一汽解放（000800）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期一汽解放（000800）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入356.02亿元，同比上升7.84%，归母净利润4.78亿元，同比上升19.16%。按单季度数据看，第二季度营业总收入166.21亿元，同比下降12.41%，第二季度归母净利润3.09亿元，同比下降9.01%。本报告期一汽解放应收账款上升，应收账款同比增幅达313.12%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率6.6%，同比减10.11%，净利率1.34%，同比增10.51%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.8亿元，三费占营收比3.32%，同比减11.03%，每股净资产5.25元，同比增0.88%，每股经营性现金流0.92元，同比减36.65%，每股收益0.1元，同比增18.58%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为1.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市27年以来，累计融资总额227.71亿元，累计分红总额98.09亿元，分红融资比为0.43。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为77.74%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.44%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1534.5%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：管理层介绍公司基本情况

答：二、问环节

1、公司对未来的国内中重卡市场如何判断？

随着经济发展的节奏不同，国内中重卡行业总量会随之波动，但总体上行业中枢会在一个合理范围内。不同时期，随着经济结构不同，牵引、载货等产品结构会有所不同。我国经济的发展今后会更加注重精益生产，在不同的改革发展政策下会促进不同领域的发展诉求。

2、海外市场在什么情况下会考虑建设 KD 工厂？

海外市场未来发展空间广阔。不同国家对于中国出口有不同的政策，结合当地市场容量、关税政策以及对企业在当地投资等诉求，公司针对不同市场会有不同的发展策略。灵活采取贸易类方式，KD 工厂方式，合作模式进行市场拓展。

3、天然气重卡的盈利情况与柴油重卡相比如何？

解放的天然气重卡凭借高可靠低气耗等优势获得了广大用户的认可，为用户带来良好的经济效益，从盈利能力上说总体上天然气重卡的盈利情况比柴油重卡会好一些。

4、介绍一下卡车目前电动化的情况。

对于轻卡来说目前主要使用场景有两大类，一类是城市内运输，一类是城郊运输。目前轻卡的电动化主要是受法规驱动以及城市路权限制等因素影响，促使轻卡电动化渗透率提升。重卡电动化一方面得益于国家政策导向，另一方面在部分场景电动重卡经济效益已经好于油卡，特别是高频倒短类的场景。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。