久远银海（002777）2024年年报简析：净利润减55.96%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期久远银海（002777）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入13.39亿元，同比下降0.55%，归母净利润7326.13万元，同比下降55.96%。按单季度数据看，第四季度营业总收入6.71亿元，同比上升23.53%，第四季度归母净利润5444.73万元，同比上升4.44%。本报告期久远银海公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达680.34%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.01亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率41.37%，同比减9.45%，净利率6.31%，同比减52.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.48亿元，三费占营收比18.54%，同比减4.39%，每股净资产4.09元，同比增1.47%，每股经营性现金流0.72元，同比增56.81%，每股收益0.18元，同比减56.1%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为31.88%,原因:本期银行存款利息减少。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为56.81%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金增长以及购买商品、接受劳务支付的现金及支付职工以及为职工支付的现金减少。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-320.9%,原因:本期定期存款投资流入较上期减少、办理的定期存款较上年同期增加。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为23.43%,原因:上期收购子公司少数股东股份本期无此业务。
5. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-175.65%,原因:本期办理定期存款增加的影响。
6. 短期借款变动幅度为-100.0%,原因:应收债权凭证到期减少。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.46%，资本回报率不强。去年的净利率为6.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市10年以来，累计融资总额6.77亿元，累计分红总额4.11亿元，分红融资比为0.61。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达680.34%）

持有久远银海最多的基金为鑫元鑫新收益灵活配置混合A，目前规模为0.43亿元，最新净值0.6969（3月21日），较上一交易日下跌4.18%，近一年上涨2.21%。该基金现任基金经理为张汉毅 陈立。

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