广大特材（688186）2024年中报简析：净利润减50.06%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期广大特材（688186）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入18.81亿元，同比下降8.37%，归母净利润4277.99万元，同比下降50.06%。按单季度数据看，第二季度营业总收入9.89亿元，同比下降16.92%，第二季度归母净利润3810.64万元，同比上升189.45%。本报告期广大特材公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1175.38%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率13.94%，同比减17.94%，净利率2.94%，同比减36.31%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.53亿元，三费占营收比8.13%，同比增18.36%，每股净资产15.47元，同比增1.5%，每股经营性现金流-1.95元，同比减88.02%，每股收益0.2元，同比减50.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.65%，资本回报率不强。去年的净利率为3.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额20.30亿元，累计分红总额2.42亿元，分红融资比为0.12。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.02%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-34.27%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达40.62%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1175.38%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司主营业务有哪些？有什么优势？

答：公司主要从事高端装备特钢材料和高端装备零部件的研发、生产、销售，公司主打产品特钢材料主要包括齿轮钢、模具钢、特殊合金、特种不锈钢；高端装备零部件产品主要包括风电铸件、风电主轴及风电精密机械零部件、铸钢件及其他类零部件等。特钢材料方面，目前市场已经形成了以三大特钢集团为主、其他专业化特钢企业及中小民营特钢企业充分参与的竞争格局。公司聚焦技术要求高、生产难度大、市场容量小的风电材料产品，采用模铸锻造工艺，在细分领域形成了自身竞争优势。公司凭借在细分产品领域的专注钻研与灵活管理不断巩固市场份额。风电铸件领域，公司专注于5.5MW以上大型海上风电铸件市场（可同时向下兼容小尺寸铸件），在厂房设计建造、规模化生产线、先进机加工设备、江海水路运输等方面具有后发优势，符合当前风机大型化的市场发展方向，且公司在铸造熔炼环节技术优势明显，在技术储备及生产规模上属于国内大型铸件的第一梯队。齿轮箱精密机械部件领域，公司聚焦齿轮箱精密机械部件精加工，待项目实施完成后，公司将具备风电关键零部件自主精加工能力，从而提高公司整体交付能力，更好地适应市场的变化，满足下游行业发展对核心精密零部件的配套需求，公司风电关键零部件将具备从特钢材料、预热处理、锻造/铸造到精加工、热处理的全流程生产能力，有利于实现公司对风电关键零部件的全工序自主可控，快速响应齿轮箱客户的“一站式”交付需求，同时可以凭借材料优势降低下游风电主机厂的生产成本，提高客户生产效率。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。