大连热电（600719）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期大连热电（600719）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

    2024年，公司全面落实董事会、股东大会决议，积极履行供热社会责任，以高质量发展为核心，围绕主营业务减亏、扭亏核心任务，深化改革、提升管理、优化产销，全年各项经营指标基本完成。具体如下：

    1.深入贯彻“国九条”精神，依法合规经营企业

    在国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》（国九条）指引下，公司作为资本市场参与者，严格落实法律法规及监管要求，不断完善公司治理结构，健全内部控制体系，严守财务合规底线，防范经营风险，坚持高质量发展理念，筑牢合规经营根基。

    一是组建公司党委。完成了公司党委及党建组织架构搭建等工作，坚持党建统领全局，全面提升党组织的引领力、组织力、服务力，为公司转型发展提供有力的体制机制保障。

    二是修编完善现行制度，加强法人治理。根据中国证监会、上海证券交易所等关于上市公司规范运作的监管法律、规则变更要求，对公司治理文件进行修编制定，提高公司治理水平。同时，对公司现有制度进行全面梳理和修订，修改制度26项，新增制度24项。确保了公司各项管理工作科学化、制度化、规范化。

    三是全面推进三项制度改革。严格履行干部选聘、竞聘和推荐考察程序；实施压缩机构、职工安置分流和运行岗位全面实行四班倒的运行方式转换，推进定岗定编和劳动分配制度改革，充分挖掘现有人力资源潜力。

    四是保障资金信用安全。面对公司严峻的资金形势，克服诸多不确定因素，加强与金融机构的沟通和联系，随时掌握新的政策信息获得降低利率的通道；利用低风险银承业务存款、贴现利率差降低利息支出。严格资金管理，合理、有序安排资金支付；合理使用贷款额度，确保经营性资金周转和公司的信用安全，保证生产淡季刚性资金需求。

    2.以智能化管理优化生产组织，管理水平不断提升

    一是利用智慧化平台，加大经济运行调节力度。建立三级计划调度管理体系，充分利用智慧供热平台管理功能，提升运营效率，以用户室内温度为基准，以换热站控制、热源调度综合管理为目标，有效控制主要生产指标，继续挖掘汽改水的经济效益。

    二是节能降耗水平持续提升。持续关注系统节能降耗，实施北海电厂3、4#炉空预器改造、加装水炉水冷屏，整体热效率提升1个百分点，每日还可以节约风机电量2万kwh。仅投入2.5万元利旧实施北海转机冷却水改造，实现每月节水3万吨。强化指标分类考核，突出抓好各类消耗管理工作。制定了煤、酸、碱、油、石灰石、氨水等大宗物资入厂检测和随机抽检管理办法，从制度和管理上保证大宗物资质量达标。同时制定了各消耗材料运行指导原则，结合小指标竞赛，有效控制降低各项单耗。

    三是基础管理水平持续提升。加强设备检维修及管理，督促各生产单位进行设备保护和定期切换等工作，确保设备在停运期间的安全状况，保证了各系统设备均按正常计划启动。

    四是大宗物资继续采取集中采购的模式，通过广泛调研和科学研判，部分大宗采购物资招标价有较显著降低，基本实现平均采购单价降低15%以上的目标。

    五是全面推行运检一体化管理模式。切实发挥自有检修队伍能力，修旧利废减少材料成本强化自主检修，压缩检修费用。同时，抽调职工承接外委检修任务，提高全员劳动生产率。

    六是结合公司生产实际，平稳推进运行岗位全面实行四班倒的运行方式转换，推进定岗定编和劳动分配制度改革，严格限制辅助服务类外委劳务项目和费用支出，将劳务费纳入工资总额考核，人工成本同比减少约600万元。

    3.加强供热市场管理，规范体制机制建设

    一是持续完善工商业用户管理机制。为了缓解现金压力，解决工商业用户压月付款的现状，消除出现工商业用户应收账款的隐患，坚持加大预收费制度，有效缓解了供暖初期的现金压力。

   二是加大供热市场管理力度。通过贴催缴单、电话催缴、上门沟通等方式收回陈欠费用，有效降低了公司应收账款额度；加大对域内采暖用户的稽查力度，组织面积稽查人员积极摸排线索，持续加强对违规用热的监督检查力度，严惩违章用热行为。运用信息化手段创新停供管理，将当年停供、延续停供、欠费停供以工单形式下派，工单任务完成后将整体存档备案，首次实现了追根溯源、动态管理，为进一步打击停供用户窃热奠定了坚实的基础。

