科达制造（600499）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期科达制造（600499）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析2024年，全球经济在通胀高企、地缘政治冲突及技术革新加速等复杂多变的环境中前行，科达制造以全球化战略为锚点，加速陶瓷机械业务的全球布局，深化其本土化服务并推动产品迭代创新；稳步推进海外建材业务的项目建设与市场运营，优化产能布局，提升市场份额。报告期内，公司实现营业收入126.00亿元，同比增长29.96%，海外业务收入占比超过63%；归属于上市公司股东净利润10.06亿元，其中因参股公司蓝科锂业实现的业绩较上年同期大幅减少超80%，受其影响公司归属于上市公司股东净利润同比降低51.90%。报告期内公司重点工作开展情况如下：

    （一）构建本土服务化优势，全球化深耕创佳绩

    2024年，科达制造持续贯彻全球化布局，通过完善海外本土化服务网络与产业链建设，加速向全球建陶生产服务商转型。同时，公司深入践行创新驱动发展战略，以科技赋能为引擎，通过数字化、智能化、绿色化的协同创新，持续推动行业转型升级，迈向高质量发展。报告期内，公司建材机械业务实现营业收入56.05亿元，同比增长约25.20%，其中陶瓷机械业务表现亮眼，在国内市场占有率稳步提升，在海外市场如东南亚、中东、南亚等地区保持稳健增长，并在欧洲等高端市场实现良好突破，获得了更多世界头部陶企的认可，品牌影响力逐步提升。

    在全球化战略纵深推进过程中，公司通过多举措构筑本土化竞争优势。报告期内，公司借助海外陶机渠道优势重点拓展配件耗材服务，并持续完善海外配件仓和服务网点的布局，积极推进土耳其生产基地的建设，组建本地实验室与墨水技术团队。依托“装备+配件耗材+服务”的全产业链整合优势，公司配件耗材服务在当期取得显著增长，其接单金额在陶瓷机械业务接单中占比约20%，为公司陶机板块贡献稳定、持续的业务增量。

    与此同时，报告期内，公司技术革新成果加速向全球市场渗透，针对国外中小产量模式研发的AGV+BOX窑前储坯系统成功在越南落地，AGV+海绵砖机系统赢得土耳其及东欧高端客户青睐，科达陶机窑后整线也在多地市场斩获订单，并首次进入全球头部陶企RAK集团。此外，公司亦持续强化技术攻关与产业化应用，子公司德力泰联合打造的“全球首条陶瓷工业氨氢零碳燃烧技术示范量产线”正式投产，开创工业窑炉零碳燃烧产业化先河，为我国建陶行业碳中和转型树立新标杆。在机械设备的跨行业/领域应用方面，公司及旗下子公司持续拓展铝轮毂锻造液压机、铝挤压机等产品，年度接单合计金额约5亿元，亦实现了国外市场的突破。

    （二）“大建材”战略加速业务拓展，多因素叠加致盈利能力承压

    2024年，非洲经济在多重挑战中展现出韧性，整体保持增长态势，公司积极把握非洲城市化进程及人口红利释放等机遇，坚定推进“大建材”战略，积极建设产能与拓展市场布局。报告期内，公司肯尼亚基苏木洁具项目、喀麦隆陶瓷项目及坦桑尼亚玻璃项目已相继投产，非洲科特迪瓦陶瓷项目及南美秘鲁玻璃项目正在稳步推进建设；同时，为推动区域整合和提升市场竞争力，公司在肯尼亚、坦桑尼亚分别完成一个陶瓷项目、玻璃项目的收购，目前该陶瓷项目正面向差异化市场进行技术改造，而玻璃项目已于年底正常运营。截至目前，公司在非洲六国拥有10个工厂，已运营19条建筑陶瓷生产线、2条洁具生产线及2条玻璃生产线；2024年共实现建筑陶瓷产品产量超1.76亿平方米，同比增长约17.62%，公司海外建材业务整体实现营收47.15亿元，同比增长28.99%；毛利率为31.20%，同比下滑4.49个百分点。

    海外建材业务盈利能力呈现阶段性承压，主要受多重因素叠加影响。2024年上半年，受非洲市场结构性竞争和项目策略性调价等影响，瓷砖销售价格短期承压，尽管其后产品价格已根据市场及项目进展情况逐步提升，但仍对全年情况有所拖累。同时，公司于2024年下半年投产、收购的玻璃项目运营期较短，相关成本费用期间的错配亦导致该业务整体盈利水平有所降低。此外，为加强业务板块独立性和管理系统性，公司与森大集团于2023年底组建子公司广东特福国际作为海外建材业务板块的管理总部，因公司新增建材项目的落地以及具备海外管理经验人才的稀缺，该业务板块中方管理人员数量、薪酬的增长使得相关费用有所提升。未来，随着玻璃项目运营、海外建材业务板块人员架构趋于稳定，以及业务规模进一步提升，预计相关成本费用会逐渐趋于平稳，盈利能力将有所提升。同时，公司亦将继续深化多品牌发展战略，推动工厂降本增效项目的开展，保障公司海外建材业务的稳定发展。

