敦煌种业（600354）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期敦煌种业（600354）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

    2024年，是公司积极应对市场挑战，承压前行的重要一年。一年来，公司经营管理层和全体职工在董事会的领导下，扎实推进种业振兴行动各项决策部署，全力以赴稳增长、调结构、强管理、促转型，公司发展基础不断夯实，经营业绩持续提升。

    报告期，公司实现营业收入115592.7万元，较上年同期减少0.16%；归属于上市公司股东的净利润4987.64万元，较上年同期增长22.26%。

    1、种子产业增单产，降成本，产业转型实现新提升。

    报告期内，公司加强制种生产全过程各项技术措施落实，改进制种技术，提升单产，降低单位生产成本，缓解制种成本上涨的压力；强化生产经营各环节的精细化管理，抢抓种子销售窗口期，动态调整销售策略，自有品种销售数量和市场占有率稳步提升。全年玉米自有品种制种面积达到8.22万亩，占玉米制种总面积的61.4%；先玉1483、敦玉810等品种市场表现突出，显示出强劲的市场推广潜力。报告期内，种子产业实现营业收入83325.69万元，较上年同期减少4.84%；实现净利润12568.19万元，较上年同期减少0.07%。

    2、食品产业抓原料，调结构，经营质效取得新突破。

    报告期内，公司积极应对全球贸易摩擦及原料成本上涨等挑战，通过强化市场研判，调整产品结构及内外销比例，深化精深加工及提升生产效率，增强了产品质量与市场竞争力，取得了良好经营质效。报告期内，食品产业实现营业收入24334.84万元，较上年同期增长21.94%；实现净利润2899.79万元，较上年同期增长158.52%。

    3、持续加大科研投入，不断提升科技创新能力。

    依托商业化育种体系，持续开展种质资源引进筛选、优异目标性状材料创制和品种选育，引进优异种质资源190份、区域优势品种亲本120份，新选育稳定自交系15个、骨干自交系12个，落实测交、品鉴、品比等品种（组合）测试面积575亩，测试组合20706个。全年共有13个玉米杂交新品种通过国家和省级审定，其中国审6个、省审7个，另有54个新品种参加国家和省级各类审定试验。同时，持续深化产学研合作，联合国内优势科研院所，利用现代生物技术对核心自交系及区域优势品种缺陷性状进行定向改良，利用新型核不育技术开展品种不育系转育创制，科研创新能力和效率不断提升。

    二、报告期内公司所处行业情况

    种子行业现状：

    一是玉米种子供大于求。据统计，2024年全国玉米制种面积428万亩，较上年减少34.5万亩、降幅7%。全国玉米杂交种平均制种单产达到396.5公斤/亩，为近5年最高水平。全国新产玉米种子17亿公斤，2025年种子总供应量预计达到22.4亿公斤，供需比高达175%，仍然处于供大于求态势。

    二是制种成本略有下降。2024年，由于制种单产提升，杂交玉米种子生产成本同比减少200-400元，5年来首次出现下降，种子调回率较去年减缓，种子企业对委托代繁种子加工要求高。同时，由于商品玉米价格波动大且不稳定，农户购种信心不足，各企业经销商采取提前启动种子市场，缓解种款兑付资金压力。

    三是转基因品种商业化加速推进。截至2024年末，农业农村部共计批准发放64个转基因玉米品种和17个转基因大豆品种，37家玉米种子企业、11家大豆种子企业获得转基因生产经营许可证，并将在2025年扩大试点，转基因产业化持续扩面提速，种子行业将进入新一轮“大洗牌”阶段。

    食品与贸易行业现状：

    公司番茄酱、番茄粉和脱水菜等出口产品因国际地缘冲突加剧，推高出口贸易壁垒，产品出口稳定性受到一定影响。脱水菜产品因原料成本和环保压力攀升，脱水洋葱主产区极端天气导致原料减产，叠加能源价格高位运行，生产成本显著上涨。番茄酱行业供需失衡，2024年新产季全球番茄酱产量大幅增加，供给过剩，全国加工番茄产量同比增长约38%，但主要进口国需求增速放缓，行业面临库存积压与终端价格战双重压力。

