川投能源（600674）2024年三季报简析：营收净利润同比双双增长，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期川投能源（600674）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入10.87亿元，同比上升6.48%，归母净利润44.22亿元，同比上升15.1%。按单季度数据看，第三季度营业总收入4.83亿元，同比上升2.14%，第三季度归母净利润21.2亿元，同比上升21.55%。本报告期川投能源短期债务压力上升，流动比率达0.93。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率52.65%，同比增6.03%，净利率414.48%，同比增8.18%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.73亿元，三费占营收比43.54%，同比减24.8%，每股净资产8.63元，同比增9.66%，每股经营性现金流0.13元，同比增42.03%，每股收益0.91元，同比增6.05%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.79%，资本回报率一般。然而去年的净利率为304.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。
• 融资分红：公司上市31年以来，累计融资总额61.78亿元，累计分红总额148.50亿元，分红融资比为2.4。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为4.06%、货币资金/流动负债仅为54.58%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.18%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.11%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达27.69%、流动比率仅为0.93）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达105.02%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在50.96亿元，每股收益均值在1.04元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的鲍无可，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为271.86亿元，已累计从业10年113天，擅长挖掘价值股和成长股。

持有川投能源最多的基金为景顺长城沪港深精选股票A，目前规模为65.99亿元，最新净值2.357（10月14日），较上一交易日上涨0.94%，近一年上涨22.57%。该基金现任基金经理为鲍无可。

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