万泽股份（000534）2024年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期万泽股份（000534）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.77亿元，同比上升6.91%，归母净利润1.39亿元，同比上升13.36%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.75亿元，同比上升9.16%，第三季度归母净利润4078.22万元，同比上升15.51%。本报告期万泽股份盈利能力上升，毛利率同比增幅3.87%，净利率同比增幅1.38%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率76.87%，同比增3.87%，净利率17.31%，同比增1.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.31亿元，三费占营收比42.54%，同比减2.67%，每股净资产2.42元，同比增1.39%，每股经营性现金流0.1元，同比增356.91%，每股收益0.28元，同比增15.9%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.99%，资本回报率一般。去年的净利率为19.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市30年以来，累计融资总额9.20亿元，累计分红总额6.08亿元，分红融资比为0.66。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为32.29%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达41.49%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达10.43%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达210.09%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.21亿元，每股收益均值在0.43元。

持有万泽股份最多的基金为创金合信先进装备股票A，目前规模为0.22亿元，最新净值1.0867（10月31日），较上一交易日上涨1.32%，近一年上涨1.21%。该基金现任基金经理为李晗。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：未来高温合金一块如何规划的？
答：尊敬的投资者，您好！在高温合金业务方面，公司将继续把经营重点放在产品研发与产业化、客户开发与维护、人才队伍建设等几方面。（1）坚持正向研发，紧跟国家重大科技战略，重点开发航空航天/舰船动力用粉末涡轮盘件、精密铸造涡轮叶片和结构件以及高温合金材料制备技术，同时深刻了解客户的关注与需求，对于重点紧急型号产品优先倾斜科研与生产资源，及时完成产品的开发、生产与交付；坚持产品质量管理和成本管理，加强供应链管理，加强过程管控，持续降本增效，不断提高产品良品率，提升产品的品牌认可度和影响力。（2）不断优化营销管控模式，持续深耕重点客户，加强产品交付管理和售后服务，严格执行合同履约管理预警机制；要建立完善的客情关系管理方式，不断改进服务质量，精准解决客户痛点；进一步扩大国内航空动力、地面燃机、车辆运输等市场领域高温合金相关产品市场份额的同时，积极拓展石化、电力、核电、高铁以及医疗器械等其他国内外市场，深耕高毛利产品市场。（3）吸引和培养管理人才和行业专才，推动人才队伍年轻化，激励年轻的科研骨干成为科研项目第一负责人、激励年轻的管理骨干成为各层级管理干部，通过公司的人才培养机制和激励机制，保证人才队伍的持续稳定性，并充分激发人才活力和团队凝聚力。感谢您的关注！

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