乐凯胶片（600135）2024年度管理层讨论与分析_股票频道

证券之星消息，近期乐凯胶片（600135）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况讨论与分析

2024年，受全球经济增速放缓、市场需求紧缩的影响，国内光伏、医疗等行业外部环境更加复杂，行业内卷加剧，竞争日趋白热化。公司通过精准开拓市场、扎实降本增效、提升产品品质以及加快产业布局步伐等战略举措，积极应对产业经营压力。报告期内，公司实现营业收入14.85亿元，利润总额亏损5,456.36万元。

（一）坚持市场引领、科学谋划，市场开拓不断发力

持续开发民用影像市场，扩大银盐相纸的用户基础，推出多个新品，加快电商建设，形成线上线下融合发展新业态，布局影像产品加工市场，建立后期加工中心。医用干式胶片实施结构化销售策略，紧抓渠道，推动市场主体增量再提升。持续推广乐凯“云影像”，实现传统胶片与数字影像服务相结合的销售模式。

积极推进光伏业务产品结构调整，聚焦重点产品加大市场开发力度。统筹内外资源合力开展光伏电站业务。推进储能项目实施，为光伏后续储能业务推广奠定坚实基础。

锂电新能源业务，锂电隔膜加强与重点客户的合作，全年产销稳定并实现小幅增长；加速铝塑膜中高端市场布局，销量同比增长36%。依托核心技术，布局分离膜产业。

光电业务，密切跟踪国内外经济形势和行业动态，不断优化营销策略，充分发挥服务优势，建立“研产检销”综合体系，销量同比增长9.6%。

国际化业务，统筹海外市场布局，完善国际营销体系建设，加大国际市场自主开发力度和出口力度，市场销量实现稳步增长，其中，彩色相纸出口销量同比增长6.6%。

（二）坚持对标对表、提质增效，降本工作扎实推进

管理提升降本切实加强。一是打好“算赢增盈攻坚战”。坚持战略引领，以年度利润为核心，以算赢为方法，以增盈为目标，以增收降本控费为路径，以超常规举措为支撑，强化研发、采购、生产、销售等部门业务财务协同，提升财务经营质效。二是强化生产流程管理。加强精细化管理，升级改造现有生产线，提高能源效率，降低管理成本。三是继续挖潜采购降本。落实采购方案，打开采购业务全部环节，深挖降本空间，不断提高采购质量，实现采购降本。工艺优化降本成效显著，超额完成全年技术降本目标。

（三）坚持靶向施策、量质并举，产品质量持续提升

各业务板块在质量提升上持续发力，主导产品的成品率持续提升。彩色相纸成品率提高0.17个百分点，医用干式胶片成品率提高0.32个百分点，TAC膜成品率提高1.2个百分点。

（四）坚持基础研究、创新驱动，产业优化升级步伐加快

新产品研究持续深化，产品结构调整成效渐显。医用干式胶片完成系列化工作，缩微胶片打通全流程工艺，形成系统服务能力，实现批量销售。通过增资扩股的方式引入投资，加速推进偏光片用TFT型光学TAC膜和TAC功能膜产线建设。使用部分募投项目节余资金及其利息建设高性能分离膜及元件建设项目，加速产业化落地。

（五）坚持夯实基础、管理赋能，发展活力动力不断增强。

一是切实加强董事会建设。二是持续推进资本运作工作。三是构建高效协同架构体系。四是深化人才强企功能。五是提高风险防控水平。六是持续强化安全环保工作。七是坚持抓好数字化升级。八是强化采购管理，将“保供应、压库存、降成本”中心工作落实到实处，全面保障生产销售所需物资的正常供应和项目建设的顺利实施。

（六）坚持严字当头、实字托底，持续加强党建与作风建设。

突出政治引领，全面加强党的建设，落实第一议题制度，强化全面从严治党。完善“三重一大”决策机制，推动党建与中心工作深度融合。优化党员队伍结构和党组织设置，促进基层党组织政治功能和组织功能作用发挥。守牢廉政底线，强化政治监督，一体推进“三不腐”，加固八项规定精神堤坝，推动清廉建设向纵深发展。强化党建引领，凝聚思想共识，发挥群团组织作用，培育企业文化，注入高质量发展动力。

二、报告期内公司所处行业情况

1.影像材料：

2024年，影像市场总体市场容量下降，输出需求呈现多样化，输出方式涵盖银盐、喷墨、印刷、热升华及热敏等，银盐产品由专业市场向民用市场过渡的趋势逐渐显现。

随着医疗“云影像”政策实施落地，医疗影像材料需求量将呈下降趋势。

2.光伏材料：

2025年2月27日，工信部发布2024年全国光伏制造行业运行情况，组件环节1－12月全国产量达到588GW，同比增长13.5%，出口量约238.8GW。光伏背板单玻比例持续下滑，全年主要光伏产品持续“量增价减”态势，1－12月，多晶硅、组件价格分别同比下降39.5%、29.7%。尽管全球光伏新增装机规模持续增长，但主要制造环节均呈现出阶段性供需失衡，市场竞争异常激烈，已陷入严峻内卷局面，产品价格大幅下滑，企业普遍遭遇盈利压力。

