华安证券：给予东方电子买入评级

华安证券股份有限公司张志邦近期对东方电子进行研究并发布了研究报告《业绩稳健增长，国网中标份额稳定》，本报告对东方电子给出买入评级，当前股价为10.9元。

　　东方电子(000682)
　　主要观点：
　　业绩
　　公司发布2024年第三季度报告，实现营收46.31亿元，同比增长12.96%，实现归母净利润4.21亿元，同比增长22.26%，实现扣非归母净利润3.88亿元，同比增长19.24%，毛利率为32.78，同比-0.17pct。分季度看，2024Q3实现营收18.12亿元，同比增长14.56%，实现归母净利润1.68亿元，同比增长18.50%，实现扣非归母净利润1.51亿元，同比增长11.08%。毛利率为33.07%，同/环比分别-0.26/0.28pct。
　　国网电能表份额领先，配网继保产品份额稳定
　　公司多业务布局，其中继保产品2024年前5批国网招标中分别中标2355/4313/4187/2312/2001万元，中标份额分别为5.47%/4.14%/4.06%/3.32%/3.15%，合计中标1.52亿元，合计中标份额3.96%，份额保持稳定。电能表业务，2024年3个批次国网招标中分别中标4.03/1.39/2.33亿元，中标份额为3.26%/3.06%/2.91%，中标排名领先。多业务共振向上。
　　政策陆续出台预计电网投资倾斜配网，海外市场持续突破
　　今年国网加大投资力度，主要投向配网和特高压领域，获顶层设计支持，首次将智慧调度放在重点工作中。公司核心调度产品E8000在电网地调市场占有率位居前列，未来有望充分享受行业红利。海外业务拓展迅速，在中东地区取得较大突破，与沙特签订战略合作协议，销售数千套RTU设备等，未来有望进一步扩展到亚非等地。
　　投资建议
　　我们预计24-26年收入分别为79.63/97.98/118.95亿元；归母净利润分别为6.92/8.48/10.20亿元，对应PE分别21/17/14倍，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　电网投资力度不及预期；市场竞争风险；境外业务经营风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券刘泽晶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.82%，其预测2024年度归属净利润为盈利7.01亿，根据现价换算的预测PE为20.96。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.17。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。