海天精工（601882）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期海天精工（601882）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

    2024年，国内下游传统用户领域的有效需求不足，叠加中低端产品同质化严重，行业“内卷式恶性竞争”加剧，另一方面，国际环境复杂多变，地缘政治紧张局势频发，致使全球贸易摩擦升级，海外各区域市场需求不稳定因素增加。公司密切关注市场变化和竞争格局动态，针对性地进行产品升级和服务的优化创新，加强质量管控和市场开拓，公司综合竞争力不断提升。

    公司紧密贴合市场需求，全方位拓展产品线，成功开发GAU系列龙门、HS系列小龙门、五轴车铣复合加工中心、高速卧式双主轴摇篮五轴、立加模具机及多款立式加工中心。在丰富产品种类的同时，公司也通过成本优化提升市场竞争力。功能部件方面，电主轴、单臂头、大容量桁架刀库等的研发和供货能力形成，为产品性能提升和自动化生产提供有力支撑。电气软件升级和自研ICC上位机的应用，提升产品智能化水平和系统稳定性。

    通过对内部员工培训和外部经销商培训，有效提升相关人员专业技能和服务水平，提高售后安调服务效率和质量，增强客户满意度。公司推动采购、事业部、产品线的质量奖罚考核制度，强化对供应商和采购质量的重视，实现产品全生命周期的质量监控和预防。

    产能布局方面，公司持续推进高端数控机床智能化生产基地项目建设，项目1号厂房已于第四季度投入使用。持续提升广东子公司生产能力，筹划布局海外区域产能。公司克服困难积极开发国外市场和海外客户，重点增加海外市场独立性功能的建设和开发适应于各外销区域的专款机型，进一步加快全球市场营销布局，完成了德国和塞尔维亚子公司的筹建。

    二、报告期内公司所处行业情况

    公司的主要产品是高端数控金属切削机床，在《国民经济行业分类标准》与《上市公司行业分类指引》分类为C3421的金属切削机床制造行业，归属于C34的通用设备制造业。机床行业为装备制造业提供生产设备，是装备制造业的工作母机。

    金属切削机床产品用途非常广泛，下游客户包括传统机械工业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶、国防工业、航空航天工业、石油化工、工程机械、电子信息技术工业以及其他加工工业。我国《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出要培育先进制造业集群，大力推动制造业优化升级，推动高端数控机床等产业创新发展。

    根据中国机床工具工业协会的统计分析，2024年，我国机床工具行业整体运行呈前低后高走势，全行业营业收入较上年度有所降低，虽然高端产品需求保持增长态势，但传统用户领域的有效需求不足，叠加中低端产品同质化严重，“内卷式恶性竞争”加剧，行业利润空间被进一步压缩。

    2024年，我国机床工具行业完成营业收入10407亿元，同比下降5.2%。其中金属切削机床行业完成营业收入1687亿元，同比增长6.3%；生产额1218亿元，同比增长6.4%；消费额1163亿元，同比增长4.1%；金属切削机床行业实现利润总额110亿元，同比下降3.8%，行业平均利润率为6.5%，同比下降0.7个百分点。根据国统局公布的规模以上企业统计数据，2024年我国金属切削机床产量为69.5万台，同比增长10.5%，延续上年度的增长趋势。

    进出口方面，2024年机床工具行业进出口总体略有下降，其中进口继续下降，出口持续增长，贸易顺差扩大。根据中国海关数据，2024年机床工具进出口总额318.8亿美元，同比下降0.3%；其中，进口101.6亿美元，同比下降8.6%；出口217.2亿美元，同比增长4.0%。进口金属切削机床48.3亿美元，同比下降6.2%；出口金属切削机床56.0亿美元，同比增长1.3%。

    展望2025年，国内外需求仍面临地区冲突和地缘政治风险、贸易保护主义等多重挑战，全球经济的不确定性增加。2024年底国家召开的中央经济工作会议指出，当前外部环境变化带来的影响加深，我国经济运行面临不少困难和挑战，主要是国内需求不足，部分企业生产经营困难。会议提出2025年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加大逆周期调节力度，并把大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求列为2025年重点任务的第一条。其中提到加力扩围实施“两新”政策，更大力度支持“两重”项目。进入2025年以来，这些政策措施正在得到迅速有力的落实，这将有利于扩大机床工具市场需求。在市场拓展潜力方面，随着近些年来我国机床工具行业的技术进步，产品技术水平和质量稳定性明显提升，在出口逐年增长的同时，进口替代步伐也在加快。新能源汽车、航空航天、造船、电工电器、人工智能等用户领域的快速发展，也给机床工具行业带来了新的需求。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    （一）公司主营业务

