永新股份（002014）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期永新股份（002014）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处的行业情况

    （一）行业情况

    包装印刷行业一直在为商品的流通和消费提供必要的支持和保障。从食品、饮料到化妆品，从电子产品到医疗器械，包装印刷品无处不在。其行业特点在于多样化、个性化与防伪性，同时也具备了功能性、可视性和便携性等特征。

    中国软包装行业经过多年的发展，已经形成了较为完整的产业链和较为成熟的市场体系。目前，中国软包装市场呈现出以下几个特点：

    1、市场规模庞大。中国是全球最大的软包装市场之一，市场规模庞大，随着国民经济的持续增长和消费者需求的不断提高，包装市场规模还将继续扩大。

    2、市场竞争激烈。由于国内外企业众多，产品同质化较为严重。为了在市场中立足，企业需要不断提高产品质量和服务水平，加强品牌建设和营销推广。

    3、绿色环保发展成为主流。随着环保意识的提高和政策的推动，绿色环保已经成为软包装行业的主流趋势。

    根据Smithers出具的报告《到2028年全球包装的未来》显示，全球包装市场将进一步增长，柔性塑料将从2023年的1977亿美元增长到2028年的2532亿美元，年复合增长率将达5.1%，使其位居未来5年包装市场增速榜首。未来，中国包装市场将继续保持增长趋势，但增长速度可能会放缓。一方面，随着环保政策的不断加强和消费者对环保产品的需求不断提高，环保型包装产品将逐渐占据市场主导地位；另一方面，随着市场竞争的加剧和技术创新的不断推进，企业需要不断提高产品质量和服务水平，以满足市场和消费者的需求。

    （二）行业发展方向

    中国包装联合会发布的《中国包装工业发展规划》突出绿色低碳循环转型在产业深度转型和可持续发展中的引领性作用，要求发展绿色包装材料，研发推广塑料包装材料可回收、可复用等关键技术，重点推进高性能单一材质包装的研发、合成、加工、成型等工艺与技术的创新。根据欧盟绿色新政和欧盟循环经济行动计划，以及2024年通过的《包装和包装废弃物指令》，希望通过引入一系列可持续性措施来减少包装废弃物，以帮助实现到2030年所有包装实现重复使用或回收利用这一目标。为初步探索低值可回收塑料回收利用的可行性和经济性，绿色再生塑料供应链联合工作组（GRPG）和中国物资再生协会再生塑料分会联合陶氏等多家企业，共同发起了“软塑新生”项目。“软塑新生”项目成立至今，已累计回收塑料软包装超过10000吨。塑料包装所处的生态系统未来将实现更加高效的循环，为人类迈向零碳未来贡献力量。

    目前，塑料可循环经济已经在全球范围内形成共识，国内环保、绿色、可降解塑料政策的推行，势必持续推动我国塑料包装行业向高端智能、绿色环保、可循环方向转型发展。另外，随着社会经济的不断发展、全球环境的持续变化、市场新产业领域的兴起、下游行业的不断迭代与发展，数字化、AI的应用发展，消费者需求的多样化和个性化要求软包装行业不断创新，提供更加丰富、安全、环保的包装解决方案。

    （三）所处行业地位

    公司通过多年不断的探索与积累，持续投入包装新技术研发，快速进入新产品领域，通过工艺技术改进、新材料项目投资，努力实现包装可以被重复使用和再利用，让每一个消费者都能成为支持可持续发展的公民。多年来，公司与诸多跨国快消品企业以及国内品牌企业建立了合作关系，立足国内市场，走向国外市场。目前，公司的综合实力位于行业前列，在国际市场竞争亦具有自身的优势。

    （四）行业的周期性、区域性和季节性特征

    1、行业周期性

    公司产品的主要应用领域为食品、日化、医药等行业，下游产品市场需求巨大，市场分布广泛，整体看属于弱周期性行业。

    2、区域性

    公司产品主要应用于食品、医药、日化、饮品及工农业生产等快消品领域，目前快消品生产制造主要集中在珠三角经济圈、长三角经济圈以及环渤海经济圈，在区位上软包装生产企业与快消品制造业呈现明显集聚特征。

    3、季节性

    公司产品与民生高度相关，不存在明显的季节性。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要业务

    公司主要生产经营真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材料、纸基复合包装材料、新型医药包装材料、塑料制品、精细化工产品等高新技术产品。经过30多年的不断发展探索，公司构建了以黄山为产业中心，向全国发展布局，向海外积极扩张，目前，在广东、河北、陕西设立了子公司，在泰国设立了办事处。

    （二）主要产品及用途

    报告期内，公司生产的彩印复合软包装材料是公司营业收入的主要来源，其轻便、可塑性强，具有高阻隔、耐蒸煮、耐冷冻、保鲜性等特性，且成本较金属、玻璃等包装物相对低廉，广泛应用于食品、日化、医药等领域，对产品具有很强的保护性，能够延长产品的寿命期，减少浪费；公司生产的多功能膜材料为绿色环保新材料，应用于食品、日用品、医疗防护、纺织品、电子产品等产品的包装及保护。

