指南针（300803）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期指南针（300803）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入15.29亿元，同比上升37.37%，归母净利润1.04亿元，同比上升43.5%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.52亿元，同比上升75.18%，第四季度归母净利润2.14亿元，同比上升89.25%。本报告期指南针公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达130.77%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.54亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率85.69%，同比减0.03%，净利率8.6%，同比增16.92%，销售费用、管理费用、财务费用总计12.76亿元，三费占营收比83.47%，同比增9.55%，每股净资产5.44元，同比增18.83%，每股经营性现金流10.85元，同比增208.82%，每股收益0.25元，同比增38.89%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.63%，资本回报率不强。去年的净利率为8.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市6年以来，累计融资总额3.56亿元，累计分红总额6075.00万元，分红融资比为0.17。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为96.84%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达130.77%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.53亿元，每股收益均值在0.62元。

持有指南针最多的基金为华宝中证金融科技主题ETF，目前规模为46.7亿元，最新净值1.4008（1月24日），较上一交易日上涨2.45%，近一年上涨50.95%。该基金现任基金经理为陈建华。

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