【机构调研记录】国联安基金调研立讯精密、金徽酒

证券之星消息，根据市场公开信息及3月24日披露的机构调研信息，国联安基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）立讯精密 （国联安基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：立讯精密在收购闻泰部分资产后，将通过整合团队、提升效益、优化供应链等方式，实现ODM和OEM业务的显著提升。预计本年度实现损益平衡，未来三年内达到现有经营水准。闻泰ODM业务盈利不足主要源于内部协同性差，需优化供应链、研发与制造的协同流程。立讯将依托全球制造基地资源，与闻泰展开深度互补与协同合作，提升客户需求响应效率。未来资本支出将围绕客户需求动态调整，预计2-3年内ROE超越现有水平。收购有助于实现管理优化、垂直整合，使ODM业务达到全球领先水平。立讯将发挥制造优势，实现零部件产品与系统集成业务的高效垂直整合。潜在进入者需具备差异化优势或创新能力，否则面临高市场进入壁垒。短期内延续Buy-Sell模式，未来将根据客户需求优化调整。

2）金徽酒 （国联安基金参与公司电话接待&金徽酒股份有限公司(线上)）
调研纪要：金徽酒持续优化产品结构，百元以上产品快速增长，占比70.75%。公司深耕西北市场，省内省外收入稳健增长，2024年度实现营业收入22.31亿元，同比增长16.14%；省外市场实现营业收入6.70亿元，同比增长14.67%。金徽酒完成股份回购，用于员工持股计划或股权激励，已支付总金额192,853,863.02元。2024年分红比例创新高，达64%，累计实现现金分红11.68亿元。2025年目标为营收32.80亿元，扣非归母净利润4.08亿元。

国联安基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1299.75亿元，排名53/210；资产管理规模(非货币公募基金)1170.53亿元，排名42/210；管理公募基金数130只，排名57/210；旗下公募基金经理25人，排名55/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国联安中证半导体ETF，最新单位净值为1.07，近一年增长43.62%。

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