    三、报告期内公司从事的业务情况

    （1）主要业务：公司目前主要从事各类农作物种子的研发、生产、加工、销售和脱水菜、番茄粉、番茄酱的生产、加工、销售；棉花及其副产品和其它农产品的收购、加工、仓储、贸易。

    （2）经营模式种子产业：报告期内主要以“自有品种经营+代繁制种”相结合，进一步加大自有品种生产经营规模，不断增加产品销量，提升市场占有率，逐步实现向自有品种经营为主导转型。食品加工产业：报告期内番茄粉、番茄酱产品主要以出口为主，脱水蔬菜产品根据市场需求及时调整产销结构和内外销比例。

    四、报告期内核心竞争力分析

    公司是农业产业化国家重点龙头企业、全国守合同重信用企业、农业部首批育繁推一体化种子企业、中国种业信用骨干企业和十年AAA信用企业、入选农业农村部公布的国家农作物种业阵型企业，为甘肃省战略性新兴产业骨干企业和高新技术企业。

    研发体系健全。公司依托敦煌种业研究院，建成覆盖全国玉米主产区的“一院六站”商业化育种体系，建立了1900m2的标准化种质资源库，玉米种质资源保存数量9.85万份；建成生物育种实验室和单倍体工程化育种平台，开发了具有自主知识产权的商业化育种管理系统，实现了科研育种全过程信息化管理。围绕新品种研发，组建了院士专家工作站和博士后科研工作站，以及农业农村部机械化生产玉米品种创制重点实验室、杂交玉米育繁国家地方联合工程实验室、甘肃省玉米种质资源与育繁推一体化企业创新联合体、甘肃省玉米种业研究院等国家级、省级创新平台，搭建起了较为完善的科研育种创新体系。

    制种基地优势。公司地处河西走廊国家级玉米种子繁育基地，依托优越的自然资源条件，采取“订单+基地+农户+合作社”的产业化经营模式，在甘肃酒泉、张掖、武威等地建立了长期稳定的制种生产基地。与基地乡镇、村组建立了长期稳定的合作关系，拥有制种技术和田间管理经验丰富的生产团队，并建立了一整套科学的生产组织模式和质量控制规程，实现了制种生产全过程的精准管控。

    种子加工优势。公司拥有先进的种子加工设备，采用科学的生产流程和加工工艺，对种子烘干、脱粒、分级、精选、包衣、包装、仓储、运输全过程进行科学控制，种子生产加工能力和设施条件处在行业先进水平，通过对种子生产加工全过程进行精细化管控，确保为市场提供高质量的种子。

    品牌营销优势。公司是国内种子行业较早上市的A股主板上市公司，拥有“敦煌飞天”中国驰名商标，通过持续的品牌形象宣传，在行业内拥有较高的声誉，积累了较强的品牌认可度和影响力。围绕自有品种营销，在东北、黄淮海、西南、西北等全国玉米主产区建立了种子营销中心，形成了以县级代理经营商为基础，辐射20多个省市区，500多个县的市场营销网络。

    食品与贸易产业主要以脱水菜、番茄粉、番茄酱等产品的精深加工为主，公司拥有较为先进的设备工艺和健全的产品质量控制体系，已取得ISO9001、ISO14001以及HACCP、GMA、OU、BRC等国内国际食品安全质量认证，产品远销拉美、欧洲、东南亚和“一带一路”50多个国家和地区。

    三、报告期内主要经营情况

    报告期内，公司实现营业收入115592.7万元，较上年同期减少0.16%；归属于上市公司股东的净利润4987.64万元，较上年同期增长22.26%。截至2024年12月31日，公司资产总额199409.39万元，归属于上市公司股东的净资产65174.99万元。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

    种子行业：自2021年种业振兴行动实施以来，农业农村部会同各地各有关部门深入贯彻落实党中央、国务院部署要求，全面推进种质资源保护利用、创新攻关、企业扶优、基地提升、市场净化五项行动落实落地，种业振兴取得了阶段性进展。

    1、政策驱动行业整合加速，市场集中度显著提升。2024年是国家种业振兴行动从“三年打基础”迈向“五年见成效”的关键之年。政策层面，新修订的《农作物种子生产经营许可证管理办法》大幅提高准入门槛（如杂交玉米、水稻企业注册资本需达3000万元），近年来，十多个省份通过战略新建、重组、投资并购等方式组建种业集团，加快培育本地乃至全国种业领军企业，种业头部企业利用其雄厚的资金实力，加快实施兼并重组，行业集中度进一步提升。

