体系，ISO45001职业健康安全管理体系，ISO50001能源管理体系和ISO27001信息安全管理体系等，还在2024年顺利通过了ISO/IEC80079-34防爆产品制造质量管理体系认证。通过上述体系的协同运作，公司不仅实现了运营风险的系统化管控，更以持续改进的管理机制赋能技术创新、效率提升与品牌价值增长。未来，我们将继续深化管理体系与业务发展的深度融合，为股东、客户及社会创造可持续的长期价值。

    综上，报告期内，公司的核心竞争优势没有发生重大不利变化。

未来展望：

（一）公司未来发展战略

    公司将坚定不移地坚持物联网战略核心，并构建、落实战略发展规划，积极拓展新的业务区域和下游客户，服务与产品并重，坚持公司品牌做大做强，在无线通信模组、通信设备、通信工程服务领域发挥自身优势，为客户为社会持续提供价值，提高日海产品美誉度。

    在无线通信模组领域，公司将主要依托芯讯通产品平台，深挖国内及海外业务市场，积极抢占行业份额。同时，公司积极在5G、轻量化、高性能、低功耗等关键技术方面开展研究，关注行业应用关键技术等前沿科技的发展趋势，并主动布局取得先发优势。充分发挥现有无线通信模组的卡位优势，整合公司资源和研发力量，与各行业伙伴在智能硬件、行业应用、人工智能等方面开展深入合作，打造以模组为核心的产品合作生态，提升公司在AIOT产业的竞争力。

    在通信设备领域，公司的战略目标是通过覆盖全国的服务营销网络，进一步提升服务和产品质量，结合公司研发和制造能力，不断向市场提供满足最新需求的高附加值产品，增强市场竞争力和客户粘性，不断提升公司在国内市场的占有率，通过加强与国内外设备厂商、行业客户的合作，保持通信产品的收入的稳定可持续发展，提升公司的技术、产品、服务质量。

    在通信工程服务领域，充分利用公司十余年积累的品牌优势，围绕运营商开展通信服务，坚持“运营商业务稳扎稳打，非运营商业务稳中求进”的发展策略。全方位做好公司品牌建设、队伍建设和项目管理，在保持利润率的基础上进一步扩大业务规模，推动通信工程设计、勘查、代维、施工等通信服务业务规模稳定发展，提高中标率与合同转化率，对新业务、新客户实现重点突破。严控入口和出口，杜绝坏账形成与产生，强化内控管理，夯实业务基础，加强过程管控，提升品牌质量；继续强化运营监督和经营质量分析与改进，落实安全质量监督工作，提升服务与质量水平，促进公司与时俱进，稳步向前发展。

    （二）2025年的经营计划

    1、一体两翼战略方向

    （1）以公司主营业务为基础进行业务布局，重点关注各业务板块的整体毛利、补充产品短板；通信设备板块加大新产品研发、成本控制，加强海外业务拓展；通信工程服务板块加大高端市场资源引入，强化精细化项目管理，加强成本管控与回款管理，通过管理提升效益。

    （2）保持三大主营业务协同发展。

    （3）保障组织架构和各项政策的相对稳定。

    2、拓展优质客户

    积极把握新机遇，紧盯大客户投资发展新动向，坚持结果导向，压实管理团队责任。重大项目采取集团、板块各单位上下联动与协同，确保项目中标，稳住公司基本盘。推动全集团重点客户的拓展。

    3、降本控费增效，加强供应链管理

    开源节流，全面精细化管理，各业务多维度降本，提升资金效率。全面加强成本管理和供应链管理，梳理全集团各项成本结构，审视成本支出，制定2025年度降本目标与措施，细节入手多渠道多举措减少成本开支。

    4、安全生产

    不断强化安全培训，提升全员安全意识，通过精细化管理和持续的技术革新，确保每一项作业都在绝对安全的框架内进行，保证安全生产零事故。

    5、内控全面优化

    强化内控管理，完善内控制度，防范风险，保障公司健康发展。

    6、强化回款管理

    加大应收账款管理力度，积极促成回款或债务清理，确保资金及时回笼，降低财务风险，保障公司现金流稳定。对于长期无业务实质的闲置下级法人单位进一步进行清理，整合同质化企业和业务，减少管理成本。

    （三）可能面对的风险

    1、管理风险

    在企业经营过程中，由于外部环境的复杂性和通信市场份额的变动，公司的管理至关重要，如果成本、质量、销售、安全、进度等管理措施出现问题，会出现公司管理效果未能达到预期的目标而带来损失的可能性。

    公司依照战略发展方向，公司将根据业务拓展情况，不断地提升管理能力、技术水平，提升核心竞争力，有效监督和管理运营风险状况。

    2、市场竞争加剧风险

    近年来无线通信模组、通信工程服务和通信设备领域的竞争格局明显加剧，未来公司可能面临出现国内外的竞争对手更快推出更先进技术，导致公司的技术、产品被超越失去领先地位和竞争力降低的风险。公司将坚持“专精特新”产品战略，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，围绕公司发展目标，聚焦前沿领域提升技术创新和产品开发能力，提升公司核心竞争力。

    3、资金周转风险

    资金周转是企业的重要支撑，受通信运营商采购政策及结算方法的影响，通信行业客户存在一定账期，公司应收账款金额较大，且回款周期长，公司面临的资金压力很大。公司目前主要依靠银行贷款等外部融资方式补充流动资金，遇到新的项目机会或因资金不足而难以承接；若在应收账款余额较大且无法及时收回款项情况下，更是影响正在执行的项目正常运转，公司还将面临流动资金短缺和坏账损失风险。

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