    三是加大市场开发力度。着力加强域内市场开发以及抢夺周边区域拆炉并网市场工作，完成年度目标。做好前期工作，为公司2025年市场发展奠定了坚实的基础。

    4.严守生态保护红线，为高质量发展筑牢安全与环境屏障

    2024年公司安全生产形势总体稳定，未发生较大以上设备责任事故、未发生大面积停供事件，职业病发病、环境污染事件为零，无重大安全隐患。员工安全教育合格率、特种作业人员持证率、特种设备检验率均为100%。

    一是严格落实全员安全生产责任制。持续强化党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责，按照三管三必须要求，有效提升了各级管理人员的安全履职能力。全年围绕既定目标，通过春检、秋检、安全月等专项活动，深入排查治理安全隐患，严控重大风险，推进三年治本攻坚行动扎实落地。同时，通过定期召开安委会研究部署安全生产工作，强化安全基础管理，推动全员安全管理业绩和实效不断提升，全年未发生重大安全环保事件。

    二是完善组织机构和强化应急演练。加强新编预案及处置方案的相关培训学习，确保各项预案用得上、行得通。加强台风、强对流天气、火灾、地震、应急疏散等内容，生产现场以各类事故的现场处置为重点，多方位切实提高演练质量和效果。规范应急物资管理，建立公司统一应急管理平台，实现日常演练、物资储备和资源优化等方面的数字化管理。

    5.夯实党建工作基础，党员干部在供暖服务中挑重担，当先锋，打头阵

    一是从严完成党组织换届选举和调整工作。截至目前，公司党委所属2个党总支、1个直属党支部以及12个基层党支部已全部完成党组织换届选举和调整工作，健全了党的组织体系。

    二是深入开展“心系万家暖、服务暖万家”供热服务工作。组织全体机关党员干部以及管理人员下沉供热网格，本次供暖服务工作是公司历史上组织人数最多、规模最大的一次供暖服务专项工作，也是公司进一步优化人力资源结构，提高机关人员工作效率并融入供热服务一线进行实战的创新之举。

    二、报告期内公司所处行业情况

    公司所处热电联产、集中供热公共事业行业。热电联产在节能减排、经济效益、能源安全、电网稳定性、环境效益、政策支持和社会效益等方面具有显著优势，是推动可持续能源发展的重要技术。根据国家《产业结构调整指导目录（2019年本）》，热电联产属于鼓励和支持的类别，符合国家产业政策和行业发展趋势。公司业务以民生供暖为主，是大连地区集中供热主要企业，供热市场集中于主城区。随着国家清洁供暖工作的开展和“碳达峰、碳中和”战略目标的提出，优化供热能源结构，提高清洁能源供热比例，着力提高能源利用率，深化供热体制改革，构建清洁低碳、安全高效的供热体系将是未来城市供热发展趋势。

    新能源政策持续利好。新能源政策主要集中在推动能源结构转型、减少碳排放以及促进可再生能源的发展。围绕碳达峰与碳中和目标、可再生能源发展、能效提升等，这些政策旨在推动中国向绿色、低碳、可持续的能源体系转型，助力全球应对气候变化的努力。国务院、省市出台一系列新能源产业规划与实施意见，政策性逆周期投资加大，围绕建设目标配套建设、消纳保障以及运营扶持政策，落后低效煤电产能加速淘汰，清洁供暖推进力度将进一步增强。新能源利好频出，相关产业进入加速增长期。

    动力煤市场趋向平稳。2024年，中国动力煤行业在供需紧张和政策调控中寻求平衡，绿色转型和市场化改革是未来发展的关键。受碳排放与经济发展相平衡、煤炭中长期合同对发电供热企业全覆盖，以及政府部门对现货市场进行调控，煤炭市场供应趋向供需平衡，煤价运行相对平稳。长协煤签约占比、经济发展情况、进口政策、煤矿生产安全等因素仍影响供需波动，仍是影响全年“保量控价稳质”工作因素。随着经济复苏，电力需求持续上升。冬季供暖期，供需矛盾较为突出。中国继续依赖进口煤炭。

    电力市场化改革深化。中国的电力市场化改革持续推进，电力市场建设发展迅速，多个省份已启动电力现货市场试点，调频、备用等辅助服务市场逐步完善。推广分时电价，推动绿色电力交易。实施可再生能源电力消纳责任权重、完善绿色电力证书交易机制。持续推进输配电价改革、逐步放宽电力市场准入等等，这些改革旨在提升电力资源配置效率，促进可再生能源发展，推动电力行业低碳转型，助力“双碳”目标实现。另一方面，社会用电量持续增长但低于预期，核电等非化石能源发电持续挤占传统煤电份额。市场化改革进一步深入，结算价格变化带来的收益，尚无法完全对冲发电单位成本的增支部分。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    公司主营业务为热电联产、集中供热。主要产品有电力和热力两大类，共有电力、工业蒸汽、高温水和供暖四个品种。