    公司自成立以来致力于高端数控金属切削机床的研发、生产和销售，主要产品包括数控龙门加工中心、数控卧式加工中心、数控立式加工中心、数控车床等。

    （二）经营模式

    1、盈利模式

    公司盈利模式的核心是：定位于高端数控机床，用定制化设计、规模化生产、全方位服务逐步实现进口替代并占有优势的行业地位。

    2、采购模式

    公司产品的主要零部件包括：结构件、控制系统、驱动系统、传动系统、刀库、刀塔及组件、光栅尺等。公司采购按照“集中采购+分散采购”相结合的方式进行。对数量大、价格高、交货期长、手续复杂物资采用集中采购模式；对批量小、价值低、交货快，手续简单物资采用分散采购模式。

    3、生产模式

    公司的生产模式采取“以销定产”为主的模式，以订单合同为依据，根据用户要求进行产品特殊需求开发和设计，编制工艺路线，按工艺编制的路线组织安排生产。公司对部分成熟标准机采用一定量备货的生产模式。

    4、销售模式

    公司的销售模式是直销与经销相结合的模式，公司的销售渠道主要是数量众多的销售服务商，销售服务商既可采用直销（销售顾问）、也可采用经销的模式为公司提供销售服务。

    四、报告期内核心竞争力分析

    1、产品定位优势

    公司成立之初产品定位于高端数控机床，此类产品技术含量高、附加值高，主要竞争对手来自台湾、韩国、日本的成熟机床厂家，服务的客户主要是航空航天、高铁、汽车零部件、模具等领域。市场竞争主要依靠产品性能、可靠性和服务，公司依靠良好的性价比和优质的服务抢得市场先机，在数控龙门加工中心领域取得突破。在此基础上，公司根据市场需求不断完善产品结构、丰富产品系列，逐步形成了包括数控龙门加工中心、数控卧式加工中心、数控立式加工中心、数控车床等多种产品系列。

    2、客户优势

    公司自成立以来就专注于建立和维护良好的客户关系，并根据产品应用领域广的特点，积极拓展下游不同行业的应用市场，形成了较为广泛的客户基础。经过多年的稳健经营，公司在技术研发、产品质量及后续支持服务方面均已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，并与一大批核心客户建立了长期稳定的合作关系。

    3、技术研发优势

    公司在数控机床研发领域已经有二十余年的经验积累。作为创新型企业，公司取得了215项专利，并与国内科研院校合作开发了多项技术，已经成为国内领先的数控机床研发、生产企业。多年来，公司始终站在国内数控机床市场与技术的前沿，精确把握市场，以市场、客户为导向，以技术创新为优先的策略，在不断赢得市场份额的同时，也为公司的研发、创新带来新的动力。

    4、服务优势

    高端数控机床行业的客户会提出定制化的要求，为满足客户需求，公司逐年逐步提高客户服务质量，在销售服务商的协助下，公司在售前、售中、售后环节均为客户提供满意的服务，获得客户普遍好评。国际数控机床企业普遍存在跨国售后服务成本高的情况，公司作为本土企业，相对于国际同行具有售后服务人员充足、反应速度快的优势。公司在不断提高自身技术水平，向国际同行看齐的同时，也将继续保持低成本运营并致力于提供高水平服务。

    5、资金优势

    公司自首次公开发行并上市以来，资产负债结构不断优化，银行授信额度充足，可以投入足够的资金进行市场开拓和新产品研发。资金优势将有助于公司持续巩固领先地位。

    五、报告期内主要经营情况

    报告期内，公司实现营业收入335182.86万元，较上年同期增长0.85%；归属于上市公司股东的净利润52299.29万元，较上年同期减少14.19%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润47145.82万元，较上年同期减少12.24%。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    根据机床工具行业协会的统计，近几年来我国机床工具市场呈现出需求总量波动及需求结构调整和升级为主的特征，与此相伴随的是行业结构和平衡被打破。在这一变化发展的调整过程中，行业企业为适应市场的剧烈变化做了不懈的努力，有些企业聚焦主业，深耕市场需求，适应市场能力进一步提升，但也有相当多的企业陷入了越来越严重的经营困难，亏损严重，资金紧张，甚至有的不得不进行重整或处于停产半停产状态，行业格局出现重大分化。国内大量的企业在经营困难的情况下，普遍难以投入足够的资金创新研发，产品结构得不到更新，转型升级效果不理想。