    （三）产能释放与价格低迷并行，降本增效应对盈利挑战

    2024年，中国锂电材料产销量在新能源汽车和储能需求的双重驱动下保持稳步增长，但是行业产能结构性过剩导致企业成本压力与竞争加剧，行业步入供需关系深度调整与结构性分化并行的新阶段。报告期内，受益于石墨化产能规模化释放，公司大力推进石墨化加工业务，与行业头部企业建立合作关系并获较好发展，该业务板块整体实现营业收入约8.81亿元，同比上升约19.15%。但受市场供需关系调整影响，负极材料价格持续低迷，业务盈利空间被挤压。面对行业调整周期，公司将通过提高产能利用率、推进设备自动化升级、厢式炉的批量应用等举措优化成本结构，同时，积极开发新一代移动石墨化生产技术以降低能耗，为企业的可持续发展奠定基础。

    锂盐投资业务方面，参股公司蓝科锂业于报告期实现碳酸锂产量约4.00万吨，销量约4.16万吨，库存量0.11万吨，产销量同比均实现较好增长，但是受碳酸锂市场价格低迷等影响，蓝科锂业业绩大幅下滑。蓝科锂业于报告期内实现营业收入30.74亿元、净利润5.35亿元，对公司归属于母公司净利润的贡献为2.33亿元，其业绩较上年同期大幅减少超80%，导致其对公司归属于上市公司股东净利润影响与上年同比减少超10亿元。公司将与蓝科锂业控股股东共同支持、推动蓝科锂业“双百”改革更加深入，优化装置系统以提升锂资源回收率，持续提高发展质量和效益。

    二、报告期内公司所处行业情况

    （一）建筑陶瓷及机械行业

    作为全球最大的建筑陶瓷生产国、消费国和出口国，中国对全球产业链的稳定与市场平衡发挥着重要作用。但同时，国内行业也面临着“高端产能不足、低端产能过剩”的结构性矛盾，叠加房地产深度调整带来的需求疲软，推动落后低效产能退出，优化升级产业结构势不可挡。近年来，国家多部门发布了相关政策，执行绿色建筑标准，推动超低能耗建筑和既有建筑节能改造、绿色建材全产业链智能化，并将陶瓷砖质量分级列为重点项目，引导企业创新升级，培育“优质优价”市场环境。同时，旧房装修、适老化改造等政策红利释放，引导陶瓷企业加码个性化、定制化产品，布局适老化、绿色化场景。

    当前，中国建筑陶瓷行业竞争格局呈现出多元化和分层化的特征，头部企业依托规模效应与技术壁垒巩固市场地位，中小企业通过区域深耕与特色产品形成差异化竞争力。短期内行业虽面临需求疲软与竞争激烈的压力，但依然存在结构性机遇，陶瓷企业正积极应用新技术和创新思维，实现精细化运营、提供个性化服务。作为建筑陶瓷生产服务商，公司将通过技术革新、能效优化与智能制造系统集成，助力下游陶企转型升级，以“设备+服务”双轮助力行业向高质量可持续发展跃迁。

    放眼海外市场，2023年受高通胀、能源成本上升及地缘政治影响，瓷砖需求整体降温，全球瓷砖产量同比下降5.5%至159.37亿㎡，其中亚洲地区瓷砖产量从122亿㎡降至116亿㎡，欧洲大陆瓷砖产量下降至16.54亿㎡。2024年，部分传统陶瓷生产国的产销量继续呈现出不同程度的下滑和收缩态势。据西班牙陶瓷协会预计，2024年西班牙瓷砖产量与去年持平，达3.9亿㎡，但出口量下降3%至5%，预计出口额为34.54亿美元。据意大利工业总联合会最新数据，意大利陶瓷行业预计2024年销量同比小幅增长1.9%，达到3.76亿㎡，出口量为2.91亿㎡，增长了2.4%，但初步预计产量将同比减少2%。与此同时，对于建筑陶瓷机械设备行业，根据Mecs-Acimac研究中心最新发布的初步数据，受经济放缓的影响，意大利陶瓷机械设备行业的总销售额在2024年降至18亿欧元，与上一年相比下滑了24%；其中，国内市场的销售额为4.8亿欧元，同比减少了26%，而出口额则下降至13.2亿欧元，降幅为23.4%。Acimac主席PaoloLamberti指出，除了行业周期性波动外，日益激烈的国际竞争、客户近年大规模投资后的自然放缓以及生产成本上升等因素对当前形势产生了影响。面对这些挑战，意大利陶瓷机械行业正通过开发先进的数字解决方案和技术革新来强化自身竞争力，旨在适应变化中的市场需求并促进可持续发展。