    （三）经营模式

    1、生产模式

    公司生产的彩印复合软包装材料为客户的定制化产品，品种多，交期短，生产管理中心根据订单情况进行排单排产，然后由各个制造部根据生产计划组织生产。为了保证产品质量、保障食品安全，公司一直围绕着产品的生产工艺、新产品的产前设计、常规产品生产过程的不断优化，贯穿“下一工序就是客户”的全过程质量管理理念，从原料受入、生产各工序的在线质量监控、离线质量监控、过程巡检、成品的对标检验等做好质量把关工作。从源头把关、过程监控，为客户提供安全放心的产品。

    2、销售模式

    目前，公司的客户以国际和国内一线品牌为主，与其直接建立合作关系。在开发新客户、新产品中，一般由业务人员获取客户端需求传递到技术中心，由技术中心专人根据需求进行针对性的产品研发、试制，提供样品给客户试机，部分客户会采取现场审核等方式来进行实地考察的准入流程，达标后进行批量下单。公司营销部具有完整的销售业务体系，专人负责市场开发，对接客户，并配有营销内勤人员对具体的订单进行跟踪服务。

    3、采购模式

    公司主要原材料一般根据现有订单情况进行采购，对通用材料根据市场价格情况以及业务预计情况进行备库存，辅料每月根据预计使用量进行采购。在供应商选择时，公司会对供应商进行资质审查，符合要求的供应商列入合格供应商名录。

    公司生产所需的相关许可、资质均已获得，如：印刷经营许可证、全国工业产品生产许可证、食品经营许可证等，目前处于有效期内，对于即将到期的，公司会及时重新申请，不会影响公司的正常经营活动。

    三、核心竞争力分析

    1、品牌优势

    公司作为国内包装方案的解决者和提供者，注重技术创新和服务，引领市场消费，加速市场的迭代升级，在与跨国快速消费品企业、国内快速消费品头部企业、上市公司的合作中，客户对公司的认知、认同感在提升，并拓展到海外市场，为公司立足国际市场奠定基础。

    2、产业链完整优势

    公司一直积极实施“纵向一体化”发展策略，持续稳健的推进自建或并购延伸产业链，提升技术平台，完善配套生产，降低生产成本，确保产品良率和品质稳定性；另一方面，公司功能薄膜新材料开发能力增强，逐渐形成优势互补，公司抗市场风险的能力增强，有利于稳定、提高毛利率水平。

    3、科技研发优势

    立足主业，大力创新，提升研发水平，与客户分享新技术带来市场升值。不仅培养了公司自己的科研团队，还建立了一套较为科学的研发系统，在注重自主研发的同时，通过合作开发及引进消化，增强了公司在业内的优势。

    报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。

    四、主营业务分析

    1、概述

    2024年全球经济形势复杂多变，国内在一系列政策的加持下，宏观经济数据保持了稳定增长。但是受到居民消费意愿的波动，包装行业的发展面临的挑战加大。公司密切关注市场动态，加强行业发展研究分析，加速推进新产业新项目落地，持续加大研发资源投入，强化内部控制建设，提升公司规范运作水平。在董事会的带领下，公司全体员工凝心聚力，保持了经营业绩的稳定增长。

    报告期内，公司实现营业收入352,545.94万元，同比增长4.34%；利润总额为53,009.22万元，同比增长14.99%；归属于上市公司股东的净利润为46,775.29万元，同比增长14.63%。

    报告期内，公司持续完善内部控制体系，防风险，强管理，夯实企业合规经营基础，凭借卓越的治理体系与优良的经营业绩，荣获“上海证券报2024年金质量奖·公司治理奖”。公司还不断将ESG理念融入企业经营管理中，借助数字化、智能化工具，结合技术创新，实现低碳制造，绿色发展。经过碳足迹核算与零碳认证，陕西永新、伊利金护奶酪棒产品分别被认证为“零碳工厂”和“零碳包装”，此外，在中国上市公司价值评选中，公司获评“中国上市公司ESG百强”。

    报告期，公司紧盯提质增效目标，做好产前设计，优化生产流程，改进生产工艺，充分发挥规模效应和整体协同生产效应，探索自动化装置应用，优化小包装产品的技术、效率，降低了生产成本；公司积极挖掘内生潜力，加强品牌联动，推动业务发展，特别是通过国际品牌合作的深化，公司海外业务的拓展再上新台阶，全年实现营业收入4.52亿元，同比增长18.84%；此外，公司注重产品研发创新，通过差异化的产品提升附加值，公司在新兴消费品包装、民生产品包装领域持续突破，在薄膜新材料细分领域巩固产品优势，在行业竞争加剧的背景下，保持了彩印包装材料毛利率水平的稳定，膜类材料毛利率水平实现小幅提升。