3.锂电材料：

2024年全球动力、储能锂离子电池市场保持快速增长，3C市场、小动力市场保持平稳增长，锂离子电池隔膜、铝塑膜市场均呈快速增长趋势。据《中国锂离子电池行业发展白皮书（2025年）》显示，2024年全球汽车动力电池出货量攀升至1,051.2GWh，同比增长21.5%；全球储能电池出货量达到369.8GWh，同比大幅增长64.9%。国内锂离子电池隔膜产量约为210亿平方米，同比增长20%。国产铝塑膜也在快速发展，国产化率不断提高。

4.光电材料：

2024年，国内需求受经济下行、消费降级等因素影响，市场规模略有下降；国外市场受欧美等地区抵制，出口订单持续下降。偏光片市场传统碘系产品需求持续下降，高耐久产品进入替换周期，市场需求基本稳定。

三、报告期内公司从事的业务情况

2024年，公司积极落实国家可持续发展战略要求，紧紧围绕国家战略性新兴产业，践行制造业高端化、智能化、绿色化高质量发展要求，依托技术、工艺和产线优势深化产品和产业结构调整，在新材料领域取得快速突破和发展。公司主营产品包括彩色相纸、医用干式胶片、工业探伤胶片、信息影像材料加工用药液、喷墨打印纸、印刷相纸、胶黏剂、太阳能电池背板、锂离子电池隔膜、铝塑膜、TAC膜、分离膜、缩微胶片等产品。

四、报告期内核心竞争力分析

1.品牌优势

作为世界三大老牌胶片制造商之一，在行业内具有较高的知名度和美誉度，国民品牌形象和产品质量得到了广大客户的认可。随着公司的转型和发展，在多个产业领域树立乐凯品牌稳定、可靠的形象，2024年荣获国家功能影像材料单项冠军企业称号。

2.营销优势

乐凯胶片在国内设有完善的营销与服务体系，营销网络覆盖面广、售后服务快和技术服务全，拥有一支客户信赖的、高水平的售后服务队伍，服务人员服务意识、服务质量高，满足客户的需求。

乐凯胶片在国际市场上的营销网络覆盖了欧洲、北美、东南亚等主要地区，具备较强的市场覆盖能力和快速响应客户需求的能力。在功能影像行业领域不断提高乐凯品牌国际市场知名度。

3.技术创新优势

乐凯胶片是国家高新技术企业，公司始终坚持以市场为导向的自主创新，坚持自主研发，拥有“涂层、成膜、微结构”三大核心技术和先进的研发、检测设备，公司承担国家多个重点技术研发项目，自主研发的各类产品曾荣获多项国家、省、市科技进步奖，拥有多项自主知识产权，曾获得中国专利优秀奖、中国专利金奖等多项大奖。在产品的制造过程中，从原材料到产成品均形成完善的质量和成本管控体系，具有完善和持续的生产工艺技术研发和应用能力，拥有先进的分析检测中心、CNAS实验室，现有装备、技术和生产管控能力均处于国内先进水平，有效保证了公司产品质量处于领先水平，不断为客户提供高质量、高性能的产品。

4.质量管控优势

乐凯胶片先后通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证、GB/T29490知识产权管理体系认证。公司光伏产品通过美国UL认证、德国TUV认证，符合欧盟RoHS、REACH环保要求。公司从产品设计开发、原材料采购、生产制造、市场销售到售后服务的全过程,均严格按照国家标准和行业标准进行各环节的质量管控,以确保产品性能的稳定性。

5.组织管理优势

乐凯胶片具备完善的运行体制，管理模式对标国际先进企业，持续对组织进行优化，为公司稳定运营提供有力的组织保障。

6.人力资源优势

乐凯胶片汇集了一批专业技术领域的优秀人才，组成了以中青年科技精英为骨干的高素质科研队伍。公司根据发展战略要求，有计划地对人力资源进行合理配置，具有完善、先进的人力资源体系，能够最大程度调动员工的积极性、发挥员工的潜能，满足公司发展的人力需要。

五、报告期内主要经营情况

实现营业收入14.85亿元，同比降低29.87%，其中主营收入14.64亿元，同比降低29.37%；利润总额亏损5,456.36万元。

未来展望：

(一)行业格局和趋势

1.影像材料：

影像市场输出需求呈现多样化，输出方式涵盖银盐、喷墨、印刷、热升华及热敏等。

随着医疗“云影像”政策实施落地，医疗影像材料需求量将呈下降趋势。

2.光伏材料：

据权威机构TrendForce集邦咨询的最新报告，2025年全球光伏新增装机容量预计将达到约596GW。新兴市场光伏装机需求增长，双玻比例进一步上升，预测2030年全球光伏装机容量预计将达到800GW-1,000GW，尽管全球光伏新增装机规模持续增长，但行业竞争局面将进一步加剧。