    （二）非洲建材市场

    公司海外建材业务主要覆盖非洲撒哈拉以南地区人口的建材需求，根据联合国发布的《WorldPopulationProspects2024》，撒哈拉以南地区人口预计到2054年增长79%至22亿人，并在本世纪末持续增长51%达到33亿人。此外，麦肯锡全球研究院在《ReimaginingeconomicgrowthinAfrica:Turningdiversityintoopportunity》中指出，自2000年以来，非洲城市人口增长了3.7%，超过了整个非洲大陆2.5%的人口增长速度。未来20年非洲将有5亿多人移居到城市，到2040年非洲将有12个人口超过千万的城市和世界上最多的劳动年龄人口，到2050年合计增加7.96亿劳动年龄人口，为消费市场带来了新的增长动力和机遇。

    非洲人口规模扩张与城市化进程加速共同推动了住宅和基础设施建设的需求，进而带动当地建材行业的发展。根据Statista的预测，2025年至2029年期间，非洲住宅房地产市场规模的年复合增长率将达到5.93%，到2029年市场规模有望达到18.72万亿美元。同时，根据MECS-Acimac研究中心的数据，2023年非洲瓷砖产量达到11.78亿平方米，同比增长9.9%；消费量达到14.21亿平方米，同比增长12.5%，是全球唯一实现产销双增长的地区。根据该研究中心以往的预测，2022年至2026年期间，非洲将是全球瓷砖消费市场增长最快的地区，年复合增长率超过6%，瓷砖消费需求量有较好的增长潜力。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    公司的主要业务为建筑陶瓷机械及海外建材的生产和销售，战略投资以蓝科锂业为主体的锂盐业务，另有锂电材料及装备、液压泵、智慧能源等培育业务。

    （一）主要业务概况

    1、建筑陶瓷机械业务

    业务及产品介绍：公司建材机械业务以建筑陶瓷机械为主，核心产品包括陶瓷压机、窑炉、抛磨设备、窑后智能整线等，主要为下游建筑陶瓷厂商的瓷砖生产提供制造装备。同时，公司亦为下游陶瓷厂商提供配件耗材销售、设备维修改造、数字化升级、整线运维的配套服务，通过“装备+配件耗材+服务”的组合纵向延伸服务链条，打造“全球建筑陶瓷生产服务商”，为全球客户创造价值。

    在发展传统优势陶机主业的基础上，公司不断探索核心技术和能力的外延，持续丰富产品矩阵，目前公司压机设备已延伸应用于炊具压制生产、日用瓷等静压/滚压成型、金属锻压、铝型材挤压等领域，窑炉设备已应用于卫生洁具、餐具、耐火材料及锂电行业产业链。

    主要业绩驱动因素：国内市场，在建陶行业面临市场需求下行、成本攀升等多重压力下，公司紧抓政策驱动、智能化升级与行业结构优化的机遇，通过数字化、柔性化、绿色化等装备及整体解决方案，聚焦存量市场对高效低耗、灵活生产模式的设备更新与效率提升需求。在海外市场，面对全球经济疲软与不确定性加剧的双重挑战，“质量优异、成本低廉”的中国陶瓷生产模式受到更多青睐，因此公司积极把握中高端市场老旧产线升级改造需求，亦深度挖掘新兴市场城镇化进程中的增量机遇，并协同配件耗材服务的开展，于报告期内实现陶瓷机械业务国内外收入及接单的同步增长。

    2、海外建材业务

    业务及产品介绍：近年来，公司海外建材业务积极践行“大建材”战略，充分利用在非洲的渠道协调优势，持续优化产能布局并拓展产品品类，目前已基本形成“陶瓷+洁具+玻璃”的业务架构，并从区域上策略性延伸至其他具有发展潜力的地区，实现海外建材业务的可持续发展，巩固并提升其在全球建材市场的竞争力。截至2024年底，海外建材业务在非洲肯尼亚、加纳、坦桑尼亚、塞内加尔、赞比亚、喀麦隆6国拥有10个生产基地，运营19条建筑陶瓷产线、2条洁具产线及2条玻璃产线。2024年，公司建筑陶瓷产量约1.76亿平方米，并出口至东非乌干达、卢旺达、马拉维及西非多哥、贝宁、布基纳法索、科特迪瓦等多个国家，洁具产量突破250万件。

    主要业绩驱动因素：海外建材业务主要受益于非洲人口增长和城镇化进程，为业务拓展提供了广阔的发展空间。目前，公司在非洲六国拥有10个工厂，产能持续释放推动了业绩稳步增长。同时，公司正通过拓展卫生洁具和玻璃品类、推行本地化运营策略、实行精益管理等举措，进一步提升公司的综合竞争力。

