证券之星消息，2024年11月4日晶晨股份（688099）发布公告称Acuity Knowledge Partners、东兴基金管理有限公司、东亚前海证券有限责任公司、耕霁(上海)投资管理有限公司、光大证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国海证券股份有限公司、国金证券股份有限公司、国联证券股份有限公司、国融基金管理有限公司、国融证券股份有限公司、北京富智投资管理有限公司、国盛证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、国投瑞银基金管理有限公司、海通证券股份有限公司、杭州深沃投资管理合伙企业(有限合伙)、合众资产管理股份有限公司、华安证券股份有限公司、华创证券有限责任公司、华福证券有限责任公司、华金证券股份有限公司、北京黑森投资管理有限公司、华杉瑞联管理(北京)有限公司、华泰保兴基金管理有限公司、华泰证券(上海)资产管理有限公司、华泰证券股份有限公司、华西银峰投资有限责任公司、华西证券股份有限公司、华兴证券有限公司、汇丰晋信基金管理有限公司、汇添富基金管理股份有限公司、嘉实基金管理有限公司、北京神农投资管理股份有限公司、开源证券股份有限公司、昆仑健康保险股份有限公司、民生证券股份有限公司、明世伙伴私募基金管理(珠海)有限公司、摩根证券投资信托股份有限公司、青岛国信产融控股(集团)有限公司、善境私募基金管理(上海)有限公司、上海博笃投资管理有限公司、上海常春藤资产管理有限公司、上海翀云私募基金管理有限公司、财通证券股份有限公司、上海道翼投资管理有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、上海嘉世私募基金管理有限公司、上海明河投资管理有限公司、上海宁涌富私募基金管理合伙企业(有限合伙)、上海盘京投资管理中心(有限合伙)、上海磐行企业管理有限公司、上海磐耀资产管理有限公司、上海睿郡资产管理有限公司、上海申银万国证券研究所有限公司、晨熹资本、上海深梧资产管理有限公司、上海世诚投资管理有限公司、上海优越商务咨询有限公司、上海重阳投资管理股份有限公司、上汽颀臻(上海)资产管理有限公司、深圳丞毅投资有限公司、深圳市辰禾投资有限公司、盛钧私募基金管理(湖北)有限公司、施罗德投资管理(上海)有限公司、世纪证券有限责任公司、创金合信基金管理有限公司、天风证券股份有限公司、天弘基金管理有限公司、西南证券股份有限公司、新华资产管理股份有限公司、信泰人寿保险股份有限公司、兴合基金管理有限公司、兴业证券股份有限公司、兴银基金管理有限责任公司、寻常(上海)投资管理有限公司、涌瑞私募基金管理有限公司、东北证券股份有限公司、粵佛私募基金管理(武汉)有限公司、长江证券股份有限公司、长盛基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、招商信诺资产管理有限公司、招商证券股份有限公司、中庚基金管理有限公司、中国国际金融股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司、东方财富证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中邮创业基金管理股份有限公司、中原证券股份有限公司于2024年10月28日调研我司。
具体内容如下：
问：公司三季度业绩如何？全年业绩如何展望？
答：营收2024年前三季度公司实现营收46.40亿元,同比增长20.28%；其中，第一季度实现营收13.78亿元；第二季度实现营收16.38亿元，第三季度实现营收16.24亿元，同比增长7.73%。
净利润
2024年前三季度公司实现归母净利润5.94亿，同比增长89.26%。其中，第一季度实现归母净利润1.28亿元，第二季度实现归母净利润2.35亿元,第三季度实现归母净利润2.32亿元,同比增长79.52%。第三季度发生约3,700万汇兑损失，Q2发生约2,000万汇兑收益，剔除汇兑影响，经营性净利润Q3比Q2多约5,500万。
问：今年第三季度净利润实现了较大幅度增长，增幅52%，主要是受益于哪些因素？
答：主要受益于营收同比增加1.17亿、毛利率同比提升2.24个百分点、资产减值损失下降6,170万元。
问：公司Wi-Fi芯片在运营商进展如何？今年全年出货目标是多少？
答：W 系列的 Wi-Fi 6芯片近期在国内运营商招标中，搭配公司 SoC 芯片获得大比例份额,首次突破国内运营商市场。预计公司 W 系列销量将在2024年首次突破全年1 千万颗。
问：之前市场比较担心下半年TV需求转弱，请公司三季度T系列芯片的销售情况如何？