    公司经营模式：公司业务模式主要有两种，一是通过燃煤锅炉燃烧煤炭原料生产热水对外供热。二是采用热电联产方式供暖，通过公司所属电厂生产电力、蒸汽、高温水，通过电网、热力管网输送对外供电、供热。供暖价格由政府物价部门确定，工业蒸汽、高温水价格由双方协商确定，电价随电力市场交易变化。生产主要原料是煤炭，依靠外部采购获得。

    四、报告期内核心竞争力分析

    采用的生产方式为热电联产（CombinedHeatandPower,CHP），这是一种高效能源利用技术，能够同时产生电力和热能，具有显著的节能和环保优势。

    1.产业政策优势。热电联产是城市清洁供热发展的主流方向，在区域供热方面比分散燃煤锅炉具有显著的节能、环保优势。政府激励、法规保障，确保热电联产项目的实施。公司在持续对既有热电联产系统进行提质增效和环保减排改造的同时，积极推进主城区管网汽改水和新热源建设，随着大连市区燃煤锅炉整治规划的推进，拆炉并网发展前景广阔。

    2.市场资源优势。采用的生产方式在节能减排、经济效益、能源安全、电网稳定性、环境效益等方面有显著优势，是推动可持续能源发展的重要技术。公司作为大连市城市中心区核心供热企业，服务对象集中分布于主城区核心商圈及大型生活区，市场资源丰富，热需求相对充足稳定；独占东港商务区供热市场资源，新建房地产项目发展稳定。

    3.热源热网优势。持续推进绿色转型发展，所属北海热电厂既有热电联产系统已达到超低排放标准，扩建热源项目已建成投产，热源储备丰富、生产高效；大连市中心区汽改水项目持续推进，整体管网安全性明显提高，负荷输送能力和效率显著提高，能够有效降低管网能耗、充分满足用户需求和未来市场发展需要。

    4.行业运营优势。公司长期从事的热电联产、集中供热业务，在生产经营发展过程中积累了丰富的行业运营及管控经验，在技术培育、节能减排、热网调控、供热服务等方面有相对优势。

    五、报告期内主要经营情况

    报告期内公司完成上网电量14,679万千瓦时，同比减少596万千瓦时，降幅3.9%。完成蒸汽销售量2.1万吨，同比减少10.1万吨，降幅82.5%；完成高温水销售量140.5万吉焦，同比增加28.8万吉焦，增幅25.8%。上网电量指标减少的主要原因是采取以热定电、保供限电等措施。蒸汽销售量下降和高温水销售量增加的主要原因是推进主城区汽改水，高温水销售增加。

    公司期末供暖面积1,844.62万平方米，同比增加5.8万平方米，增幅0.32%。

    截至2024年12月31日，公司资产总额27.2亿元，净资产总额4.03亿元，同比降低26.5%。报告期内，公司实现营业收入6.29亿元，同比降低0.64%，净利润-1.46亿元，同比降低238.24%。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    热电联产技术在能源利用效率、环境保护和经济效益方面的多重优势，正在推动其在多个领域的广泛应用和持续发展。

    1.区域分布：热电联产技术在北方地区，尤其是华北、东北等高纬度寒冷地带，因其显著的供暖需求而得到广泛应用。这些地区的气候条件使得热电联产成为保障冬季供暖的重要基础设施。而在南方，热电联产则主要服务于工业园区和城市集中供热系统，以满足工业生产和城市生活的高效能源需求。

    2.应用领域：热电联产技术在化工、造纸、食品加工等高能耗行业中得到了广泛应用，显著提升了能源利用效率，降低了生产成本。在北方城市，热电联产已成为集中供热系统的核心支撑，确保了冬季供暖的稳定性和可靠性。此外，医院、学校、酒店等公共设施也逐渐引入热电联产技术，不仅优化了能源管理，还提升了设施的可持续性和环保效益。

    行业趋势

    1.政策支持：政府通过一系列强有力的政策工具，如财政补贴、税收优惠等，大力推动热电联产行业的发展，将其作为实现“双碳”目标的重要战略抓手。这些政策不仅为行业注入了强劲动力，也为能源结构的优化和绿色转型提供了坚实的制度保障。

    2.技术创新：热电联产行业正迎来技术革新的黄金时代，高效机组、智能化物联网、大数据分析、储能技术等前沿科技的深度融合，正在重塑行业生态。这些创新不仅提升了能源利用效率，还推动了热电联产系统向智能化、数字化方向迈进，为行业带来了前所未有的发展机遇。