    3、战略投资培育业务

    锂电材料及装备业务：公司已形成“负极材料+锂电装备+锂盐投资”的业务结构。负极材料业务主要以子公司福建科达新能源及其子公司为经营主体，目前已基本具备9万吨/年石墨化的产能。同时，公司于2022年通过子公司全面开启核心机械设备的锂电行业配适性应用，主要基于锂电材料的烧结环节，为正极材料、负极材料的生产以及锂云母提锂提供烧结装备等。作为行业内为数不多“材料+装备”协同发展的企业，公司在锂电业务领域拥有综合竞争优势，依托自主研发的核心生产设备，赋能负极材料生产降本增效。此外，2017年公司在原有负极材料相关业务的基础上，参股盐湖提锂企业蓝科锂业48.58%股权，目前蓝科锂业具备4万吨/年碳酸锂产能，是中国盐湖提锂的重要力量。

    液压泵马达业务：科达液压专注高端柱塞泵、马达及液压系统的研制与技术创新，为客户提供系统解决方案，其所掌握的“高压柱塞泵”核心技术实现了批量国产化与应用，自主研发的大排量高压柱塞泵和斜轴柱塞马达在诸多工业、工程机械、海工船舶等行业龙头企业和国家重大工程项目应用，已成为多个国家重点项目的牵头单位及中国高端高压柱塞泵重点企业，并获评国家级专精特新“小巨人”企业。目前，科达液压聚焦工业液压和行走机械两大领域，通过巩固核心应用市场份额、拓展新市场、开发适配产品以及推进国产化替代，提升市场竞争力；同时，在运营端通过降本增效、提升质量、开发新产品，增强综合竞争力。此外，科达液压加快安徽基地建设，强化供应链体系，实现企业的可持续发展。

    智慧能源业务：科达智慧能源专业开展BIPV（建筑光伏一体化）研发制造、新能源光储一体化设计施工、电力及碳资产交易、配网运营、电力及电站运维等综合能源服务业务。目前已在安徽、广东、江苏、福建、浙江、山东、非洲（肯尼亚、塞内加尔、坦桑尼亚、加纳、赞比亚）等地布局综合能源服务业务。报告期内，安徽科达智慧能源在Keda肯尼亚基苏木洁具工厂光伏电站已并网，塞内加尔陶瓷厂的光伏电站实现部分成功送电。后续科达智慧能源将持续关注国内外电力市场情况，在为公司海外建材业务赋能的同时，适时拓展相关业务。

    四、报告期内核心竞争力分析

    2024年，面对复杂严峻的外部形势，科达制造秉承“坚持科达文化、坚持战略方向”的发展理念，以“全球化、服务化、数字化、年轻化”四化融合战略为指引，持续提升公司核心竞争力，构筑高质量发展之基。

    （一）全球化战略纵深推进，服务化赋能价值链升维

    科达制造持续秉持“全球化”的战略定力，不断深化、加速全球布局。在陶瓷机械业务方面，随着“全球建筑陶瓷生产服务商”战略的推进，公司纵向延伸服务链条，横向拓展服务范围，构建制造与服务双轮驱动的发展新模式。一方面，公司加大配件耗材领域的投入，通过丰富“装备+配件耗材”的产品供应，为行业带来更具竞争力的整体解决方案；另一方面，公司亦通过完善海外子公司、办事处及配件仓的布局，形成研发、生产、销售、服务一体的全球协作体系，缩短服务半径、加快响应速度、提高应对市场变化的灵活性，彰显“本地化运营+全球化资源”的协同效应。

    在海外建材业务方面，基于前期的先发优势，该业务已实现了对非洲撒哈拉沙漠以南地区瓷砖市场的广泛覆盖。报告期内，该业务板块合资公司整合了合作伙伴在全球范围内与建材业务相关的商标及主要渠道，进一步增强了业务独立性及品牌力；加之洁具及玻璃项目的投产，将为该业务板块未来在非洲的持续增长奠定基础，支持海外“大建材”战略的稳步发展。

    （二）创新驱动与绿色智造，技术突破引领行业发展

    科达制造坚持“创新永无止境”理念，设有“国家认定企业技术中心”、“博士后科研工作站”等高水平创新研发平台和产学研合作平台。在国家“碳达峰、碳中和”目标驱动下，公司将节能环保的理念贯彻到生产制造环节，加强绿色制造技术研发，推动技术成果向先进生产力转化，加速中国建陶行业绿色低碳转型进程。报告期内，公司推出了系列节能环保喷雾塔、数字化节能型连续球磨系统等产品，并将窑后整线系统整合先进的自动化技术，推动了生产线的高效互联与节能降耗。在探索绿色燃料的赛道上，子公司德力泰等五方联合打造的“全球首条陶瓷工业氨氢零碳燃烧技术示范量产线”正式投产，该示范量产线烧成窑以100%纯氨作为燃料，打造了真正意义上“零碳工业窑炉”，标志着我国建筑陶瓷工业为实现碳中和打通了全新的技术路径。此外，子公司佛山科达机电亦研发了氢动力高效节能超宽体辊道窑，应用氢能混合燃烧技术，实现生产超低碳排放。