答：前三季度公司T系列销售收入同比增长超过50%,第三季度亦延续增长趋势，第三季度T系列销售收入、出货量均实现环比增长。
在今年二季度的时候公司分享过，公司的T系列产品不断取得重要客户和市场突破。从TV市场的整体来看，上半年存在赛事因素,市场整体需求比较好,但是我们公司T系列芯片近几年来的增长,并不是建立在TV市场整体扩张的逻辑上,而是建立在产品竞争力提升,份额提升的逻辑上,这个从近几年我们T系列增长的速度与TV整体市场的对比，可以得到印证，公司T系列增长的速度远远大于TV市场整体增长速度。未来，公司T系列进一步增长的脚步不会停止。
问：请下公司分产品线收入占比情况？海外业务的销售占比是多少？
答：2024年前三季度，收入占比排序依次T系列、S系列、系列、W系列、V系列。前三季度公司整体收入中海外占比高于国内。
2024年第三季度，收入占比排序依次T系列、S系列、系列、W系列、V系列。第三季度公司整体收入中海外占比高于国内。
问：公司整体价格是否有下降？
答：公司价格体系持续稳健。
问：公司库存情况如何，趋势怎么样？
答：公司长期以来注重库存管理，过往公司的库存金额、周转率长期处于健康水平。
截止2024年9月30日，公司存货金额12.71亿元。这其中，在产品占多数，其次是库存商品，还有少部分原材料。该等库存商品中，绝大多数账龄小于6个月。第三季度存货周转天数117天。我们存货几乎都是短账龄产品，产品销售节奏快，周转速度快，库存结构健康。
未来我们将继续注重库存管理，持续保持健康的库存水平。
问：6nm芯片相比现在的芯片有什么优势？商用情况如何？
答：公司这款6nm芯片是业界首款集成4K和I功能的6nm商用芯片，相较前代产品，CPU 性能提高了60%以上，GPU性能提高了230%以上，功耗相较12nm降低了50%。公司的6nm的芯片已商用出货，且已有多家全球知名运营商决定基于此款芯片,推出其下一代旗舰产品，公司6nm芯片未来发展潜力巨大。
问：成本方面，公司是否有降本措施？毛利率情况如何？
答：前三季度公司实现综合毛利率36.37%，其中Q1综合毛利率34.22%， Q2综合毛利率36.34%，Q3综合毛利率38.22%。毛利率稳步提升。
公司积极扩大销售规模,持续强化研发投入的同时,确定今年为运营效率提升年,确定了一系列运营效率提升行动项,下半年这些行动项的改进效果逐步体现，公司第三季度实现综合毛利率38.22%，绝对值同比提升2.24个百分点，环比上半年提升2.85个百分点。
随着这些行动项的进一步落实，公司产品的竞争力还会继续提升。
问：T产品线毛利率是否有在升？
答：有，Q3环比Q2提升。
问：公司研发费用情况如何？全年研发费用如何指引？
答：2024年前三季度公司发生研发费用10.20亿元，相较去年同期增加0.68亿元。研发人员相较去年同期增加60人。
全年度研发费用预计增长率为15%-25%。
问：公司股份支付费用情况如何？
答：2024年前三季度公司因股权激励确认的股份支付费用0.87亿元，对归属于母公司所有者的净利润的影响0.89亿元（已考虑相关税费影响）。
问：公司各制程的出货占比情况如何？
答：公司目前的产品制程主要有28nm、22nm、12nm、6nm，当前12nm为主力出货制程，占收入比重最大。
晶晨股份（688099）主营业务：系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。
晶晨股份2024年三季报显示，公司主营收入46.4亿元，同比上升20.28%；归母净利润5.94亿元，同比上升89.26%；扣非净利润5.54亿元，同比上升107.63%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入16.24亿元，同比上升7.73%；单季度归母净利润2.32亿元，同比上升79.52%；单季度扣非净利润2.14亿元，同比上升96.65%；负债率11.26%，投资收益1987.04万元，财务费用-7632.26万元，毛利率36.37%。
该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级16家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为84.47。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入4.32亿，融资余额增加；融券净流出791.55万，融券余额减少。
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