    2020年后，中央和地方各级政府密集出台了多项刺激经济发展、为企业纾困减负等促进经济社会发展的政策措施，效果迅速并持续显现。机床工具行业2020年下半年以来正在逐步走出自2018年下半年以来的下行通道，复苏趋势比较明显，行业近十年来的下行走势有望扭转。同时，伴随着下游需求的复苏，机床行业龙头企业普遍提升了产能规模，也会加剧行业的竞争态势。近两年下游传统用户领域的有效需求不足，叠加中低端产品同质化严重，“内卷式恶性竞争”加剧。未来，具备产品竞争力、资金实力、持续研发并实现进口替代的企业的竞争优势将越来越明显。

    (二)公司发展战略

    未来，公司将进一步规范内部治理，继续坚持独立自主的品牌路线，以“铸造精品机床，振兴民族工业”为己任，不断提升自主创新能力，持续提升经营业绩，树立资本市场良好形象。

    面对行业态势的调整，在下一个发展阶段公司着重在管理优化、产品创新、质量提升、数字化转型上寻求从量到质的突破：强化内部管理控制，落实分工责任机制，进而提高产能利用率，为公司业绩规模的持续扩张提供有力保障；加大研发投入，贴合市场进行产品规划调整，巩固技术优势，深化开拓下游市场以及海外客户，拓展新的收入增长点；加强生产管理和质量控制，提升产品质量，注重用户服务，提高品牌美誉度和影响力；开展数字化建设，提升经营效率。

    (三)经营计划

    2025年，外部国际环境依旧错综复杂，全球经济不确定性增加，国内在一系列政策加持下有望推动机床行业扩大需求、实现高质量发展，公司也将面对新的挑战。公司将集中优势资源，以提升产品质量、优化客户服务、拓展市场份额、强化技术创新为核心，完成如下几方面重点工作：

    1、加大产品研发投入。巩固龙头产品优势，进一步提升产品性能和水平，针对重点行业研制高性能产品，实现进口替代，并加快核心功能部件的开发和批量化应用。开发海外不同区域热点机型，构建外贸技术体系和平台，建设一支多技能海外技术队伍。

    2、质量部门将协同工艺、制造部门推行精密制造，优化工艺和检测方法，提高关键零部件制造工艺检验受控率和装配过程工艺检测受控率，提升产品品质。

    3、优化产能布局，加快提升广东子公司的生产能力，推进宁波高端数控机床智能化生产基地项目逐步投产和海外区域产能的建设。提高产品质量、可靠性和精密制造能力，降低制造费用。各产品线推进降本、研发优化、提升可靠性等工作，确保产品质量和市场竞争力。

    4、改革营销体系，加强销售团队组织建设，优化人员布局，夯实绩效数据。深化销售网络渠道建设，建立数字化营销体系，优化安调服务团队配置。海外市场完善客户服务体系，加快全球市场营销布局。

    (四)可能面对的风险

    1、经济周期带来的经营风险

    机床是制造业的“母机”，广泛应用在机械制造、汽车、电力设备、铁路机车、船舶、国防工业、航空航天、石油化工、工程机械、电子信息技术工业等行业。机床行业下游企业的固定资产投资形势直接影响机床行业的供需，而固定资产投资需求直接受制于国家宏观经济发展形势和国民经济增长幅度的制约。

    2、行业和市场竞争风险

    机床行业是典型的技术密集、资金密集的行业，尤其在本公司所处的数控机床行业，技术能力、品牌和生产规模决定了企业的市场竞争地位。公司面临着来自国内外企业的激烈竞争：（1）来自日本、德国等国家的高端数控机床企业的竞争，要继续缩小与国际机床企业的技术差距，还需要不断的努力；（2）随着我国民营经济的发展，高端数控机床行业也会逐步涌现出上规模、有特色的民营企业，加剧市场竞争。特别是2020年下半年以来，国内机床企业普遍提升了产品产能，进而加剧了后续的市场竞争。

    3、外部环境存在不确定性的风险

    国际形势仍然复杂严峻，欧美发达经济体通胀仍处高位，地区冲突和地缘政治风险加大，贸易保护主义抬头，全球机床需求不稳定不平衡，公司面临经营环境恶化的风险。

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