甬兴证券：给予金盘科技买入评级

甬兴证券有限公司开文明,赵勇臻近期对金盘科技进行研究并发布了研究报告《金盘科技公司2024三季报点评：经营发展稳健，业绩符合预期》，本报告对金盘科技给出买入评级，当前股价为34.83元。

　　金盘科技(688676)
　　事件描述
　　金盘科技公布2024三季报：公司前三季度营业收入约48.0亿元，同比增长约1%，归母净利润4.0亿元，同比增长约21%，扣非归母净利润约3.8亿元，同比增长约19%。
　　事件点评
　　外销收入占比提升，国内数据中心订单高增。2024上半年公司实现收入约29.0亿元，其中外销收入约7.9亿元，占比约27%，内销收入约21.1亿元，占比约73%。前三季度外销收入13.7亿元，占比约29%，内销收入约34.0亿元，占比约71%。在国内业务中，2024年1-9月数据中心订单量同比增长约102%。
　　经营管理稳健，盈利质量提升。2024Q3公司毛利率约25.5%，同比提升2.8pct，环比提升3.8pct，2024Q3公司净利率约9.6%，同比提升2.1pct，环比提升1.7pct。盈利提升的原因在于公司优质订单比例增加，以及持续加大应收账款和存货管理。
　　股票回购完成，与原方案不存在差异。截至2024年10月8日，公司完成股票回购，回购股份约260万股，占总股本0.57%，回购均价37.68元/股，最高价46.50元/股，最低价28.05元/股，使用资金总额约9800万元，方案执行情况与原披露不存在差异。
　　投资建议
　　我们看好金盘科技公司未来中长期发展，逻辑是1）当前面临的新能源消纳问题，或可通过电网建设和储能配置解决；2）公司变压器和储能业务，将直接受益于行业发展；3）公司秉持全球化战略，海外业务快速发展。我们预计金盘科技2024-2026年收入分别是90/119/144亿元，归母净利润分别是7.8/11.1/14.1亿元，按照2024年10月25日收盘市值，对应PE分别是21/15/12倍，维持公司“买入”评级。
　　风险提示
　　下游需求不及预期风险、行业竞争加剧风险、上游原材料涨价过快风险、公司管理经营风险、海外业务进展不及预期风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安庞钧文研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.37%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.37亿，根据现价换算的预测PE为25.06。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级18家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为47.43。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。