    报告期内，科达制造通过“国家技术创新示范企业”复核，同时，公司“基于AI视觉的建筑陶瓷墙地砖分级分色智能检测线关键技术研发及产业化”、“陶瓷行业重载高精度智慧引导车AGV与调度技术的研发及产业化”项目分别荣获由中国建筑卫生陶瓷协会颁发的2024年“中国建筑卫生陶瓷行业科技创新奖”一、三等奖。子公司佛山科达机电、福建科达新能源、安徽科达洁能荣获国家级专精特新“小巨人”企业认定。

    （三）数字化推动智造转型，精益体系注入企业新动能

    在制造业“智改数转”浪潮加速推进的背景下，科达制造以数字筑基、以精益强体，全面推进数字化和精益建设工作。对内，公司以提升生产运营效率、提高产品交付质量等作为数字化转型的主要目标，通过引入数字设计工具、改造数字车间、推出业务数字化升级项目，为打造“数字化工厂”夯基固本。报告期内，子公司德力泰“高端窑炉零部件数字化智能生产车间”通过佛山市数字化智能化示范车间评审，创新打造了独具特色的“创造+质造+智造”智能管理模式，实现生产过程的数字化、管控的智能化。对外，公司以数字化协同创新为引擎，通过新一代智能产品助力行业转型升级，近年来公司围绕深加工机械、智能仓储、包装机械等设备持续推出数字化、智能化升级产品，以各产品线的协同创新助力行业精益管理。报告期内，公司升级推出甄陶数字化工厂项目MOM3.0，通过加入智能工艺模块、与行业领先的大模型合作等举措，能够为陶企定制最佳工艺优化路线，进而推动企业节能降耗与提质增效。

    同时，公司持续推进精益体系建设，围绕“高效率、优成本、短交期、高品质”的愿景，以“构建有自我造血能力的精益改善体系”为目标，取得了显著成效。报告期内，科达陶机作为集团精益工作的先行者和引领者，聚焦精益六大指标，强化晾晒PK机制，以BPD/SW/PSP改善周、齐套拉动为核心抓手，注重人才育成和方法论沉淀，在降本增效、减少呆滞库存、提升库存周转率、精益带级人才认证等方面取得突破性进展，为运营效率与成本竞争力提升奠定坚实基础。安徽科达机电以“精益自主改善”为核心主题，聚焦生产流程优化与现场管理升级；安徽科达洁能引入CTPM精益管理思维，多维度开展精益管理系列活动；海外建材板块聚焦成本管理和产能优化等关键领域，系统性推进精益转型，为业务可持续增长注入新动能。

    （四）人才为本，多维人才体系构筑全球竞争新优势

    科达制造始终秉承“财散人聚，财聚人散”的文化理念，以“利益共享”驱动“能力共创”，构建了多层次的激励机制和多元化的人才储备体系。在“合伙文化”的推动下，公司通过上市公司层面的股权激励、员工持股计划，以及子公司层面搭建的员工持股平台，实现了核心团队、骨干员工与公司发展的深度绑定，充分激活员工主观能动性，进而激发企业发展动能。

    2024年，公司着力搭建推动企业全球化发展的核心人才队伍，并通过构建多层次人才培养体系，实现人才成长、知识沉淀与组织效能提升，将人才优势转化为发展优势，提高公司核心竞争力，也为公司走可持续发展之路奠定了人才基础。在用人上，公司坚持以贡献为本、以能力为先的原则，管理团队具备深厚的专业技术背景、扎实的学科素养以及丰富的产业经验，兼具本土和全球视野；在人才培养上，公司以专业深度、匠心品质、全球视野、主人翁精神等为培育内核，多维度建设人才培养体系，致力于打造一支一专多能、具备新时代国际胜任力的复合型、国际化人才队伍；在人才结构优化上，公司注重青年人才和海外本土人才的发掘与培养，目前海外员工占比提升至70%，以更本土化的用工结构和青年人才队伍融入当地社会，为公司开拓全球市场提供有力支撑。

    五、报告期内主要经营情况

    报告期内，公司实现了营业收入1260026.19万元，同比增长了29.96%，其中，实现海外收入801993.97万元，同比增长37.95%；实现净利润128845.52万元，同比下降50.60%；归属于上市公司的净利润100631.18万元，同比下降51.90%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润92067.02万元，同比下降51.00%。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    1、建筑陶瓷及机械行业