    2、生物育种技术突破，转基因商业化全面铺开。转基因品种商业化正式落地，种业竞争格局加速重构，生物育种技术成为行业变革的核心驱动力。预计2025年种植面积将会有较大的突破，后续或越推越快。基因编辑技术的应用显著缩短育种周期，部分企业通过国际合作引入抗虫耐除草剂品种，抢占市场先机。此外，单倍体工程化育种、全基因组选择等技术加速应用，推动育种效率提升50%以上。

    3、种子商业化加快，市值扩容。我国种子市场当前市值大约为1332亿元，由于全球人口的快速增长以及全球气候变暖、自然灾害多发等形势，粮食和重要农产品应急保供的意义越来越重要。未来随着农业技术进步、农业现代化进程加速，种子市场将会出现更多创新和多样化的机会。

    4、强化市场监管，优化和净化行业生态。新修改《种子法》，建立实质性派生品种制度，修订国家级水稻、玉米品种审定标准，重点提高品种产量、抗病性和DNA指纹差异位点数指标，启动绿色通道和联合体试验专项整治；大力推进非主要农作物领域“仿种子”问题整治，加强种子基地、企业和市场监督检查，优化种业振兴良好环境。

    5、技术竞争日益激烈，品牌、服务竞争逐渐突出。随着智能设计育种等技术的不断进步，企业的研发投入成为决定性因素，掌握先进技术和创新实力的企业将能够培育出更优质的品种，从而在竞争中占据有利地位。相对而言，技术落后的企业则面临被淘汰的风险。品牌竞争日益凸显，消费者对品牌的认知度和信任度越来越重视，企业因此加强品牌建设和推广活动，以提升品牌形象和价值。服务竞争逐渐兴起，随着种植业的规模化和专业化发展，种植户对种子企业提供的服务需求日益增加。除了提供高质量的种子产品，企业还需提供种植技术指导、病虫害防治等综合服务，服务能力已成为竞争的新焦点。

    食品与贸易行业：食品行业作为与民生紧密关联的核心领域，2024年持续受到宏观经济政策调整、消费需求迭代及技术革新等多重因素驱动，在业态创新、供应链优化及市场格局重构中展现出显著变革，行业健康化升级加速，数字化深度赋能食品行业。未来，随着AI深度赋能研发、精准营养理念普及和跨境贸易壁垒降低，行业将向“更智能、更健康、更环保”方向进一步发展。

    脱水蔬菜产品：脱水洋葱在食品加工、调味品制造、快餐业等多个领域都有广泛应用。根据美国调味料协会2024年年会报告，全球生产供应量为26.5-31.5万吨。美国是最大的脱水洋葱生产供应国家，2024年供应量为11-13万吨，占比40%，中国供应量排第三为4.8-5.5万吨，占比19%。全球脱水洋葱市场的主要消费区域为欧洲、亚太和北美地区，占全球近83%的市场份额，亚太市场（主要是中国和印度）则呈现出较快的增长速度。随着全球健康食品市场的不断壮大，以及脱水洋葱在食品工业中的广泛应用，预计未来几年全球脱水洋葱市场需求将持续扩大。

    番茄制品：世界最适合种植加工番茄的区域主要分布在北纬40-45度之间，主产区分布在美国加州河谷、环地中海沿岸以及我国新疆、内蒙古河套地区，这三大“黄金”产区，三大主产区总量约占全球的82%。目前，我国番茄的种植、加工和出口都处于持续增长态势，已经成为全球重要的优质番茄制品生产国和出口国，是继美国加州、环地中海沿岸之后的第三大产区和第一大出口国。

    （1）番茄酱产品是世界各国重要的食品及食品工业原料。我国番茄酱在国际贸易中出口不受配额限制，且品质佳、成本低，在国际市场具有较强竞争力，发展前景广阔。

    （2）番茄粉产品属于即食速溶汤料，也是调味料，国内外市场需求较大。番茄粉作为一种食品添加剂，不仅保留了番茄的经典风味，同时富含番茄红素、维生素C及多种保护性营养素，被广泛应用于食品领域，如小吃、烘焙食品和调味等。随着经济和消费水平的不断升级，人们饮食习惯逐步改变，对于健康食品的需求增加，番茄制品因自身健康属性，越来越得到人们的喜爱，运用场景也更加广泛,除了在西餐应用上稳步增长，在中餐应用上更是大幅提升。