未来展望：

（一）公司2025年经营计划

    2025年，是“十四五”规划的收关年，中国经济正处于转型期，公司也进入了创新发展的关键期。为此，公司将以“效益优先、创新突破、高质量发展”为指导思想，重点做好以下几个方面的工作：

    1、夯实安全环保管理 筑牢风险防控底线

    安全管理常抓不懈，落实重大安全风险三级管控责任体系，强化现场安全管理，落实全员安全生产教育培训，加大安全履职考核力度，规范安全生产行为，有效防止和坚决遏制各类事故发生；积极践行“双碳”目标，加大绿色技术产学研力度，通过VOCs回收治理，边角料分类再造，不断提升产业链绿色效能；夯实内控管理基础，常态化开展合同审核及合规风险防控工作，实施项目投资分级分类管控，防范各类经营风险，持续筑牢企业发展屏障。

    2、创新发展动能，强化企业品牌建设

    聚焦数字消费、绿色消费、健康消费等新兴领域，紧盯新市场新项目，专人负责、专项团队推进，力求精准切入，促成良好的合作开局，形成有效市场增量；继续加大技术创新、管理创新力度，提升差异化产品开发能力，实施全产业链质量提升，促进技术迭代和质量升级，以产品、服务赢得市场认可；公司品牌建设要融合产品研发和技术创新，坚守徽商精神，丰富文化内涵，以品牌之力进一步打开国内外市场，推进出海计划，提高国际影响力。

    3、赋能精细化管理，助力提智增效

    全面打造数字化、智能化、自动化生产运营与管理体系。一方面推动工业自动化，引进自动化装备设备，实施技改升级，减少人员依赖，提高劳动生产率，降低单位制造成本；另一方面实施管理数字化，建立公司各类专业化信息平台系统，推进子公司运营管控、客户管理、供应链管理等管理升级，辅之流程再造工程，促进生产过程、经营活动和管理过程实时、透明、可追溯，提升内部管理的效率与质量。

    4、强化人才梯队建设，丰富企业文化内涵

    通过外部招聘、引进，以及内部提拔任用等方式，优化人才结构；以用人需求结合岗位要求，选拔优秀专业人才到管理岗位上，强化人才梯队建设；注重员工的培训与发展，为其提供专业知识、技能和领导力等方面的培训机会，通过持续的学习，让员工更好地适应企业的发展需要；丰富文体活动和完善员工权益保障机制，进一步增强员工的归属感、幸福感和获得感，为公司营造和谐、团结、活泼的工作氛围。坚持“以人为本”，通过不断探索和实践，为公司未来的持续发展奠定坚实的基础。

    5、丰富价值传播渠道，创造稳定股东回报

    将继续严把信息披露关，切实提升公司信息披露的规范性和透明度；深入做好投资者关系管理工作，积极搭建公司与投资者之间多渠道、多层次的沟通平台，及时传递公司愿景及经营发展理念，加深投资者对公司的了解和认同；持续完善投资者保护工作机制，强化现金分红，积极、稳定回报投资者。

    （二）风险因素分析及应对措施

    1、行业竞争风险

    塑料包装制品应用领域广泛，市场广阔，但是软包装企业众多，虽然公司的产品定位于中高端市场，且在行业内处于优势地位，但是随着快消品市场的下沉，消费需求增速的下滑，市场竞争将加剧。对此，公司将积极推动研发高附加值产品、差异化产品，在深化核心技术的过程中加快科技创新步伐，不断完善供应商管理体系，提高公司核心竞争力。

    2、原材料价格波动的风险

    公司生产所需的原材料主要来自于石油的深加工产品，国际原油价格涨跌受到多方面因素干扰，原料市场一旦出现剧烈价格波动，虽然公司具有一定的价格转嫁能力，仍将对公司的成本控制和经营业绩造成一定的不利影响。针对原材料价格波动的风险，公司将密切关注原材料价格行情变化，积极拓宽采购渠道，同时保持产品价格策略的灵活性和库存弹性，最大限度规避原材料市场波动影响。

    3、新项目投资风险

    公司新建投资项目是建立在充分的市场调查论证基础上的，具有较强的操作性。但在项目实施及后续经营过程中，由于市场情况瞬息万变，不能完全排除因市场需求、原材料价格、产品价格出现较大变动，及其他不可预见的因素，导致项目建设未能实现预期收益的风险。针对该风险，公司将加快项目建设速度和实施进程，尽快使产品投入市场；在项目实施过程中提前做好市场培育和客户开发，以建立稳定的客户群来保障市场；将加大产品创新投入，增强产品的市场竞争力；同时加强内部管理和成本控制，降低运营成本，确保项目取得预期收益。

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