3.锂电材料：

作为核心零部件之一，锂电池的发展不仅与电动汽车、低空经济等领域的技术发展相辅相成，也为储能行业带来新的机遇。我国企业已在锂电新能源材料领域占据重要地位，在新能源电池材料领域产能贡献度高，隔膜和铝塑膜作为主要材料需求趋势较好。

4.光电材料：

产品更新换代频率加快，新型应用场景不断丰富，长远看需求依然强劲，但竞争更加激烈，高端化需求愈加迫切，TFT级TAC膜国产替代加速。

(二)公司发展战略

高举习近平新时代中国特色社会主义思想伟大旗帜，持续深入贯彻党的二十大精神，坚持稳中求进工作总基调，继续深化改革增效，突出技术创新引领，重点把握产品结构调整，加快新产品推进进程，努力提高运营效率，扎实抓好市场开拓、成本降低、质量提升、经营管理、风险防控等关键核心工作，坚定信心、开拓奋进，为实现公司成为世界一流新型功能材料系统服务商而奋勇拼搏。

(三)经营计划

（一）聚焦全面深化改革，夯实发展基础

一是强化战略引领。加强顶层研究与谋划，强化行业分析与研判，科学规划“十五五”发展目标，为公司全面发展提供科学指引。二是完善治理结构。切实加强董事会建设，建立健全各专业委员会的工作机制，持续开展上市公司质量提升专项工作，落实专项管理职权。梳理并完善“三重一大”决策事项目录及授权范围，严慎细实推进产业、组织的全面深化改革。三是改革组织模式，增强体制活力，增添员工动力。四是深化实施三项制度。切实深化人事、劳动、分配三项制度改革，不断完善市场化经营机制，推动组织结构调整，促进公司用工结构更加优化、人员配置更加高效，助力业绩增长。

（二）聚焦产业产品调整，提升盈利水平

影像材料，丰富产品系列，加快新产品推出，推动缩微系统扩大，做大影像加工中心。光伏材料，加大背板国际市场开发力度，积极稳妥推进电站与储能业务的融合。继续推进转型新产品的研发和推广，实现现有产线和技术的拓展延伸。锂电材料，持续提升锂电隔膜质量水平，着力提升销售规模和产品质量，为锂电客户提供一体化解决方案。光电材料，加快乐凯光电新项目布局建设和投产。确保多型号主导产品销量稳定，强力开拓TFT级TAC薄膜市场，增强核心竞争力。加快分离膜产品上市和产业化，优化运营模式，加快产业调整步伐。

（三）聚焦基础管理，释放管理效能

一是优化管理职能，继续开展组织运行与职责职能优化工作。二是抓好数字化建设。三是加强财务金融管理，持续推进成本筑基与增盈算赢工作。四是强化安全生产管理，着力守牢安全环保底线。持续开展安全生产和消防治本攻坚三年行动，推动安全技术措施落地。坚持绿色发展理念，持续加强环境日常监测和精细化管理。五是继续推进现场管理提升专项工作。

（四）聚焦风险管控，提高防范水平

一是密切了解国际政治动向，关注行业风险、市场风险以及政策风险。二是持续优化“两金”管控手段，压紧压实“两金”管理主体责任，确保公司经营现金流稳定。三是加大对关键环节的监管力度，强化事中事后监管长效机制。四是立足经济监督定位，夯实内审基础管理，加强重点领域合规管控。五是落实安全生产责任，坚决遏制各类安全事故发生。

（五）聚焦党建工作，促进经营提升

坚定不移抓好党的建设，以提高政治站位、加强政治建设、强化政治忠诚为总揽，全面系统提升党建质量，推动党建与中心工作深融互促。一是提高政治站位，夯实党建工作基础。二是加强政治建设，抓好党建业务融合发展。三是强化政治忠诚，推进企业党风廉政建设和反腐倡廉工作。

(四)可能面对的风险

1.政治风险

国际关系持续紧张，地缘政治冲突加剧，对全球贸易环境造成不利影响。

应对措施:密切关注国际政治经济形势，重点关注大宗原材料及汇率波动对公司经营产生的重大影响，积极研究应对。

2.市场风险

2025年市场竞争进一步加剧，可能导致企业市场份额下降，政策法规变化可能影响企业的经营策略和业务范围，消费者需求变化可能使企业产品或服务不再符合市场需求。

应对措施：强化市场需求分析和判断，针对需求变化提前布局新产品；加大产品的生产管控和成本降低，提升盈利空间。

3.经营风险

部分产品盈利能力不高，产业产品结构调整速度不达预期，公司经营水平持续下滑。

应对措施:持续做好降本增效工作，加快新产品上市速度，提高管理效能。