    3.清洁能源：热电联产行业正在积极探索与可再生能源、氢能等清洁能源的深度融合，构建多能互补的能源体系。这种融合不仅提升了能源供应的可持续性，还为减少化石能源依赖、降低碳排放提供了创新解决方案，助力全球能源结构向绿色低碳转型。

    4.市场化改革：随着电力市场化改革的深入推进，热电联产企业正积极参与电力现货市场和辅助服务市场，探索新的商业模式和盈利增长点。同时，热力市场的逐步开放也为企业提供了更多市场化运营的机会，使其能够通过灵活的市场机制提供高效、优质的热力服务，进一步提升市场竞争力。

    5.环保要求升级：在全球应对气候变化的背景下，环保政策日趋严格，排放标准不断升级。热电联产作为一种高效、低碳的能源利用方式，凭借其显著的节能减排优势，正在成为实现碳减排目标的重要技术路径。未来，随着环保要求的进一步提升，热电联产行业将在全球能源转型中扮演更加关键的角色。

    综上所述，在政策支持、技术创新和环保要求的多重驱动下，热电联产行业正朝着高效化、清洁化、智能化的方向蓬勃发展。未来，随着技术的不断突破和市场的进一步开放，热电联产将在全球能源转型中发挥更加重要的作用，成为推动可持续发展的重要引擎。

    (二)公司发展战略

    公司以国家产业发展政策为指导，坚持改革、创新、发展的思路，以市场开发为龙头，以经济效益为中心，以深化改革为动力，全面落实经营责任，全力夯实基础管理，壮大企业资本实力，加快绿色转型发展，提升生产效率、储备发展潜力、提升综合竞争力，实现公司可持续发展。2025年度，公司将以绿色低碳转型为核心战略，通过智能化与数字化升级，优化智能调度系统，依托大数据与人工智能提升运营效率，推动设备智能化改造，实现高效自动化运营。同时，公司将深化多能互补与综合能源服务，发展热电联产、冷热电三联供等模式，提供电力、热力、冷气等多元化能源解决方案。在节能减排与环保升级方面，持续提升超低排放技术，强化环保设施，推广余热回收与梯级利用，助力绿色可持续发展。此外，公司将深化市场化与多元化发展，积极参与电力市场交易，拓展供热、供冷、蒸汽等业务，并探索能源金融与服务新模式，全面提升市场竞争力与创新能力。

    (三)经营计划

    2025年度,公司以扭亏减亏为核心目标，对外拓展供热市场，对内优化主业提质增效，提升资产与运营质量，确保经营目标达成。持续升级数字化调度系统，提升运营效率。推进多能互补与综合能源服务，发展热电联产、冷热电三联供等模式，扩大市场份额。深化市场化与多元化战略，积极参与电力交易，增强市场竞争力，推动企业高质量发展。

    主要经营目标:预计实现营业收入6.37亿元。

    2025年重点工作任务：

    1、系统挖潜增效，争取经营业绩扭亏、减亏

    2、夯实安全基础，规范碳排放管理

    3、持续推进三项制度改革，优化用工成本

    4、继续创新优化供热服务机制，构建服务保障体系

    5、对接实施黑岛热源项目，助力城市能源结构可持续发展

    (四)可能面对的风险

    1.市场风险

    能源价格波动：煤炭、天然气等燃料价格的市场波动将直接冲击生产成本，影响企业盈利能力。需求不确定性：电力与热力需求受经济周期、季节性变化及产业结构调整的多重影响，可能导致需求波动，增加运营压力。

    政策调整风险：电价、热价政策及环保法规的动态调整可能对企业的收益模式和运营策略产生深远影响。

    2.技术风险

    设备老化：老旧设备可能导致效率下降、故障率上升，增加维护成本并影响生产稳定性。技术迭代挑战：新技术的快速引入可能带来技术适配风险，增加研发与实施成本。系统复杂性：热电联产系统的高度复杂性对运行维护提出了更高要求，稍有不慎可能导致运营中断。

    3.环保风险

    排放标准升级：日益严格的环保法规要求企业持续加大环保投入，以应对更高的排放标准。碳减排压力：在“双碳”目标下，企业面临巨大的碳减排压力，需加快绿色转型步伐。

    4.竞争风险

    行业竞争加剧：行业内竞争的不断加剧可能压缩企业利润空间，影响市场地位。

    替代能源威胁：可再生能源的快速发展可能对传统热电联产企业构成潜在威胁。

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