    （1）国内市场：多重挑战下的数智化、绿色化转型

    当前，中国建筑陶瓷行业在多重挑战与机遇交织中进入深度调整期。面对全球经济疲软、国内房地产需求下行及“双碳”工作推进，构建新发展格局、催生新发展动能，实现供需关系不断优化调整的“动态平衡”，是行业转型升级的必然选择。根据中国建筑卫生陶瓷协会主编的《2024陶瓷砖（瓦）产能调查》，2022-2024年间全国建筑陶瓷企业数量由1040家缩减至938家，生产线由2485条减少至2193条，低端落后产能陆续出清，但单线产能提升导致全国瓷砖年产能仅微降2.77%至122.1亿2m，结构性产能过剩压力依然显著。此外，在生产成本攀升、国际贸易壁垒加剧以及中国出海产能扩张的多重压力下，中国建筑陶瓷出口形势愈发严峻，根据海关总署最新发布的数据，2024年我国建筑陶瓷的出口量为1376万吨，同比下降1.4%，出口额为428.1亿元，同比下降29.5%，折射出国际市场竞争加剧与产业附加值亟待提升的双重困境。

    在政策调控与产业升级的双轮驱动下，行业将迎来发展新机遇。2024年末，中共中央政治局会议确立“稳楼市、扩消费”基调，全国住房城乡建设工作会议亦指出2025年将推动房地产市场止跌回稳、推动构建房地产发展新模式、大力实施城市更新、推进老旧住宅更新改造等工作，系列利好政策有望拉动建筑陶瓷行业市场需求。此外，中央财政对大规模设备更新和消费品以旧换新的金融支持，为二次装修与改善性需求释放注入动能。在“双碳”目标驱动下，绿色建材正成为核心赛道，伴随着消费者对居住品质要求的提升及2025年绿色建筑标准的全面实施，行业将更积极拥抱新技术、新材料，加速向绿色低碳转型。同时，技术升级与数智化转型亦将成为破局关键，近年来，行业积极提升技术和装备创新，不断开发应用更为适宜的工艺技术以满足柔性化、高端化的生产需求。展望未来，科达制造作为建筑陶瓷生产服务商，将加速推动设备与前沿数字化、智能化技术相融合，助力我国从陶瓷制造大国向制造强国转变。

    （2）海外市场：传统建陶市场承压与新兴市场机遇并存

    在全球经济复苏乏力、地缘政治博弈加剧的环境中，全球建筑陶瓷市场呈现分化态势，传统市场增长乏力，新兴市场展现机遇。据MECS-Acimac预测，全球瓷砖行业将在2024年至2028年五年间逐步复苏，全球瓷砖产量与消费量预计年增长率分别为2.2%和2.5%；产量端，非洲、中东、非欧盟欧洲国家和美洲将成为核心增长引擎，预计该部分地区的增长率高于平均水平；消费端，非洲的年增长率预计最高，其次是南美、非欧盟欧洲国家，其他地区的需求增长预计将有所放缓。

    目前来看，意大利、西班牙等传统建陶强国的企业仍将凭借先进的技术、精湛的设计及高端的品牌形象，在高端建陶市场占据主导地位；新兴建陶生产国的企业则凭借成本优势和不断提升的产品质量，在中低端市场具有较强的竞争力，并逐渐向高端市场迈进。科达制造将持续聚焦海外市场战略布局，加速全球化多元发展与本土化服务体系升级，以多样化的产品矩阵及敏捷的本土服务能力，为全球客户提供集技术优势、成本效益与绿色可持续发展于一体的陶瓷生产综合解决方案，满足全球客户差异化需求，为全球客户创造更大的价值。

    2、海外建材：非洲建材行业前景广阔，战略布局构筑竞争优势

    在非洲经济稳健增长、基础设施建设持续投入以及政策支持与市场开放的共同推动下，非洲建材行业迎来了新的发展机遇。根据非洲开发银行集团最新发布的《Africa’sMacroeconomicPerformanceandOutlook》预测，非洲大陆2025年和2026年的GDP增长率预计将分别达到4.1%和4.4%。到2025年，预计将有24个非洲国家的经济增长率超过5%，在全球增长最快的20个经济体中，非洲有望占据12个席位。与此同时，非洲在基础设施领域的投资需求持续增长。根据《ProgrammeforInfrastructureDevelopmentinAfrica(PIDA):First10-YearImplementationReport》显示，非洲计划在2021年至2030年期间投资1607亿美元，用于交通、能源、水资源和信息通信技术（ICT）领域的69个项目。此外，《非洲大陆自由贸易协定》已在喀麦隆、南非、加纳等国落地实施，非洲大陆自由贸易区的实施降低了贸易壁垒，为非洲建材企业提供了更广阔的市场空间，进一步促进了区域内的贸易自由化和经济一体化。