    (二)公司发展战略

    公司未来将以高质量发展为统领，聚焦种子产业，深化全产业链布局，进一步加大研发投入，完善商业化育种体系，加强现代生物技术创新应用，加快重大品种和转基因品种研发、审定和推广；持续优化制种基地布局，提升种子生产加工能力，强化营销服务体系建设，加快形成以自有品种为主导的育繁推一体化产业格局。食品产业坚持“专精特新”方向，优化原料种植基地，提升生产工艺，健全质量控制体系，拓展国内外市场，增强产品竞争力和市场占有率；延伸产业链条，加大番茄红素市场推广和高附加值新品研发力度，丰富产品品类，打造绿色品牌，向产业链中高端发展。同时，依托区位优势，围绕棉花产业、土地开发、数字科创、农业服务等，培育现代农业新业态，提升资产利用效率，实现转型增效。

    (三)经营计划

    2025年，公司种子产业坚持稳中求进、提质增效、创新发展的经营思路，进一步加大科研投入，加强科研创新资源、技术、人才等要素聚合利用，确立精准研发方向，持续推进突破性新品种选育、关键核心技术以及制种全产业链创新攻关，加快培育符合市场需求的优势品种；健全完善品种育繁推体制机制，创新种子营销模式，加大自有品种推广力度，努力增加销量，扩大市场占有率。食品贸易产业立足现有发展基础，巩固原料基地，优化产品结构，加强质量管控，积极拓展国际国内市场，加大产品销售及番茄红素新产品的推广力度，进一步提质增效。

    (四)可能面对的风险

    （1）市场风险2024年全国转基因制种面积达20万亩，预计未来转基因种子种植面积将会有较大的突破。成功的转基因玉米品种因其较高和稳定的产量，以及良好的抗虫与耐除草剂性状，将会影响农民的种植选择，从而改变传统的种植结构，对非转基因品种的研发、生产和销售形成巨大影响。

    应对措施：公司将结合自身竞争优势，在稳定常规品种生产销售的同时，进一步加快玉米转基因品种的储备、审定和推广，稳步增加市场份额。

    （2）新品种研发风险

    培育新品种周期长，投入资金大，虽然品种通过审定后可以进行生产经营，但能否实现理想的商业价值取决于品种自身优势和市场营销等诸多因素。因此，新品种开发推广具有一定的不确定性。

    应对措施：公司将坚持以市场需求为导向，精准定位品种选育方向，准确预判市场变化的趋势，提升育种技术水平，加快新品种培育进程。同时，做好新品种布局规划，因地制宜推广新品种，强化田间种植技术指导和病虫害防治等跟踪服务工作，实现良种良法配套技术推广，实现精准营销。

    （3）制种生产风险

    新修订的《粮食作物种子第1部分：禾谷类》（GB4404.1-2024）、《经济作物种子第2部分：油料类》（GB4407.2-2024）两项种子质量强制性国家标准经国家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）批准发布，适度提高了种子的发芽率等质量标准，将于2025年10月1日起正式实施；同时，种子的生产对气候条件的敏感度较高，近年来异常气候频发，受高（低）温、旱涝、霜冻等自然灾害的影响，在一定程度上加大了制种生产风险。

    应对措施：公司将加快推进生产基地优化布局，强化制种生产过程管理，重视制种技术水平的提升，引入灾害保险机制，加强预警系统，最大限度减少极端气候和病虫害对公司种子生产的影响。

    （4）食品与贸易产业风险

    一是地缘局势紧张和国际贸易摩擦等影响公司出口业务的稳定性；二是物流费用和生产成本增加，给出口贸易带来了压力；三是番茄酱市场进入周期性调整，价格竞争激烈，利润空间受到挤压。

    应对措施：一是优化产品出口结构，并积极拓展非洲、中东和东南亚等新兴市场，减少对单一市场的依赖，分散出口风险；二是继续提升技术与效率，加大对自动化加工设备的投入，提高单位效率，降低人工成本。

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