    在非洲撒哈拉以南地区，随着当地本土产能的扩张，其已逐步替代原有的进口份额，并占据了主要市场份额。根据ACIMAC往期数据，非洲人均瓷砖消费量仅为0.9平方米，远低于中国的人均4.8平方米。未来，随着当地经济的发展和消费水平的提升，公司瓷砖的消费群体规模及范围亦将逐步扩大。同时，公司将充分利用在非洲的渠道优势，推动建材业务从建筑陶瓷到洁具、建筑玻璃等相关多元化领域的横向拓展，实现在非洲地区业务的可持续发展；并从发展区域上适当延伸至其他新兴海外市场，打造具有国际竞争力的海外大型建材集团。

    (二)公司发展战略

    近年来，公司积极践行“全球化”发展战略，探索陶瓷机械服务化发展之路，并围绕非洲城镇化发展开辟了第二大核心业务。在历经30年达成百亿级的营收规模目标后，科达制造将紧扣高质量发展主题，聚焦核心业务，在第4个发展的十年，分别以打造全球建筑陶瓷生产服务商、海外大型建材集团为战略目标，共同实现公司的长效发展。

    1、百亿陶机：锚定全球，两大发展路径共赴新征程

    公司陶瓷机械业务以坚定的决心和清晰的战略规划，紧密沿着“客户”及“能力”两大发展路径，持续开拓新产品及新领域，稳步推进“百亿陶机”战略目标的实现（具体详见公司《2022年年度报告》）。

    在客户价值创造上，公司致力于打造“全球建筑陶瓷生产服务商”，通过装备与服务深度融合的商业模式，从单一设备供应向全生命周期服务延伸，构建多层次、跨区域的发展格局。在核心能力升级上，公司将充分发挥陶瓷机械领域多年技术和经验的积淀，实现能力的外延式增长及装备的跨行业应用。公司将加大前沿技术的布局力度，积极融合AI、智能化、5G应用等最新的技术成果进行产品迭代，为行业智能化与绿色化发展注入新动能。同时，公司将强化产业链协同能力，持续完善“装备+配件耗材+服务”的供应能力，并持续着眼于陶机设备的通用化延伸，覆盖多产品链以满足客户多样化需求，拓展业绩增长空间。

    2、百亿建材：产能布局和品类延伸并行，推动海外建材业务升级

    为实现海外建材业务的长远发展，合资公司将以“大建材”为基，积极推进“百亿建材”目标的实现（具体规划详见公司《2022年年度报告》）。目前，合资公司重点聚焦于非洲科特迪瓦陶瓷项目和南美洲秘鲁玻璃项目，全力推进项目建设并确保投产后的稳定运营。同时，合资公司将根据市场动态及销售情况，对现有生产基地进行技术改造或产能扩建，以提升生产效率和市场供应能力。

    此外，合资公司亦将积极探寻建材市场的空白区域并进行战略布局，或通过收购兼并的方式在特定区域抢占市场份额并完成区域整合。除已规划的瓷砖、洁具、玻璃等核心产品外，公司还将结合现有销售渠道的可复用性以及品牌属性的赋能效果，根据终端市场的需求，逐步拓展建材品类。

    (三)经营计划

    2025年，公司将继续聚焦陶瓷机械、海外建材业务发展，陶瓷机械业务坚定推进全球化布局进程，深挖配件耗材、机械通用化发展等方面的业务增长点；海外建材业务将持续推动各项目的产能建设，完善“大建材”战略布局。努力实现集团销售收入150亿元。2025年重点工作有：

    1、建筑陶瓷机械业务：深化全球布局，完善产品矩阵，强化品牌战略协同

    （1）强化海外运营能力：深化“区域化制造+本土化服务”的全球网络建设，优化海外基地布局，培育本土专业团队，增强重点市场的本土化运营能力，打造敏捷响应体系；把握市场变化趋势，提高产品和方案的属地适应性，满足全球市场多样化、个性化需求，并主动为客户提供增值性服务以增强客户粘性；深挖配件耗材市场潜力，构建完善的配件耗材销售及仓储体系，全面提升公司一站式服务能力。

    （2）加强研发提升产品力：提高窑后整线统一协同创新的整合力度，实现窑后各工序的高效互联与节能降耗；推动绿色制造技术与智能技术融合创新，推出高效智能、绿色低碳的创新产品，增加市场竞争力；完善全球配件耗材服务体系，提高配件耗材产品力，强化陶瓷生产全周期服务能力。

    （3）坚持精益和数字化建设：优化自主持续的精益改善体系，重点培育精益人才队伍；系统开展流程专项梳理工作，完善流程自主建设体系，打造高效流程型组织架构；持续开展数据可视化指标体系搭建，打破数据壁垒，推进业财一体化深度融合。

    2、海外建材业务：推进项目稳步落地，提质增效促进生产

    （1）推进新项目建设落地：推动非洲科特迪瓦陶瓷项目和南美洲秘鲁玻璃项目建设，支持对肯尼亚、坦桑尼亚等地区的陶瓷及玻璃工厂进行技术升级与改造，以提升其生产能力和技术标准。此外，合资公司将持续对美洲、亚洲等其他潜在市场开展调研，并在适当时机启动相关项目，以拓展全球业务版图。

    （2）夯实多品牌发展战略：强化品牌推广与经销商体系建设，优化品牌专区、独立店和旗舰店布局，推动经销商资格准入与淘汰机制，提升品牌宣传和产品知识培训效果。此外，合资公司将升级数字化推广战略，优化营销护城河，以提高品牌认知度、客户体验和门店运营效率。

    （3）深化降本增效路径：立足非洲本地资源，优化原材料供应链，减少运输成本和采购成本；通过建立煤气热值检测体系、提高国产墨水替代率、优化粉料管理和球磨工艺等措施，实现生产过程的降本增效；从产能规划与优化、精益生产管理、产线技改与提产、质量控制与管理、工艺标准化、库存管控等多方面优化生产管理流程，从而推动整体生产效率的提升。

    (四)可能面对的风险

    1、宏观经济、产业政策及地缘政治风险

    近年来，公司积极推进全球化发展战略，海外业务营收占比已超过半数。然而，全球经济面临地缘政治紧张局势持续、保护主义上升、全球债务规模扩大以及主要发达经济体货币政策转向带来的外溢效应等多重挑战，将增加国际贸易政策的不确定性，并可能抑制贸易增长潜力，对公司海外业务产生不利影响。同时，公司的核心业务与国家政策、房地产市场及城镇化发展等紧密关联，国家关于信贷和房地产行业的调控政策，以及节能环保和节能减排等相关产业政策的调整变化，将对陶瓷产业上下游的生产和经营带来一定影响，进而影响公司的产品销售。

    公司将持续深化对宏观经济走势及产业政策动态的分析与研究，紧密跟随国家的发展战略，积极适应行业发展趋势，敏锐捕捉市场变动所带来的机遇与挑战；加强贸易合规体系的建设，提升风险防控能力，对关键市场进行风险评估与监测预警，以有效应对地缘政治因素对公司运营可能造成的挑战。此外，公司将继续秉承全球化发展的理念，不断增强自身的发展动力，确保公司的稳定与持续经营。

    2、海外经营及汇率波动风险

    在全球经济格局深度调整与地缘政治博弈加剧的背景下，公司持续推进全球化战略布局，已在全球设立多个控股子公司，业务涉及全球多个国家和地区。受国际政治、经济等因素影响，国际形势复杂多变，部分地区存在政局动荡、武装冲突、债务违约等情况，且不同国家和地区存在习俗、文化、政治、法律等多方面差异，公司在海外的投资可能面临一定的经营与管理风险。此外，随着公司全球化布局的深入，公司产品出口及海外投融资活动频繁，外币贷款规模提升，相关币种汇率波动将对公司财务状况产生一定影响，公司海外子公司亦可能存在汇率变动等因素造成的损益波动和资金回流风险。

    为有效应对海外经营管理风险和汇率波动风险，公司通过加强海外市场研究、提升本土化运营、多元化市场布局等举措增强抵御风险能力。同时，公司密切关注汇率变动趋势，将合理谨慎采取外汇套期保值等合规金融手段或产品价格调整等方式对冲汇率波动带来的不利影响。

    3、对外投资及规模增长带来的管控风险

    公司自2007年以来，通过新设或并购子公司，成功进入锂电材料、海外建材、铝型材挤压机、锂电材料装备、陶瓷机械耗材等业务领域，实现了从传统建材机械设备供应商向全方位服务商的转型。近年来，公司亦参与了产业基金投资，希望对优质标的进行培育并强化与产业链上下游的黏性。但在全球经济形势面临较多不确定因素的背景下，可能存在投资收益不及预期或投资失败的风险。与此同时，随着公司经营规模和业务领域不断扩大，公司总部对各子公司的业务整合及管控面临较大挑战。

    公司一方面将继续聚焦核心业务，各项投资紧密围绕战略规划及经营计划展开，严格遵循战略指导原则、风险控制原则、集体决策原则和效益考核原则，强化投资项目全生命周期的风险管控。同时，公司也将通过不断完善企业管理体系，加强公司规范运作和企业内部控制建设，保证生产、采购、销售、财务、管理等各环节的合规、高效运转；通过健全长效激励机制及重视人才培养，持续优化公司管理人才队伍建设，为公司的长效发展提供有力的人才支撑。

    4、资产减值风险

    近年来，公司根据业务发展的需要，通过资产重组、增资、股权转让等方式相继收购了多家公司，如相关子公司经营不达预期，或投资项目无法实现预期收益，将可能存在商誉等资产减值的风险。

    公司将进一步细化和完善子公司的经营管理及考核体系，加强集团化财务管控，通过管理赋能和产业协同，引导和支持子公司业务拓展。同时，对于经营不达预期的子公司，公司亦将分类制定改善或处置方案，保障公司资产的有效运营。

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